感覺不會再
第五章計算預計外部資金需要量所用的方法是銷售百分比法。這種方法與其他方法不同點就是計算外部資金需要量，注意是外部籌資的量，不是所需資金的總量。也就是說這是個增量部分。所以要用今年資金需要量減去年資金需要量再送去今年的留存收益。個人觀點，僅供參考。銷售百分比法的運用程序：1.計算百分比根據(jù)基期的資產(chǎn)、負債和所有者權益等項目的金額及基期收入額計算銷售百分比。包括流動資產(chǎn)銷售百分比，長期資產(chǎn)銷售百分比，應付款項銷售百分比、預提費用銷售百分比等。2.計算預測期的資產(chǎn)、負債和所有者權益等項目的金額根據(jù)基期的有關銷售百分比和預測期收入額，分別計算預測期的資產(chǎn)、負債和所有者權益數(shù)額。與銷售額無關的項目金額按基期金額計算，留存收益項目的預測金額按基期金額加上新增留存收益金額預計。3.計算留存收益的增加額根據(jù)預測期銷售收入額、凈利率和留存收益率或股利支付率計算預測期留存收益的增加額。4.計算外部融資需求根據(jù)會計公式：”外部融資需求=預計總資產(chǎn)一預計總負債一預計股東權益”計算外部融資需求。
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一般可以從以下四個知識點來掌握，14分左右的分值基本可以：
一、資金需要量預測，包括三個方法預測資金量
1.因素分析法：資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)×(1-預測期資金周轉速度增長率)，直接套用公式代入數(shù)據(jù)就能得出正確答案。
2.銷售百分比法：外部融資需求量=增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負債-增加的留存收益=(基期敏感性資產(chǎn)-基期敏感性負債)×銷售收入增長率-基期收入(1+銷售收入增長率)×銷售凈利率×利潤留存率，同樣也是直接套用公式代入數(shù)據(jù)就能得出正確答案，只是銷售百分比法運用更靈活。
3.資金習性預測法：采用“高低點法y=a+bx”求出不變資金(a)與變動資金(b)，注意選擇銷量/銷售收入(x)的高點和低點，代入公式求解。
二、資本成本的計算
1.債務資本成本=利息(1-所得稅稅率)/籌資額(1-手續(xù)費率)，注意債券的利息是根據(jù)面值和票面利率確定的，而籌資凈額是根據(jù)發(fā)行價格確定。
2.股票資本成本=第一期股利/股價(1-手續(xù)費率)+股利增長率，如果是優(yōu)先股資本成本公式中股利增長率為零，如果為留存收益，手續(xù)費率為零。
三、杠桿效應
1.經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤
2.財務杠桿系數(shù)=基期息稅前利潤/(基期息稅前利潤-利息)
3.總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)
四、資本結構
1.每股收益分析法：每股收益=[(EBIT-I)×(1-T)-優(yōu)先股股利]÷普通股股數(shù)，寫出兩種籌資方案每股收益的計算公式，令其相等，解出息稅前利潤，這個息稅前利潤就是每股收益相等(無差別點)的息稅前利潤，當利潤為此數(shù)時無論選哪個方案都行。接著算出題干中的目標利潤，與無差別點相比，如果小于無差別點則選擇股權籌資，如果大于無差別點則選擇債務籌資。
2.平均資本成本比較法：采用加權平均法計算資本成本，選擇平均資本成本率最低的方案。
3.公司價值分析法：公司價值=股權市場價值+債務賬面價值，加權平均資本成本=債務權重×稅后利率+股權權重×權益資本(權益資本成本采用資本資產(chǎn)定價模型確定)。
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中級會計職稱《財務管理》公式繁多，下面我為你總結了中級會計職稱《財務管理》里的公式，歡迎查看。
1、單期資產(chǎn)的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率
2、方差=∑(隨機結果-期望值)2×概率(P26)
3、標準方差=方差的開平方(期望值相同，越大風險大)
4、標準離差率=標準離差/期望值(期望值不同，越大風險大)
5、協(xié)方差=相關系數(shù)×兩個方案投資收益率的標準差
6、β=某項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)×該項資產(chǎn)收益率標準差÷市場組合收益率標準差(P34)
7、必要收益率=無風險收益率+風險收益率
