椏楓嬌嬌
一）彌天大謊——中國安然事件銀廣夏公司全稱為廣夏（銀川）實業(yè)股份有限公司，現(xiàn)證券簡稱為ST銀廣夏（000557）。1994年6月上市的銀廣夏公司，曾因其驕人的業(yè)績和誘人的前景而被稱為“中國第一藍(lán)籌股”。2001年8月，《財經(jīng)》雜志發(fā)表“銀廣夏陷阱”一文，銀廣夏虛構(gòu)財務(wù)報表事件被曝光。專家意見認(rèn)為，天津廣夏出口德國誠信貿(mào)易公司的為“不可能的產(chǎn)量、不可能的價格、不可能的產(chǎn)品”。以天津廣夏萃取設(shè)備的產(chǎn)能，即使通宵達(dá)旦運作，也生產(chǎn)不出所宣稱的數(shù)量；天津廣夏萃取產(chǎn)品出口價格高到近乎荒謬；對德出口合同中的某些產(chǎn)品，根本不能用二氧化碳超臨界萃取設(shè)備提取。（二）疑點（1）利潤率高達(dá)46%（2000年），而深滬兩市農(nóng)業(yè)類、中草藥類和葡萄釀酒類上市公司的利潤率鮮有超過20%的。（2）如果天津廣夏宣稱的出口屬實，按照我國稅法，應(yīng)辦理幾千萬的出口退稅，但年報里根本找不到出口退稅的項目。2000年公司工業(yè)生產(chǎn)性的收入形成毛利5．43億元，按17%稅率計算，公司應(yīng)當(dāng)計交的增值稅至少為 9231萬元，但公司披露 2000年年末應(yīng)交增值稅余額為負(fù)數(shù)，不但不欠，而且還沒有抵扣完。（3）公司2000年銷售收入與應(yīng)收款項保持大體比例的同步增長，貨幣資金和應(yīng)收款項合計與短期借款也保持大體比例的同步增長，考慮到公司當(dāng)年銷售及資金回籠并不理想，顯然公司希望以巨額貨幣資金的囤積來顯示銷售及回款情況。（4）簽下總金額達(dá)60億元合同的德國誠信公司（Fedelity Trading GmBH）只與銀廣夏單線聯(lián)系，據(jù)稱為一家百年老店，但事實上卻是注冊資本僅為10萬馬克的一家小型貿(mào)易公司。（5）原材料購買批量很大，都是整數(shù)噸位，一次購買上千噸桂皮、生姜，整個廠區(qū)恐怕都盛不下，而庫房、工藝不許外人察看。（6）萃取技術(shù)高溫高壓高耗電，但水電費1999年僅20萬元，2000年僅70萬元。（7）1998年及之前的財務(wù)資料全部神秘“消失”。（三）造假與違規(guī)情況2002年5月中國證監(jiān)會對銀廣夏的行政處罰決定書認(rèn)定，公司自1998年至2001年期間累計虛增利潤77 156．70萬元，其中：1998年虛增 1776．10萬元，由于主要控股子公司天津廣夏1998年及之前年度的財務(wù)資料丟失，利潤真實性無法確定；1999年虛增 17 781．86萬元，實際虧損 5 003．20萬元；2000年虛增56 704．74萬元，實際虧損 14 940．10萬元；2001年 1－6月虛增 894萬元，實際虧損2 557．10萬元。從原料購進(jìn)到生產(chǎn)、銷售、出口等環(huán)節(jié)，公司偽造了全部單據(jù)，包括銷售合同和發(fā)票、銀行票據(jù)、海關(guān)出口報關(guān)單和所得稅免稅文件。2001年9月后，因涉及銀廣夏利潤造假案，深圳中天勤這家審計最多上市公司財務(wù)報表的會計師事務(wù)所實際上已經(jīng)解體。財政部亦于9月初宣布，擬吊銷簽字注冊會計師劉加榮、徐林文的注冊會計師資格；吊銷中天勤會計師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)資格，并會同證監(jiān)會吊銷其證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證，同時，將追究中天勤會計師事務(wù)所負(fù)責(zé)人的責(zé)任。（四）造假流水線據(jù)庭審記錄，1999年11月，董博接到了廣夏（銀川）實業(yè)有限公司財務(wù)總監(jiān)、總會計師兼董事局秘書丁功民的電話，要求他將每股的利潤做到0．