金融工程師(financail engineer)稱謂越來(lái)越多的被 QUANT 所代替。financail engineer是學(xué)院的叫法，是專業(yè)的名稱;Quant是職場(chǎng)的叫法; 它在中國(guó)是一個(gè)新興的職業(yè)。 【 1，Quant的簡(jiǎn)介】 quant的工作就是設(shè)計(jì)并實(shí)現(xiàn)金融的數(shù)學(xué)模型(主要采用計(jì)算機(jī)編程)，包括衍生物定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)或預(yù)測(cè)市場(chǎng)行為等。所以quant更多可看為工程師，按中國(guó)的習(xí)慣性分類方法就是理工類人才，而不是文科人才，這個(gè)和金融有一定的區(qū)別(當(dāng)然金融也有很多理工的內(nèi)容)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)Quant就是金融+理工科的結(jié)合體。 【 的種類】 a. desk quant desk quant 開(kāi)發(fā)直接被交易員使用的價(jià)格模型. 優(yōu)勢(shì)是接近交易中所遇到的money和機(jī)會(huì). 劣勢(shì)是壓力很大. b. Model validating quant model validating quant 獨(dú)立開(kāi)發(fā)價(jià)格模型,不過(guò)是為了確定desk quant開(kāi)發(fā)的模型的正確性. 優(yōu)勢(shì)是更輕松,壓力比較小. 劣勢(shì)是這種小組會(huì)比較沒(méi)有作為而且遠(yuǎn)離money. c. Research quant Research quant 嘗試發(fā)明新的價(jià)格公式和模型,有時(shí)還會(huì)執(zhí)行blue-sky research(不太清楚是什么). 優(yōu)勢(shì)是比較有趣(對(duì)喜歡這些人來(lái)說(shuō)),而且你學(xué)到很多東西. 劣勢(shì)是有時(shí)會(huì)比較難證明有你這個(gè)人存在(跟科學(xué)家一樣,沒(méi)有什么大的成果就沒(méi)人注意你) d. quant developer 其實(shí)就是名字被美化的程序員,但收入很不錯(cuò)而且很容易找到工作. 這種工作變化很大. 它可能是一直在寫(xiě)代碼,或者調(diào)試其他人的大型系統(tǒng). e. Statistical arbitrage quant Statistical arbitrage quant 在數(shù)據(jù)中尋找自動(dòng)交易系統(tǒng)的模式(就是套利系統(tǒng)). 這種技術(shù)比起衍生物定價(jià)的技術(shù)有很大的不同, 它主要用在對(duì)沖基金里. 而且這種位置的回報(bào)是極不穩(wěn)定的. d. capital quant capital quant 建立銀行的信用和資本模型. 相比衍生物定價(jià)相關(guān)的工作,它沒(méi)有那么吸引人,但是隨著巴塞爾II銀行協(xié)議的到來(lái),它變的越來(lái)越重要. 你會(huì)得到不錯(cuò)的收入(但不會(huì)很多),更少的壓力和更少的工作時(shí)間. 人們投資金融行業(yè)就是為了賺錢(qián), 如果你想獲得更多的收入,你就要更靠近那些錢(qián)的"生產(chǎn)"的地方. 這會(huì)產(chǎn)生一種接近錢(qián)的看不起那些離得比較遠(yuǎn)的人的現(xiàn)象. 作為一個(gè)基本原則, 靠近錢(qián)比遠(yuǎn)離錢(qián)要來(lái)得容易. 【 工作的領(lǐng)域】 FX就是外匯交易的簡(jiǎn)寫(xiě). 合同趨向于短期,大量的金額和簡(jiǎn)單的規(guī)定.所以重點(diǎn)在于很快速度的建立模型. Equities的意思是股票和指數(shù)的期權(quán). 技術(shù)偏向于偏微分方程(PDE). 它并不是一個(gè)特別大的市場(chǎng). income Fixed income的意思是基于利息的衍生物. 這從市值上來(lái)說(shuō)可能是最大的市場(chǎng). 他用到的數(shù)學(xué)會(huì)更加復(fù)雜因?yàn)閺母旧蟻?lái)說(shuō)他是多維的. 技術(shù)上的技巧會(huì)用的很多. 他的收入比較高. derivatives Credit derivatives是建立在那些公司債務(wù)還清上的衍生產(chǎn)品.他發(fā)展的非?？觳⒂写罅啃枨?所以也有很高的收入. 盡管如此,他表明了一些當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的泡沫因素. Commodities因?yàn)樽罱鼛啄晟钣闷穬r(jià)格的普遍漲價(jià),也成為一個(gè)發(fā)展迅速的領(lǐng)域. Hybrids是多于一個(gè)市場(chǎng)的衍生物市場(chǎng),典型情況是利息率加上一些其它東西.它主要的優(yōu)勢(shì)在于可以學(xué)到多種領(lǐng)域的知識(shí).這也是當(dāng)前非常流行的領(lǐng)域. 【一般在哪些公司工作】 a.商業(yè)銀行 (HSBC, RBS) 商業(yè)銀行對(duì)你要求少,也給的少. 工作會(huì)比較穩(wěn)定. b.投行 (高盛,Lehman Brothers) 投行需要大量的工作時(shí)間但工資很高. 不是很穩(wěn)定的工作. 總的來(lái)說(shuō), 美國(guó)的銀行收入比歐洲銀行高,但工作時(shí)間更長(zhǎng) c.對(duì)沖基金 (Citadel Group) 對(duì)沖基金需要大量的工作時(shí)間和內(nèi)容,他們也處在高速發(fā)展同時(shí)不穩(wěn)定的情況中. 你可能會(huì)得到大量的回報(bào),也可能幾個(gè)月后就被開(kāi)除. d.