8、風險收益率=風險價值系數(shù)(b)×標準離差率(V)
9、必要收益率=無風險收益率+b×V
=無風險收益率+β×(組合收益率-無風險收益率)
其中：(組合收益率-無風險收益率)=市場風險溢酬，即斜率
P-現(xiàn)值、F-終值、A-年金
10、單利現(xiàn)值P=F/(1+n×i)‖單利終值F=P×(1+n×i)‖二者互為倒數(shù)
11、復利現(xiàn)值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么寫在前面
12、復利終值F=P(1+i)n=P(F/P，i，n)
13、年金終值F=A(F/A，i，n)――償債基金的倒數(shù)
償債基金A= F(A/F，i，n)
14、年金現(xiàn)值P=A(P/A，i，n)――資本回收額的倒數(shù)
資本回收額A= P(A/P，i，n)
15、即付年金終值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金終值期數(shù)+1系數(shù)-1
16、即付年金現(xiàn)值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+
17、遞延年金終值F= A(F/A，i，n)――n表示A的個數(shù)
18、遞延年金現(xiàn)值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先后面的年金現(xiàn)再前面的復利現(xiàn)
19、永續(xù)年金P=A/i
20、內插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多
同向變動：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)
反向變動：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)
21、實際利率=(1+名義/次數(shù))次數(shù)-1
股票計算：
22、本期收益率=年現(xiàn)金股利/本期股票價格
23、不超過一年持有期收益率=(買賣價差+持有期分得現(xiàn)金股利)/買入價
持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限
24、超過一年=各年復利現(xiàn)值相加(運用內插法)
25、固定模型股票價值=股息/報酬率――永續(xù)年金
26、股利固定增長價值=第一年股利/(報酬率-增長率)
債券計算：
27、債券估價=每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值
28、到期一次還本=面值單利本利和的復利現(xiàn)值
29、零利率=面值的復利現(xiàn)值
30、本期收益率=年利息/買入價
31、不超過持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價差)/買入價
持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)
32、超過一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價/買入價)(開持有期次方)
33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值
與債券估價公式一樣，這里求的是i，用內插法
34、固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+資本化利息
35、建設投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他
36、原始投資=建設投資+流動資產(chǎn)投資
37、項目總投資=原始投資+資本化利息
項目總投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他+流動資產(chǎn)投資+資本化利息
38、本年流動資金需用數(shù)=該年流動資產(chǎn)需用數(shù)-該年流動負債需用數(shù)
39、流動資金投資額=本年流動資金需用數(shù)-截至上年的流動資金投資額=本年流動資金需用數(shù)-上年流動
資金需用數(shù)
40、經(jīng)營成本=外購原材料+工資福利+修理費+其他費用=不包括財務費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷
單純固定資產(chǎn)投資計算：