8元。董某便進(jìn)行了相應(yīng)的計算，得出天津廣夏公司需要制造多少利潤，進(jìn)而根據(jù)這一利潤，計算出天津廣夏需要多大的產(chǎn)量、多少的銷售量以及購多少原材料等數(shù)據(jù)。1999年的財務(wù)造假從購入原材料開始。董博虛構(gòu)了北京瑞杰商貿(mào)有限公司、北京市京通商貿(mào)有限公司、北京市東風(fēng)實用技術(shù)研究所等單位，讓這幾家單位作為天津廣夏的原材料提供方，虛假購入萃取產(chǎn)品原材料蛋黃粉。姜、桂皮、產(chǎn)品包裝桶等物，并到黑市上購買了發(fā)票、匯款單、銀行進(jìn)賬單等票據(jù)，從而偽造了這幾家單位的銷售發(fā)票和天津廣夏發(fā)往這幾家單位的銀行匯款單。有了原材料的購入，也便有了產(chǎn)品的售出，董博偽造了總價值5 610萬馬克的貨物出口報關(guān)單四份、德國捷高公司北京辦事處支付的金額5 400萬元出口產(chǎn)品貨款銀行進(jìn)賬單三份。為完善造假過程，董博又指使時任天津廣夏萃取有限公司總經(jīng)理的閻金岱偽造萃取產(chǎn)品生產(chǎn)記錄。于是，閻金岱便指使天津廣夏職工偽造了萃取產(chǎn)品虛假原料入庫單、班組生產(chǎn)記錄、產(chǎn)品出庫單等。最后，董博虛構(gòu)天津廣夏萃取產(chǎn)品出口收入23 898．60萬元。該虛假的年度財務(wù)報表經(jīng)深圳中天勤會計師事務(wù)所審計后，并入銀廣夏公司年報，銀廣夏公司向社會發(fā)布的虛假凈利潤高達(dá)12 778．66萬元。2000年，財務(wù)造假行動繼續(xù)進(jìn)行，只是此次已不再需要虛構(gòu)原材料供貨方。依舊是接受了功民的指示，董博偽造了虛假出口銷售合同、銀行匯款單、銷售發(fā)票、出口報關(guān)單及德國誠信貿(mào)易公司支付的貨款進(jìn)賬單，同時同樣指使天津廣夏職工偽造了虛假財務(wù)憑據(jù)。結(jié)果，2000年天津廣夏共虛造萃取產(chǎn)品出口收入72 400萬元，虛假年度財務(wù)報表由深圳中天勤會計師事務(wù)所審計，注冊會計師劉加榮、徐林文簽署無保留意見后，向社會發(fā)布虛假凈利潤41 764．6431萬元。2001年年初，為進(jìn)一步完善造假程序，董博虛報銷售收入從天津市北辰國稅局領(lǐng)購增值稅專用發(fā)票500份。除向正常銷售單位開具外，董博指使天津廣夏公司職員付樹通以天津廣夏公司名義向天津禾源公司（系天津廣夏公司萃取產(chǎn)品總經(jīng)銷）虛開增值稅專用發(fā)票290份，價稅合計22 145．6594萬元，涉及稅款3764．7619萬元，后以銷售貨款沒有全部回籠為由，僅向北辰區(qū)國稅局交納“稅款”500萬元。2001年5月，為中期利潤分紅，銀廣夏總裁李有強(qiáng)以購買設(shè)備為由，向上海金爾頓投資公司借款1．5億元打入大津禾源公司，又以銷售萃取產(chǎn)品回款的形式打回天津廣夏賬戶，隨后其中1．25億元以天津廣夏利潤的形式上交廣夏公司。據(jù)董博當(dāng)庭供述，在造假過程中，部分財務(wù)單據(jù)及所涉及的銀行公章，是其在電腦上制作出來的。這樣，依據(jù)庭審及起訴書，銀廣夏造假是一個由李有強(qiáng)同意、丁功民授意、董博實施、閻金岱協(xié)助，以及劉加榮、徐林文“明知”有假而不為的過程。（五）審計情況（1）銀廣夏編制合并報表時，未抵銷與子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，也未按股權(quán)協(xié)議的比例合并子公司，從而虛增巨額資產(chǎn)和利潤。注冊會計師未能發(fā)現(xiàn)或報告有關(guān)重大虛假問題，違反了《獨立審計實務(wù)公告第5號——合并會計報表審計的特殊考慮》的相關(guān)要求。