新的一輪經(jīng)濟(jì)師考試即將來(lái)臨，為了做好充分的備考準(zhǔn)備，下面由我為你精心準(zhǔn)備了“2019年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)金融》高頻考點(diǎn)匯總【三】”，持續(xù)關(guān)注本站將可以持續(xù)獲取更多的考試資訊!

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【考點(diǎn)一】信托的概念與功能★★★★

（一）信托的定義

是一種以資產(chǎn)為核心、以信任為基礎(chǔ)、以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度與法律行為。核心內(nèi)容是“受人之托，代人理財(cái)”。

1. 信任和誠(chéng)信是信托成立的前提和基礎(chǔ)。

2. 信托財(cái)產(chǎn)是信托關(guān)系的核心。

3. 受托人以自己的名義管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)——區(qū)別于一般委托代理關(guān)系的重要特征。

受托人按委托人的意愿為受益人的利益或者特定目的管理信托事務(wù)。

【考點(diǎn)二】信托的設(shè)立及管理★★★

（一）信托的設(shè)立

1. 設(shè)立信托的條件

一是要有合法的信托目的；

二是信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)明確合法；

三是信托文件應(yīng)當(dāng)采用書(shū)面形式；

四是要依法辦理信托登記。

2. 信托的設(shè)立方式

以書(shū)面形式設(shè)立信托有兩種常見(jiàn)的方式：合同和遺囑。信托合同是信托設(shè)立最常見(jiàn)的方式。

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【考點(diǎn)】貨幣需求理論★★★★

（一）貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論

1. 宏觀層面代表人物：歐文?費(fèi)雪

代表公式：交易方程式，也稱為費(fèi)雪方程式

MV=PT

即：一定時(shí)期內(nèi)流通貨幣的平均數(shù)量×貨幣流通速度=價(jià)格×各類商品的交易數(shù)量

2. 微觀層面——?jiǎng)驅(qū)W派

代表公式：劍橋方程式

Md=kPY

即：名義貨幣需求=以貨幣形式保存的財(cái)富占名義總收入的比例×價(jià)格×總收入

（二）凱恩斯的貨幣需求函數(shù)

1. 代表人物：凱恩斯

2. 代表學(xué)說(shuō)：流動(dòng)性偏好理論。

3. 貨幣需求行為是由交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)三種動(dòng)機(jī)決定的，由交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)決定的貨幣需求取決于收入水平；基于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求取決于利率水平。

【例題：?jiǎn)芜x】在貨幣需求理論中，費(fèi)雪方程式認(rèn)為，名義收入等于貨幣存量和流通速度的乘積，短期內(nèi)商品交易數(shù)量和（）保持不變。

A.物價(jià)水平

B.持久收入

C.貨幣存量

D.貨幣流通速度

【答案】D

【解析】費(fèi)雪認(rèn)為，貨幣流通速度V，商品交易量T保持不變，所以總貨幣存量M的變化決定了價(jià)格水平

【例題：?jiǎn)芜x】弗里德曼認(rèn)為，貨幣需求量是穩(wěn)定的，可以預(yù)測(cè)的，因此，貨幣政策應(yīng)（）。

A.“相機(jī)行事”

B.重在調(diào)整利率

C.實(shí)行“單一規(guī)則”

D.“走走停?！?/p>

【答案】C

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【考點(diǎn)】金融風(fēng)險(xiǎn)的管理★★★★★

（一）內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理

1. 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》中，指出商業(yè)銀行內(nèi)部控制的目標(biāo)是：保證國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)章的貫徹執(zhí)行，保證商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，保證商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，保證商業(yè)銀行業(yè)務(wù)記錄、會(huì)計(jì)信息、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)。商業(yè)銀行內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循全覆蓋、制衡性、審慎性、相匹配等基本原則。

2.全面風(fēng)險(xiǎn)管理及其架構(gòu)

COSO認(rèn)為全面風(fēng)險(xiǎn)管理是三個(gè)維度的立體系統(tǒng)。三個(gè)維度是：

①企業(yè)目標(biāo)，包括戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)四個(gè)目標(biāo)。

②風(fēng)險(xiǎn)管理的要素，包括內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)控等八個(gè)要素。

③企業(yè)層級(jí)，包括整個(gè)企業(yè)、各職能部門、各條業(yè)務(wù)線及下屬子公司。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估—風(fēng)險(xiǎn)分類—風(fēng)險(xiǎn)控制—風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控—風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

注意：與第四章“我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程”進(jìn)行區(qū)分

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)的管理

1.機(jī)制管理

（1）審貸分離機(jī)制。

（2）授權(quán)管理機(jī)制。

（3）額度管理機(jī)制。

2.過(guò)程管理

（1）事前管理（信用管理“5C”、“3C”分析）

5C：償還能力、資本、品格、擔(dān)保品、經(jīng)營(yíng)環(huán)境

3C：現(xiàn)金流、管理、事業(yè)的連續(xù)性

2015年6月，我國(guó)某銀行在迪拜、新加坡、臺(tái)灣、香港和倫敦共發(fā)行等值40億美元的“一帶一路”債券。該債券采用固定的利率和浮動(dòng)的利率兩種計(jì)息方式，覆蓋7個(gè)期限，包括50億人民幣、23億美元、5億新加坡元、5億歐元4個(gè)幣種?；I集的資金主要用于滿足沿線分行資金需求，支持碼頭、電力、交通、機(jī)場(chǎng)建設(shè)等“一帶一路”沿線項(xiàng)目融資。

