會計透明度影響宏觀層面因素1、法律環(huán)境對披露透明度的影響公司所處的宏觀制度環(huán)境對其信息披露行為和披露質(zhì)量起著基礎(chǔ)性作用。從全球范圍來看，各個國家的法律環(huán)境、政治經(jīng)濟(jì)和文化背景存在較大差異。對宏觀環(huán)境的影響通常采用基于國家層面的研究。即將一國公司信息披露活動作為整體進(jìn)行多國之間的比較分析。對于公司信息披露行為而言，法律環(huán)境和政府干預(yù)這兩個宏觀因素起者最為直接的基礎(chǔ)性支撐作用。法律環(huán)境的影響體現(xiàn)在。普通法律國家對股東權(quán)益的保護(hù)總體上強于成文法系國家和地區(qū)，且發(fā)現(xiàn)司法體系效率低下和會計準(zhǔn)則質(zhì)量較差的國家更有可能采取預(yù)防性法律措施。證明了以法律體系為代表的制度環(huán)境對于會計透明度具有重要影響。高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則并不能保證信息披露透明度。信息生產(chǎn)者所面對的激勵發(fā)揮關(guān)鍵作用，并且這些激勵因素主要受一國的法律因素影響。2、關(guān)于政府干預(yù)因素對披露透明度的影響首先，政府直接經(jīng)營和管理公司降低了對公開信息的需求，并且為了隱瞞其對公司的侵占行為和其對人事安排的直接影響，政府會抑制公司對外進(jìn)行充分的信息披露;其次，政治集團(tuán)利用其對銀行的控制以及制定法規(guī)政策的權(quán)力來扶持與其有密切聯(lián)系的公司，保持這些公司的壟斷地位。為了避免外界過多了解政治集團(tuán)與關(guān)聯(lián)公司之間的不公平交易行為，政治集團(tuán)往往要求上市公司減少披露;最后，由于政府傾向于通過稅收等手段對高盈利公司進(jìn)行財富剝奪，因此高盈利公司有動機向政府隱藏財富。三、外部治理機制外部治理機制對會計透明度的影響比宏觀因素影響更為直接，主要體現(xiàn)在市場中一系列控制機制對企業(yè)披露行為的監(jiān)督和約束作用，進(jìn)而影響到企業(yè)信息披露的透明度，包括會計準(zhǔn)則的完善程度和執(zhí)行力度、企業(yè)所處行業(yè)的競爭程度、市場監(jiān)管力度、獨立審計質(zhì)量以及債權(quán)人約束等。1、會計準(zhǔn)則對于信息披露質(zhì)量的影響關(guān)于會計準(zhǔn)則對于信息披露質(zhì)量的影響，對我國資本市場會計信息質(zhì)量隨會計準(zhǔn)則變革的變化進(jìn)行考察。沒有發(fā)現(xiàn)我國資本市場環(huán)境下會計準(zhǔn)則變化帶來會計信息質(zhì)量提高的證據(jù)，也沒有證據(jù)表明在會計準(zhǔn)則與會計信息質(zhì)量之間存在相對較穩(wěn)定且直接的關(guān)系，由此推斷這是由于法律風(fēng)險的缺失導(dǎo)致會計準(zhǔn)則的改進(jìn)并不能很好地反映到會計信息質(zhì)量上來，會計準(zhǔn)則的改進(jìn)只有與其他的配套措施共同推進(jìn)才能有效地提高信息披露質(zhì)量。該研究發(fā)現(xiàn)，2001年的會計利潤對股價的解釋能力不僅沒有提高，反而顯著下降。部分企業(yè)可能利用了新制度的靈活性來進(jìn)行盈余管理，以避免虧損和滿足配股資格等。表明單獨依靠會計制度的變革并不能達(dá)到提高會計信息質(zhì)量的目的，提高會計信息質(zhì)量需要更多監(jiān)督激勵機制和管理體制的配合。2、市場監(jiān)管對信息披露質(zhì)量的影響市場監(jiān)管對信息披露質(zhì)量的作用，通過研究中國證監(jiān)會關(guān)于融資和避免懲罰政策的變更對收益透明度的影響，發(fā)現(xiàn)從1994年到2002年之間證券監(jiān)管部門對配股資格規(guī)定的修改在一定程度上考慮了減少企業(yè)利潤操縱動機的因素，因此在此期間收益透明度總體上越來越強。通過比較香港聯(lián)合交易所和滬深證券市場的股票上市規(guī)則中對關(guān)聯(lián)交易的制度約束后發(fā)現(xiàn)。前者對關(guān)聯(lián)交易的制度約束更強，從側(cè)面證明證券市場監(jiān)管對公司信息披露的影響。