Basu的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性模型是：EPS/P=β1+β2*DR+β3*R+β4*DR*R+ε ? 式子① ?（注：其中，P代表公司上年度的收盤價(jià)；R代表股票收益率；當(dāng)R>0時(shí)，DR=0；當(dāng)R<0時(shí)，DR=1.）。

G-Score=β3=μ1+μ2*Size+μ3*Lever+μ4*MB ?式子②。

C-Score=β4=λ1+λ2*Size+λ3*Lever+λ4*MB ? ?式子③。

將②和③式代入①式，可以得到μ1μ2μ3μ4，和λ1λ2λ3λ4。然后將λ1λ2λ3λ4代入③式，可以得到C-Score，即公司層面會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的程度。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的穩(wěn)健原則，也稱審慎原則或者謹(jǐn)慎原則。對(duì)于利潤(rùn)表而言，穩(wěn)健原則通常的含義是預(yù)計(jì)費(fèi)用而不預(yù)計(jì)收入，對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表而言，穩(wěn)健原則是不高估資產(chǎn)、不低估負(fù)債，其結(jié)果是不高估利潤(rùn)、不高估凈資產(chǎn)。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性指標(biāo)可以用會(huì)計(jì)指標(biāo)或者市場(chǎng)指標(biāo)來(lái)衡量。

會(huì)計(jì)指標(biāo)。在任何企業(yè)的生命周期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和收到的凈現(xiàn)金都是相等的。由于權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求，企業(yè)分期報(bào)告利潤(rùn)，如果前期報(bào)告的利潤(rùn)高，后期報(bào)告的利潤(rùn)就會(huì)較低。利潤(rùn)的高低可以通過(guò)現(xiàn)金流量來(lái)衡量。

預(yù)計(jì)費(fèi)用而不預(yù)計(jì)收入意味著在支付現(xiàn)金之前確認(rèn)費(fèi)用，在收到現(xiàn)金之后確認(rèn)收入，或者將收入確認(rèn)推遲到不確定性消除之后。因此，會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性就表現(xiàn)為當(dāng)期利潤(rùn)低于凈現(xiàn)金。如果某一時(shí)間段的利潤(rùn)持續(xù)高于凈現(xiàn)金，企業(yè)就可能系統(tǒng)性地高估了利潤(rùn)，屬于激進(jìn)的利潤(rùn)。

反之，則是穩(wěn)健的利潤(rùn)。會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性可以通過(guò)一些特定的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來(lái)體現(xiàn)，如應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、預(yù)計(jì)負(fù)債、資產(chǎn)減值等，還可以通過(guò)會(huì)計(jì)政策來(lái)體現(xiàn)，如折舊年限、壞賬比例等。

值得注意的是，應(yīng)付項(xiàng)目實(shí)際上成為企業(yè)融資的手段，不會(huì)對(duì)當(dāng)期損益產(chǎn)生影響。因此，在衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性時(shí)，應(yīng)當(dāng)扣除應(yīng)付項(xiàng)目的增加額。

通過(guò)以上分析，我們可以采用以下指標(biāo)來(lái)衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性=凈利潤(rùn)―經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量―經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加額。預(yù)計(jì)費(fèi)用而不預(yù)計(jì)收入往往表現(xiàn)為提前確認(rèn)費(fèi)用、推遲確認(rèn)收入，但這僅僅是會(huì)計(jì)賬面的記錄，并沒(méi)有發(fā)生實(shí)際的現(xiàn)金收付。反之，則會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。

會(huì)計(jì)信息是具有預(yù)測(cè)價(jià)值的，如果采用激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策，投資者以此作為預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)，將來(lái)發(fā)生損失，投資者或者市場(chǎng)將會(huì)重新估價(jià)公司，這顯然會(huì)傷害投資者的利益。

穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策則會(huì)自動(dòng)規(guī)避投資者的這種損失?，F(xiàn)實(shí)中，公司董事、會(huì)計(jì)師事務(wù)所被提起訴訟往往也是因?yàn)楦吖蕾Y產(chǎn)、高估利潤(rùn)，很少發(fā)生因?yàn)榈凸蕾Y產(chǎn)、低估利潤(rùn)而被訴訟的。

相對(duì)于公司的股東而言，債權(quán)人處于信息劣勢(shì)；相對(duì)于公司的管理層和大股東而言，供應(yīng)商和客戶、中小股東、政府機(jī)構(gòu)處于信息劣勢(shì)。未來(lái)盈利能力的不確定性意味著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前較高的股利會(huì)轉(zhuǎn)移太多的資源給股東。

因此，債權(quán)人會(huì)要求更穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息，從而降低過(guò)度的股利支付。同樣，供應(yīng)商和客戶也不希望因公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而使自己遭受損失，穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息有利于保護(hù)他們的利益。

正是出于穩(wěn)健會(huì)計(jì)信息的各種好處，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)也傾向于符合穩(wěn)健特征的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，保護(hù)處于信息劣勢(shì)的一方。比如，《財(cái)政部關(guān)于做好上市公司2007年年報(bào)工作的通知》就要求上市公司在編制年報(bào)時(shí)應(yīng)當(dāng)采用穩(wěn)健原則。

穩(wěn)健性已經(jīng)成為會(huì)計(jì)信息體現(xiàn)制度背景差異和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異的典型特征之一。損失的及時(shí)確認(rèn)，不僅是財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的重要特征，也會(huì)逐漸提高財(cái)務(wù)報(bào)告的有用性，影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和實(shí)施。