41、運營期稅前凈現(xiàn)金流量=新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值
58、基金單位凈值=基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份數(shù)
59、基金認購價(賣出價)=基金單位凈值+首次認購費
60、基金贖回價(買入價)=基金單位凈值+基金贖回費
61、基金收益率=(年末持有份數(shù)×年末凈值-年初持有分數(shù)×年初凈值)/(年初持有分數(shù)×年初凈值)――(年末-年初)/年初
62、認股權證價值=(股票市價-認購價格)×每份認股權證可認購股數(shù)
63、附權認股權價值=(附權股票市價-新股認購價)/(1+每份認股權證可認購股數(shù))
64、除權認股權價值=(除權股票市價-新股認購價)/每份認股權證可認購股數(shù)
65、轉換比率=債券面值/轉換價格=股票數(shù)/可轉換債券數(shù)
66、轉換價格=債券面值/轉換比率
現(xiàn)金管理：
67、機會成本=現(xiàn)金持有量×有價證券利率(或報酬率)
68、最佳現(xiàn)金持有量Q=√2×需要量×固定轉換成本/利率(開平方)
69、最低現(xiàn)金管理相關成本TC=√2×需要量×固定轉換成本×利率(開平方)，持有利率在下，相關利率在上
70、轉換成本=需要量/Q×每次轉換成本
71、持有機會成本=Q/2×利率
72、有價證券交易次數(shù)=需要量/Q
73、有價證券交易間隔期=360/次數(shù)
74、分散收帳收益凈額=(分散前應收投資-分散后應收投資)×綜合資金成本率-增加費用――小于0不宜采用
應收賬款管理：
75、應收賬款平均余額=年賒銷額/360×平均收帳天數(shù)
76、維持賒銷所需資金=應收平均余額×變動成本/銷售收入
77、應收機會成本=維持賒銷所需資金×資金成本率
存貨管理：
78、經(jīng)濟進貨批量Q=√2×年度進貨量×進貨費用/單位儲存成本(開平方)
79、經(jīng)濟進貨相關總成本T=√2×年度進貨量×進貨費用×單位儲存成本(開平方)
80、平均占用資金W=進貨單價×Q/2
81、最佳進貨批次N=進貨量/Q
82、存貨相關總成本=進貨費用+儲存成本
83、試行數(shù)量折扣時，存貨相關總成本=進貨成本+進貨費用+儲存成本
84、允許缺貨的經(jīng)濟進貨批量
=√2×(存貨需要量×進貨費用/儲存成本)×〔(儲存+缺貨)/缺貨成本〕(開平方)
85、平均缺貨量=允許缺貨進貨批量×〔(儲存/(儲存+缺貨)
允許缺貨：經(jīng)濟量Q×缺貨在下;平均量儲存在上
86、再訂貨點=每天消耗原始材料數(shù)量(原始材料使用率)×在途時間
87、訂貨提前期=預期交貨期內原材料使用量/原材料使用率)
88、保險儲備量=1/2×(最大耗用×最長提前期-正常量×正常提前期)
89、保險儲備下的再訂貨點=再訂貨點+保險儲備量
90、對外籌資需要量=〔(隨收入變動的資產(chǎn)-隨收入變動的負債)/本期收入〕×收入增加值-自留資金
91、資金習性函數(shù)y=a+bx
92、高低點法：
b=(最高收入對應資金占用-最低收入對應資金占用)/(最高收入-最低收入)93、回歸直線法：結合P179頁例題中的表格和數(shù)字來記憶
a=(∑x2∑y-∑x∑xy)/[n∑x2-(∑x)2]
b=(n∑xy-∑x2∑y)/[n∑x2-(∑x)2]――注意，a、b的分子一樣
=(∑y-na)/∑x
普通股籌資：
94、規(guī)定股利籌資成本=每年股利/籌資金額(1-籌資費率)
95、固定增長率籌資成本=〔第一年股利/籌資金額(1-籌資費率)〕+增長率
96、資本資產(chǎn)定價模型K=無風險收益率+β(組合收益率+無風險收益率)
97、無風險+風險溢價法K=無風險收益率+風險溢價
留存收益籌資：無籌資費率
98、股利固定籌資成本=每年股利/籌資金額
99、固定增長率籌資成本=(第一年股利/籌資金額)+增長率
負債籌資：有低稅效應
100、長期借款籌資成本=年利息(1-所得稅率)/籌資總額(1-籌資費率)
101、融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現(xiàn)值公式
116、成本的彈性預算=固定成本預算+Σ(單位變動成本預算×預計業(yè)務量)
日常業(yè)務預算之一銷售預算的編制公式：
117、預計銷售收入=預計單價×預計銷售量
118、預計銷項稅額=預計銷售總額×增值稅稅率
119、含稅銷售收入=117預計銷售收入+118預計銷項稅額
120、第一期經(jīng)營現(xiàn)金收入=該期含稅銷售收入×比率+該期回收以前的應收賬款