但是，由于中國上市公司和證券市場仍處于初級階段，一些監(jiān)管政策的實施并非達(dá)到預(yù)期效果。3、獨立審計對會計信息質(zhì)量的影響通過考察審計質(zhì)量與應(yīng)計項目報告可信度之間的關(guān)系?？梢钥闯觯?dāng)上市公司應(yīng)計項目高時具有更大的盈余管理空間和機會，此時會產(chǎn)生對高質(zhì)量審計的內(nèi)生性需求，以向外部表明其所報告的盈余是可靠性的。低質(zhì)量審計會導(dǎo)致更加“靈活的會計處理”。降低了盈余披露的透明度，表明審計質(zhì)量與會計透明度正相關(guān)。4、財務(wù)杠桿對信息披露透明度的作用債務(wù)比重高的公司相對于債務(wù)比重低的公司而言，其會計政策選擇更趨穩(wěn)健;當(dāng)企業(yè)盈利能力出現(xiàn)問題時，債權(quán)人會要求企業(yè)采取更加穩(wěn)健的會計政策;債務(wù)對國家控股的上市公司會計穩(wěn)健性的影響要明顯小于對非國家控股上市公司的影響。債務(wù)在增強公司會計穩(wěn)健性方面體現(xiàn)出其相應(yīng)的公司治理作用，且這種作用的發(fā)揮受到公司盈利能力、股東性質(zhì)的影響?？傮w上債務(wù)融資具有加強公司治理、增加公司市場價值的作用，但是對于少數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率非常高的公司，這種作用并不顯著;市場對公司發(fā)行債券有積極的反應(yīng);同時債務(wù)融資起到了傳遞公司業(yè)績的信號作用。5、公司所處行業(yè)對會計信息披露的影響以化學(xué)行業(yè)公司為例。由于該行業(yè)的產(chǎn)品和研發(fā)具有高度競爭性和高科技含量。處于該行業(yè)的公司對于向競爭對手和公眾披露信息比其他行業(yè)的公司更為敏感。對通訊類上市公司進(jìn)行單獨檢驗。發(fā)現(xiàn)信息披露對權(quán)益資本成本的影響存在行業(yè)差異：對于信息專有性和競爭性較強的高技術(shù)或新興產(chǎn)業(yè)公司，其信息不對，稱產(chǎn)生的額外資本成本更高，信息披露對公司權(quán)益資本成本的影響將更顯著。四、內(nèi)部治理機制公司治理結(jié)構(gòu)主要指由股東、董事會與高層管理人員之間的關(guān)系所形成的企業(yè)頂端結(jié)構(gòu)，三者權(quán)力義務(wù)的合理配置能夠抑制管理層的機會主義行為，從而有助于提高會計信息披露質(zhì)量，而三者權(quán)力義務(wù)配置的有效性主要取決于董事會效用和公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理安排。以下分別對董事會有效性和股權(quán)結(jié)構(gòu)對會計透明度影響的進(jìn)行分析。1、董事會有效性對會計透明度影響通過研究董事會構(gòu)成與財務(wù)報表欺詐之間的關(guān)系表明，沒有欺詐行為的公司其外部董事的比例更大、任期更長、持股比例更高、擔(dān)任其他公司外部董事的數(shù)量更少，從而證明了董事會的上述特征會影響其有效性，進(jìn)而影響公司的信息披露行為和披露質(zhì)量。董事長與總經(jīng)理是否兩職合一對公司透明度具有負(fù)面影響，獨立董事、前十大股東持股比例、A股流通股比例、前十大股東中具有機構(gòu)投資者、B股比例等公司治理變量能夠提高公司透明度，在兩職合一的情況下，獨立董事對提高公司透明度的作用會受到限制。2、股權(quán)結(jié)構(gòu)對會計透明度影響管理層持股低、股權(quán)分散會產(chǎn)生加強監(jiān)管的需求，因此需要更多的信息披露，而國家持股比例較大的公司代理成本較高且公司治理較弱，因此也需要更多的信息披露。管理層低持股和國家持股比例較大都會增加公司自愿性信息披露水平，但外部董事比例卻減少了自愿性信息披露。我國上市公司國家持股規(guī)模和公司績效之間呈現(xiàn)左高右低的非對稱U型關(guān)系，并且隨著國家持股比例的上升，企業(yè)績效起初隨之下降，而當(dāng)國家持股比例足夠大時，企業(yè)績效隨著國家持股比例的上升而上升。