1. 作為該債券的發(fā)行者，我國(guó)某銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)有（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.投資風(fēng)險(xiǎn)

【答案】BC

【解析】匯率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

利率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

我國(guó)某銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2. 該債券的迪拜投資者承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)有（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】ABC

【解析】匯率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

利率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方在貨幣資金借貸中還款違約的風(fēng)險(xiǎn)

該債券的迪拜投資者承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。

3. 該銀行在將所有籌集的資金用于“一帶一路”沿線國(guó)家的項(xiàng)目融資中，要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。為控制該風(fēng)險(xiǎn)，該銀行可以采取的方法有（）。

A.對(duì)借款人進(jìn)行信用分析

B.進(jìn)行缺口管理

C.進(jìn)行套期保值

D.提前轉(zhuǎn)讓債權(quán)

【答案】AD

【解析】為控制信用風(fēng)險(xiǎn)，該銀行可以采取對(duì)借款人進(jìn)行信用分析、提前轉(zhuǎn)讓債權(quán)等方法。

4. 該銀行在將所籌集的資金用于“一帶一路”沿線國(guó)家的項(xiàng)目融資中，要承擔(dān)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)中的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。為控制該風(fēng)險(xiǎn)，該銀行可以采取的方法有（）。

A.進(jìn)行利率衍生品交易的套期保值

B.評(píng)估借貸人所在國(guó)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

C.采用辛迪加形式的聯(lián)合貸款

D.保持負(fù)債的流動(dòng)性

【答案】BC

【解析】為控制轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，該銀行可以采取評(píng)估借貸人所在國(guó)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、采用辛迪加形式的聯(lián)合貸款等方法。

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（一）利率互換

利率互換：指買賣雙方同意在未來(lái)的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來(lái)，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算，通常雙方只交換利息差，不交換本金。

（二）貨幣互換

貨幣互換：是買賣雙方將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換的協(xié)議。

（三）金融互換的套利

金融互換的套利運(yùn)用的是比較優(yōu)勢(shì)原理。只要滿足以下兩種條件，就可以通過(guò)互換進(jìn)行套利：

①雙方對(duì)對(duì)方的資產(chǎn)或負(fù)債均有需求；

②雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢(shì)。

比較優(yōu)勢(shì)理論：兩國(guó)都能生產(chǎn)兩種產(chǎn)品，且一國(guó)在這兩種產(chǎn)品的生產(chǎn)上均處于有利地位，而另一國(guó)均處于不利地位的條件下，如果前者專門生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)較大的產(chǎn)品，后者專門生產(chǎn)劣勢(shì)較?。淳哂斜容^優(yōu)勢(shì)）的產(chǎn)品，那么雙方均能從中獲益。

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【考點(diǎn)一】金融工程概述★★★

（一）金融工程的含義

狹義概念，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和方法。

廣義概念，金融工程包括新型工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施以及對(duì)金融問(wèn)題給予創(chuàng)造性地解決。

廣義金融工程可以分為三個(gè)方面的內(nèi)容：

一是新型金融工具的設(shè)計(jì)和創(chuàng)造。

二是創(chuàng)新性金融過(guò)程的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)。

三是針對(duì)企業(yè)整體金融問(wèn)題的創(chuàng)造性解決方略。

【考點(diǎn)二】金融遠(yuǎn)期合約★★★★

（一）遠(yuǎn)期價(jià)格

遠(yuǎn)期價(jià)格：是使得遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交割價(jià)格，它依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價(jià)。

1. 無(wú)紅利股票在[t，T]時(shí)間段的遠(yuǎn)期價(jià)格

遠(yuǎn)期價(jià)格=股票當(dāng)前的價(jià)格×無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利

2. 有現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格

遠(yuǎn)期價(jià)格=（資產(chǎn)當(dāng)前的價(jià)格-現(xiàn)金收益的折現(xiàn)值）×無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利

3. 有紅利率資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格（遠(yuǎn)期匯率）

遠(yuǎn)期價(jià)格=資產(chǎn)當(dāng)前的價(jià)格×資產(chǎn)的紅利率×無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利

遠(yuǎn)期價(jià)格的公式表明資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格僅與當(dāng)前的現(xiàn)貨價(jià)格有關(guān)，與未來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格無(wú)關(guān)，因此遠(yuǎn)期價(jià)格并不是對(duì)未來(lái)資產(chǎn)價(jià)格的預(yù)期。

【例題：?jiǎn)芜x】（模擬題）遠(yuǎn)期價(jià)格的公式表明資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格僅與（ ）有關(guān)。

A.未來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格

B.當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格

C.交割價(jià)格

D.資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值

【答案】B

【例題：多選】（模擬題）金融工程的基本分析方法包括 （）。

A.積木分析法

B.套利定價(jià)法

C.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法

D.狀態(tài)價(jià)格定價(jià)技術(shù)

E. 風(fēng)險(xiǎn)分析定價(jià)法

【答案】ABCD