例如：第二章“編制審計計劃時的特殊考慮”第四條規(guī)定，注冊會計師應(yīng)當(dāng)了解合并會計報表的編制范圍、集團(tuán)內(nèi)公司間的股權(quán)關(guān)系、集團(tuán)內(nèi)公司間交易頻率、性質(zhì)及規(guī)模等與編制合并會計報表相關(guān)的事項，以合理制訂審計計劃；第三章“實施審計程序時的特殊考慮”第九條規(guī)定，注冊會計師應(yīng)當(dāng)對被審計單位的合并工作底稿、抵銷分錄和其他合并資料進(jìn)行重點審計；第十五條規(guī)定，注冊會計師應(yīng)當(dāng)對集團(tuán)內(nèi)公司間的債權(quán)、債務(wù)、存貨交易、固定資產(chǎn)交易、收入、支出以及其他重大交易及其未實現(xiàn)損益的抵銷情況進(jìn)行審計，以確定其影響是否消除；第十七條規(guī)定，注冊會計師應(yīng)當(dāng)對合并會計報表中的少數(shù)股東權(quán)益和少數(shù)股東損益進(jìn)行審計，以確定合并會計報表是否恰當(dāng)反映少數(shù)股東權(quán)益及少數(shù)股東損益；第四章“編制審計報告時的特殊考慮”第二十五條規(guī)定，注冊會計師應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注是否存在未抵銷的集團(tuán)內(nèi)公司間重大交易，并據(jù)以確定其對合并會計報表審計意見的影響。（2）注冊會計師未能有效執(zhí)行應(yīng)收賬款函證程序，在對天津廣夏的審計過程中，將所有詢證函交由公司發(fā)出，而并未要求公司債務(wù)人將回函直接寄達(dá)注冊會計師處。2000年發(fā)出14封詢證函，沒有收到一封回函。對于無法執(zhí)行函證程序的應(yīng)收賬款，審計人員在運用替代程序時，未取得海關(guān)報關(guān)單、運單、提單等外部證據(jù)，僅根據(jù)公司內(nèi)部證據(jù)便確認(rèn)公司應(yīng)收賬款，違反了《獨立審計具體準(zhǔn)則第5號一審計證據(jù)》的相關(guān)要求。例如：第二章“一般原則”第五條規(guī)定，注冊會計師執(zhí)行審計業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在取得充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)后，形成審計意見，出具審計報告。注冊會計師應(yīng)當(dāng)運用專業(yè)判斷，確定審計證據(jù)是否充分、適當(dāng)。在第二章第十一條指出，審計證據(jù)的可靠程度可參照下述標(biāo)準(zhǔn)來判斷：外部證據(jù)比內(nèi)部證據(jù)可靠；注冊會計師自行獲得的證據(jù)比由被審計單位提供的證據(jù)可靠；不同來源或不同性質(zhì)的審計證據(jù)能相互印證時，審計證據(jù)更為可靠。第十二條指出，注冊會計師獲取審計證據(jù)時，可以考慮成本效益原則，但對于重要審計項目，不應(yīng)將審計成本的高低或獲取審計證據(jù)的難易程度作為減少必要審計程序的理由。（3）注冊會計師未有效執(zhí)行分析性測試程序，例如對于銀廣夏在2000年度主營業(yè)務(wù)收入大幅增長的同時生產(chǎn)用電的電費卻反而降低的情況竟沒有發(fā)現(xiàn)或報告；面對銀廣夏2000年度生產(chǎn)卵磷脂的投入產(chǎn)出比率較1999年度大幅下降的異常情況，注冊會計師既未實地考察，又沒有咨詢專家意見，而輕信銀廣夏管理當(dāng)局聲稱的“生產(chǎn)進(jìn)入成熟期”，違反《獨立審計具體準(zhǔn)則第11號——分析性復(fù)核》和《獨立審計具體準(zhǔn)則第12號——利用專家的工作》的相關(guān)要求。