一、發(fā)揮財務管理職能優(yōu)勢，為企業(yè)股權重組服務? 在國有企業(yè)的股權重組過程中，涉及企業(yè)組織結構變更、債務重組、資產評估與分割及內部管理制度創(chuàng)新等諸多方面，是一項工作量大、程序繁瑣，而且極其敏感和特殊的工作，其自始至終是對以財產物資的價值管理為主線的資產和股權進行全方位的重新整合。作為以價值尺度為基本管理職能的財務管理，在股權重組的前期籌備工作中，應充分發(fā)揮其特有的功能作用。? 1.在企業(yè)重組中財務管理具有前瞻性作用。在企業(yè)改造成為股份制公司的過程中，大量繁雜的工作是通過財務管理活動來實施的。從企業(yè)改組的申請立項，可行性研究報告，新組建公司的規(guī)劃預測，到企業(yè)財產清查、資產重組、產權界定、股東權益確定等，都是財務管理人員根據原始的、大量詳細的會計信息資料進行財務整合，為公司高層管理人員提供重要的決策依據。可以說，正是由于財務管理部門事前大量的會計基礎工作的完成，才架起了國有企業(yè)通往股份制公司的橋梁。? 2.財務管理為規(guī)范各種利益關系奠定了基礎。作為現代公司投資主體的國有大中型企業(yè)，在完成企業(yè)股權重組后，各種利益關系發(fā)生了重大變化。公司與國家、公司與投資主體、公司與股東等，都在事前以公司章程的形式規(guī)范和約束了各自的經濟利益關系，它們憑借各自占有的股份，享有不同的權益，承擔著各自的經濟責任。因此，界定產權是股份制公司處理各方利益關系的基礎；確定經營成果，進行收益分配，是股份制公司利益關系的具體表現；而確定公司解散時的財產分配，又是現代股份制公司各方利益關系的終結。上述三個環(huán)節(jié)，沒有哪一個環(huán)節(jié)的工作能夠脫離財務管理的具體工作對象，正是由于財務管理部門對整個公司運作活動的價值管理，才把不同投資主體的利益聚集在一個共同的經濟利益關系中，為協(xié)調公司經營活動提供了聯(lián)系的紐帶。? 3.財務管理是股份制公司內部運作管理的重要手段。股份制公司運作是以實現資本價值的最大化為最終目標。國有企業(yè)在完成了股份制公司的轉軌變型后，必須要充分認識到財務管理在公司經營活動中的重要性，充分發(fā)揮財務管理特殊的職能作用，使財務管理更好地為滿足股東的利益服務，為實現公司的最終經營目標服務?？梢哉f，財務管理是應提高公司經濟效益的目的而產生和發(fā)展的，財務管理與公司經濟效益有著天然的必然聯(lián)系，它的一切活動無一不與提高公司的經濟效益有關。? 二、財務管理在企業(yè)股權重組中的主要工作? 1.做好公司籌備階段的歷史會計資料的整理工作。國有企業(yè)股權重組方案一經國家有關部門批準，籌備小組成立，財務管理就成了最基礎的管理工作，這時財務管理工作的主要內容是：（1）將改組企業(yè)的現有資產占用情況，重新造冊列表，清理債權債務，并報送國有資產管理部門申請審查；（2）搜集改組企業(yè)的有關會計資料，填報公司成立所必需的各種財務數據；（3）查找改組企業(yè)近3年的生產經營、資產與負債、利潤等情況的財務報表；（4）整理改組企業(yè)的產品、產量、售價、單位成本、利潤、資金使用、總體效益狀況等財務決策資料；（5）按照對外招股公司報表的要求，對改組企業(yè)的報表數據進行各類差異調整，以便未來的投資者和合伙人了解企業(yè)的現有資產狀況。? 2.參加改組企業(yè)資產清查、產權界定和資產評估工作。股份制企業(yè)改組前必須先進行資產清查工作，在此基礎上合理界定企業(yè)產權，并聘請具有法定評估資格的資產評估機構對資產進行全面評估，重新確定企業(yè)資產的價值。在此階段財務管理的具體工作：（1）準備詳細的企業(yè)財產報表；（2）做好評估驗資的準備工作，即申請立項、資產清查、評定估算、驗證確認；（3）協(xié)助評估機構，選用合理的評估計價標準，及時調整評估差異；（4）參與資產評估的實際工作，特別要做好固定資產價值評估，流動資產的價值評估；（5）編制評估后的企業(yè)資產負債表等對外公布報表。? 3.參與制定新組建股份制公司的招生方案。財務管理工作的主要內容是：（1）制定股份制公司改組方案中企業(yè)發(fā)展年度預測，募集股份的資金使用計劃；（2）規(guī)劃公司的總投資、股本總額、發(fā)起人認購比例、募股范圍及途徑、股份總額、股權結構等；（3）預算公司經營所需的借貸資金，以及凈資產占總資產的比例，合理確定資本結構；（4）規(guī)劃資金投向及規(guī)模，預測項目建設周期及經濟效益等，以構建公司組建后的財務結構。? 