121、某期經(jīng)營現(xiàn)金收入=該期含稅銷售收入×收現(xiàn)率+前期剩余應收
121、預算期末應收賬款余額=期初應收余額+含稅銷售收入合計-經(jīng)營期現(xiàn)金收入合計
日常業(yè)務預算之二生產(chǎn)預算的編制公式：
122、預計生產(chǎn)量=預計銷售量+預計期末存貨-預計期初存貨
日常業(yè)務預算之三直接材料預算的編制公式：
123、某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量=某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額(已知)×預計產(chǎn)量
124、某材料直接采購量=123預計需用量+期末庫存-期初庫存
125、某材料采購成本=該材料單價×124預計采購量
126、預計采購金額=125采購成本+進項稅額
127、采購現(xiàn)金支出=某期預計采購金額×付現(xiàn)率+前期剩余應付
128、預算期末應付賬款余額=期初應付余額+預計采購金額合計-預計采購支出合計
日常業(yè)務預算之四應交稅金及附加預算的編制公式：
129、應交稅金及附加=130營業(yè)稅金及附加+增值稅
130、營業(yè)稅金及附加=營業(yè)稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育費附加
注：城建稅+教育費附加=(營業(yè)稅+消費稅+增值稅)×稅率
日常業(yè)務預算之五直接人工預算的編制公式：
131、某產(chǎn)品直接人工工時=單位產(chǎn)品工時定額(已知)×產(chǎn)量
132、某產(chǎn)品耗用直接工資=單位工時工資率(已知)×131該產(chǎn)品直接人工工時總數(shù)
133、某產(chǎn)品其他直接費用=132某產(chǎn)品耗用直接工資×計提標準(已知)
134、某產(chǎn)品直接人工成本=132某產(chǎn)品耗用直接工資+133某產(chǎn)品其他直接費用
135、直接人工成本現(xiàn)金支出=直接工資總額+其他直接費用總額
日常業(yè)務預算之六制造費用預算的編制公式：
136、變動性制造費用預算分配率=制造費用預算總額(已知)/ Σ直接人工工時總數(shù)
137、變動性制造費用現(xiàn)金支出=變動性制造費用預算分配率×131直接人工工時
138、固定性制造費用現(xiàn)金支出=固定性制造費用-年折舊費
139、制造費用現(xiàn)金支出=137變動性制造費用+138固定性制造費用
日常業(yè)務預算之七產(chǎn)品成本預算的編制公式：
140、單位生產(chǎn)成本=141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性制造費用
141、單位耗用直接材料成本=平均采購單價×平均單位耗用材料數(shù)量
142、單位產(chǎn)品直接人工成本=平均單位工時直接人工成本×平均產(chǎn)品工時定額
143、單位變動性制造費用制造費用=136變動性制造費用預算分配率×平均產(chǎn)品工時定額
144、直接材料成本=全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性制造費用
145、耗用某直接材料成本=141單位耗用直接材料成本×產(chǎn)量
146、產(chǎn)品生產(chǎn)成本=本期發(fā)生生產(chǎn)成本+在產(chǎn)品期初余額-在產(chǎn)品期末余額
147、產(chǎn)品銷售成本=146產(chǎn)品生產(chǎn)成本+產(chǎn)成品期初余額-產(chǎn)成品期末余額
日常業(yè)務預算之九銷售費用預算的編制公式：
148、變動性銷售費用現(xiàn)金支出=單位變動性銷售費用分配額×預計銷售量
日常業(yè)務預算之十管理費用預算的編制公式：
149、管理費用現(xiàn)金支出=管理費用-年折舊-年攤銷
現(xiàn)金預算公式：
150、可運用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+121經(jīng)營現(xiàn)金收入
151、經(jīng)營現(xiàn)金支出=144直接材料+135直接人工+139制造費用+148銷售費用+149管理費用+129稅金及附加+預交所得稅+預分股利
152、現(xiàn)金支出合計=151經(jīng)營現(xiàn)金支出+資本性現(xiàn)金支出
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