例如：《獨立審計具體準(zhǔn)則第11號——分析性復(fù)核》第二章“一般原則”指出，注冊會計師在進(jìn)行分析性復(fù)核時應(yīng)當(dāng)考慮會計信息各構(gòu)成要素之間的關(guān)系以及會計信息和相關(guān)非會計信息之間的關(guān)系；第三章“分析性復(fù)核程序的運用”第十四條指出，注冊會計師在對會計報表進(jìn)行整體復(fù)核時，應(yīng)當(dāng)審閱會計報表及其附注，并考慮針對已發(fā)現(xiàn)的異常差異或未預(yù)期差異所獲取的審計證據(jù)是否適當(dāng)，是否存在尚未發(fā)現(xiàn)的異常差異或未預(yù)期差異；第四章“分析性復(fù)核結(jié)果的處理”第十七條指出，當(dāng)分析性復(fù)核結(jié)果出現(xiàn)異常情況時，注冊會計師應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)查，要求被審計單位予以解釋，并獲得適當(dāng)?shù)尿炞C證據(jù)；如果被審計單位不予解釋或解釋不當(dāng)，注冊會計師應(yīng)當(dāng)考慮是否實施其他審計程序。而《獨立審計具體準(zhǔn)則第12號——利用專家的工作》第二章“一般原則”第四條指出，注冊會計師可以根據(jù)需要，利用專家協(xié)助工作；第五條指出，在決定是否需要利用專家協(xié)助工作時，注冊會計師應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)會計報表項目的重要性、相關(guān)事項的性質(zhì)、復(fù)雜程度及其導(dǎo)致錯報、漏報的風(fēng)險；第七條指出，注冊會計師可以在以下方面利用專家的工作：特定資產(chǎn)的估價。特定資產(chǎn)數(shù)量和物質(zhì)狀況的測定、需用特殊技術(shù)或方法的金額測算。（4）天津廣夏審計項目負(fù)責(zé)人由非注冊會計師擔(dān)任，審計人員普遍缺乏外貿(mào)業(yè)務(wù)知識，不具備專業(yè)勝任能力，嚴(yán)重違反《獨立審計基本準(zhǔn)則》和《獨立審計具體準(zhǔn)則第3號——審計計劃》的相關(guān)要求。例如：《獨立審計基本準(zhǔn)則》第二章“一般準(zhǔn)則”第五條指出，擔(dān)任獨立審計工作的注冊會計師應(yīng)當(dāng)具備專門學(xué)識與經(jīng)驗，經(jīng)過適當(dāng)專業(yè)訓(xùn)練，并有足夠的分析、判斷能力；《獨立審計具體準(zhǔn)則第3號——審計計劃》第二章“一般原則”第七條指出，在編制審計計劃時，注冊會計師應(yīng)當(dāng)特別考慮以下因素：審計小組成員的業(yè)務(wù)能力、審計經(jīng)歷和對被審計單位情況的了解程度；第四章“審計計劃的審核”第十七條規(guī)定，審計計劃應(yīng)當(dāng)經(jīng)會計師事務(wù)所的有關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人審核和批準(zhǔn)；第十八條指出，對總體審計計劃，應(yīng)審核以下主要事項：審計小組成員的選派與分工是否恰當(dāng)。（5）對于不符合國家稅法規(guī)定的異常增值稅及所得稅政策披露情況，審計人員沒有予以應(yīng)有關(guān)注；在收集了真假兩種海關(guān)報關(guān)單后未予以必要關(guān)注（例如注冊會計師審查的幾份事實上根本不存在的蓋著“天津東港海關(guān)”字樣的報關(guān)單上，每種商品前的“出口商品編號”均為空白，稍通外貿(mào)實務(wù)常識的人都能發(fā)現(xiàn)，這是違反報關(guān)單填寫基本要求的）；對于境外銷售合同的行文不符合一般商業(yè)慣例的情況，未能予以關(guān)注；未收集或嚴(yán)格審查重要的法律文件；未關(guān)注重大不良資產(chǎn)；存在以預(yù)審代替年審、未貫徹三級復(fù)核制度等重大審計程序缺陷，違反《獨立審計具體準(zhǔn)則第21號——了解被審計單位情況》、《獨立審計具體準(zhǔn)則第5號——審計證據(jù)》、《獨立審計具體準(zhǔn)則第3號——審計計劃》、《獨立審計具體準(zhǔn)則第6號——審計工作底稿》等多項準(zhǔn)則的相關(guān)條款。