4.為新組建的股份制公司制定籌集股本的實際操作計劃。合理制定股份制公司的籌資計劃，以保證及時、有方向、有節(jié)奏地進行定向募集和社會募集工作。財務管理的具體工作為：（1）定向募集時各發(fā)起人出資額的認定及收繳計劃，貨幣和實物出資額的比例，資產的類別、類型等；（2）確定公司內部職工集資的總額、價格、認繳時間、操作方法和步驟等；（3）確定向其他法人單位和社會募股的總額、發(fā)行價格、發(fā)售股票、認購股權證的時間、人員安排等；（4）批準上市的公司還必須指定承銷團體，制定發(fā)行計劃，上市時間和價格等。? 5.財務管理部門要做好各有關單位的協(xié)調工作。在股份制公司改組過程中，財務管理部門要積極爭取各有關職能部門的大力支持與配合，如：會計師事務所、國有資產評估機構、股票發(fā)行單位、銀行、稅務等共同協(xié)調運作。同時要做好各種表格、票據、單據的印制設計工作，以保證公司成立之需。? 6.重新制定公司分配制度。股份制公司成立后，財務管理部門要重新制定公司有關利潤分配辦法；公司財務、會計、審計制度和原則；工資福利、社會保險等辦法，以及公司終止和清算的辦法和程序；并進行一些特定業(yè)務的處理，如開辦費的核算等。? 三、企業(yè)股權重組中財務管理應注意的問題? 1.正確處理好各股東的利益關系。由于國有企業(yè)的資產形成渠道情況比較復雜，有國家撥入、稅前還貸形成的；也有企業(yè)自籌的；留存利潤形成的；有職工福利結余形成的；也有其他企業(yè)投資形成的。對這部分資產的產權界定，由于國家、企業(yè)、職工的利益關系不同，出發(fā)點也不同，在資產歸屬進行產權界定時，要充分依據現有的政策法規(guī)，在保證國家利益不受損害的前提下，正確處理好各股東的利益關系，避免由于各方利益問題處理不當，而影響了企業(yè)改組的積極性。? 2.按規(guī)范統(tǒng)一的資產評估標準確認資產價值。目前在資產評估過程中仍然存在標準不統(tǒng)一、方法不規(guī)范的問題，容易受地方保護主義影響，尤其是跨行政區(qū)域的國有企業(yè)合并改組，各地的評估標準和方法不統(tǒng)一，形成改組企業(yè)爭議，影響轉制工作。主要問題有：（1）對土地的開發(fā)費用和土地的使用權作價標準；（2）對國有企業(yè)原先形成的無形資產和對部分國有名牌企業(yè)和名牌產品形成的商譽等是否做折股處理；（3）對固定資產的評估是否考慮使用價值和重置價值的差異；（4）對現有庫存產品的作價標準等問題。? 3.潛虧及遺留問題的處理。對轉制企業(yè)形成的尚未處理的各種潛虧、產成品清查損失和虧損掛賬等問題，要分別轉制后新組建股份制公司的具體情況，報經主管財政部門審批后，按規(guī)定處理。防止使新組建的股份制公司又背上包袱，直接影響國有企業(yè)的轉制進程。 《河北財會》 另外還有：財政部頒布的《企業(yè)會計準則——債務重組》中規(guī)定了以資產清償債務、債務轉為資本、修改其他債務條件和以上三種方式的組合共四種債務重組方式。其中以修改其他債務條件進行債務重組的，債務人應將重組債務的賬面價值減記至將來應付金額，減記的金額作為債務重組收益，計入當期損益。根據上述規(guī)定，進行債務重組的債務人在賬務處理時不需要考慮債務的時間價值，只需將債務的終值——將來應付金額和債務的現值——重組債務的賬面價值進行直接比較，以確認債務重組收益。 筆者認為，上述處理不夠嚴謹，企業(yè)在采用修改其他債務條件進行債務重組時，應考慮貨幣的時間價值。那么，在考慮貨幣時間價值的情況下，應如何進行處理呢?筆者提出以下兩點建議： 1、在債務重組日，以重組債務的賬面價值與將來應付金額的現值之間的差額作為債務重組收益，并以將來應付金頗的現值作為新的重組債務入賬。 2、定期調整重組債務的賬面余額，即在會計期末通過計算將來應付金額的現值，將期初、期末重組債務的現值之差作為當期應確認的財務費用。 需要補充說明的是：在實際應用中市場利率可能隨時發(fā)生變動，因此在每一會計期末調整貨幣時間價值必須按照當期適用的市場利率查表獲得對應的現值系數，并全面計算重組債務有效期間的利息費用和重組債務的賬面價值