會(huì)計(jì)公司 大型會(huì)計(jì)公司會(huì)有自己的顧問(wèn)quant團(tuán)隊(duì). 有些還會(huì)送他們的員工去Oxford讀Master. 主要的劣勢(shì)在于你遠(yuǎn)離具體的行為和決策,而且厲害的人更愿意去銀行,所以你比較難找到人請(qǐng)教. e.軟件公司 外包quant模型變得越來(lái)越流行. 所以你去軟件公司也是一個(gè)選擇. 劣勢(shì)和會(huì)計(jì)公司比較類似. 【5.成為一個(gè)quant需要看哪些書(shū)?】 (基礎(chǔ)書(shū)籍) - Hull - Options future and other derivatives. 這本書(shū)被稱為bible. 缺點(diǎn)是這本書(shū)的內(nèi)容主要面向MBA而不是quantitative專家 - Baxter and Rennie – 主要介紹一些手法和訣竅,但主要面向原理而不是實(shí)際操作. - Wilmott (Derivatives) – 對(duì)PDE介紹的非常不錯(cuò),但其他方面一般 推薦其他幾本原作者的書(shū) - The concepts and practice of mathematical finance 這本書(shū)的目標(biāo)在于覆蓋一個(gè)優(yōu)秀quant應(yīng)該知道的知識(shí)領(lǐng)域. 其中包括強(qiáng)列推薦你在應(yīng)聘工作之前看的一些編程項(xiàng)目. - C++ design patterns and derivatives pricing 這本書(shū)是為了告訴大家如何使用C++來(lái)做quant的工作. 隨機(jī)微積分雖然在第一眼看上去不是很重要,但的確非常有用的. 我建議大家先看一些基本理論的書(shū),類似Chung’s books. 一些這方面我推薦的書(shū): - Williams, Probability with martingales. 一本很容易讓人了解account of discrete time martingale theory的書(shū). - Rogers and Williams, particularly Volume 1. - Chung and Williams 【6. 成為quant,我需要知道一些什么?】 根據(jù)你想工作的地方不同,你需要學(xué)習(xí)的知識(shí)變化很大.很多人錯(cuò)誤的把學(xué)習(xí)這些知識(shí)看作僅僅看書(shū)而已.你要做的是真正的學(xué)習(xí),就像你在準(zhǔn) 備參加一個(gè)基于這些書(shū)內(nèi)容的考試. 如果你對(duì)能在這個(gè)考試?yán)锬肁都沒(méi)有信心的話,就不要去面試任何的工作. 面試官更在乎你對(duì)基本知識(shí)的了解是否透徹,而不是你懂得多少東西. 展示你對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的興趣也很重要. 你需要經(jīng)常閱讀Economist, FT 和 Wall Street Journal. 面試會(huì)問(wèn)到一些基本微積分或分析的問(wèn)題,例如Log x的積分是什么. 問(wèn)到類似Black-Scholes公式怎么得出的問(wèn)題也是很正常 的. 他們也會(huì)問(wèn)到你的論文相關(guān)的問(wèn)題. 面試同樣也是讓你選擇公司的一個(gè)機(jī)會(huì). 他們喜歡什么樣的人,他們關(guān)心的是什么之類的答案可以從他們的問(wèn)題中得出. 如果問(wèn)了很多關(guān)于 C++語(yǔ)法的問(wèn)題,那么要小心選擇除非那是你想做的工作. 一般來(lái)說(shuō), 一個(gè)PhD對(duì)得到quant的offer是必需的. 有一個(gè)金融數(shù)學(xué)的Master學(xué)位會(huì)讓你在銀行風(fēng)險(xiǎn)或交易支持方面卻不是直接quant方面的工作. 銀行業(yè)變得越來(lái)越需要數(shù)學(xué)知識(shí),所以那些東 西在銀行的很多領(lǐng)域都有幫助. 在美國(guó), 讀了一個(gè)PhD之后再讀一個(gè)Master變得越來(lái)越普遍. 在UK這依然比較少見(jiàn). 【7. 編程】 所有類型的quant都在編程方面花費(fèi)大量時(shí)間(多于一半).盡管如此,開(kāi)發(fā)新的模型本身也是很有趣的一件事. 標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)現(xiàn)方法是用C++. 一個(gè)想 成為quant的人需要學(xué)習(xí)C++. 有些其他地方使用Matlab所以也是一個(gè)很有用的技能,但沒(méi)C++那么重要. VBA也用的很多,但你可以在工作中掌握它. 【8. 收入】 一個(gè)quant能賺多少? 一個(gè)沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的quant每年大概會(huì)掙到35000-50000磅. 我所見(jiàn)過(guò)最低的是25000,最高的是60000加獎(jiǎng)金. 如果你的工資超出這個(gè)范圍,你要問(wèn)自己why? 收入會(huì)迅速的增長(zhǎng). 獎(jiǎng)金也是總收入中一個(gè)很大的組成部分. 不要太在乎開(kāi)始的工資是多少,而是看重這個(gè)工作的發(fā)展機(jī)會(huì)和學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì). 【9. 工作時(shí)間】 一個(gè)quant工作的時(shí)間變化很大. 在RBS我們8:30上班,6pm下班. 壓力也是變化很大的, 一些美國(guó)銀行希望你工作時(shí)間更長(zhǎng). 在倫敦有5-6個(gè)星期的假期. 而在美國(guó)2-3個(gè)是正常的.