（六）審計模式的爭論與警示在銀廣夏事件中，包括被處罰的會計師事務(wù)所合伙人在內(nèi)的個別人士稱，由于獨立審計準(zhǔn)則沒有引入風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?，致使簽字注冊會計師履行了必要的審計程序卻沒有發(fā)現(xiàn)銀廣夏管理層的舞弊行為。中國注冊會計師協(xié)會副秘書長李爽認(rèn)為，從我國頒布的獨立審計準(zhǔn)則項目看，幾乎每個準(zhǔn)則項目都引入了風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬎枷?，絕非用制度基礎(chǔ)審計所能概括的，而且簽字注冊會計師根本沒有履行必要的審計程序，未按照獨立審計準(zhǔn)則執(zhí)業(yè)，并非履行了必要的審計程序卻沒有發(fā)現(xiàn)銀廣夏管理層舞弊行為。在銀廣夏案例中，深圳中天勤會計師事務(wù)所疏于執(zhí)行已頒布的獨立審計準(zhǔn)則，在專業(yè)勝任能力和職業(yè)道德兩方面均存在重大過失。連最基本的公認(rèn)審計原則都沒有遵守，最基礎(chǔ)的審計程序都沒有執(zhí)行，更何談建立在內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)非常完善基礎(chǔ)上的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?。另外，郭晉龍等學(xué)者認(rèn)為，根據(jù)獨立審計準(zhǔn)則的規(guī)定，注冊會計師審計會計報表是否真實、合法，主要是看其與總賬、明細(xì)賬、記賬憑證以及原始憑證是否相符，如果公司采取偽造原始憑證（如銷售合同、發(fā)票等〕的方法進(jìn)行舞弊或惡意欺詐，這種以會計賬目為基礎(chǔ)的審計方法必定遭到失敗。中國注冊會計師協(xié)會副秘書長李爽對此予以了堅決回?fù)簦赋觯?920年以前，注冊會計師普遍采用賬項基礎(chǔ)審計，主要目標(biāo)就是發(fā)現(xiàn)錯誤和舞弊。我國獨立審計準(zhǔn)則雖然不是建立在賬項基礎(chǔ)審計的基礎(chǔ)上，但明確規(guī)定注冊會計師應(yīng)當(dāng)充分考慮審計風(fēng)險，實施適當(dāng)?shù)膶徲嫵绦颍院侠泶_信能夠發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致會計報表嚴(yán)重失實的錯誤與舞弊。雖然目前審計理論和實務(wù)由制度基礎(chǔ)審計向風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫲l(fā)展，但不能抹殺賬項基礎(chǔ)審計的作用。如果被審計單位沒有內(nèi)部控制或者內(nèi)部控制形同虛設(shè)，注冊會計師就只能依賴賬項基礎(chǔ)審計。換言之，利用賬項基礎(chǔ)審計也能發(fā)現(xiàn)公司管理層的舞弊行為，我國政府查處的一些大案要案充分說明了這一點?？傊魏钨|(zhì)疑現(xiàn)行獨立審計準(zhǔn)則體系的論調(diào)都是缺乏事實根據(jù)的，相反銀廣夏案例給注冊會計師行業(yè)的警示恰恰在于，注冊會計師對現(xiàn)有準(zhǔn)則的執(zhí)行存在重大疏忽與不力。另外，值得說明的是，在現(xiàn)行獨立審計準(zhǔn)則體系中，無不貫徹了審計重要性和審計風(fēng)險的思想和原則，那些聲稱現(xiàn)行審計準(zhǔn)則體系缺乏風(fēng)險導(dǎo)向的論點是站不住腳的。（七）中天勤冤嗎？（1）天勤：被冤枉的另一半？2000年7月，中天勤由原先具有從事證券業(yè)務(wù)資格的天勤和中天合并成立，成為全國最大的會計師事務(wù)所。事務(wù)所的名稱合并后，沒有進(jìn)行業(yè)務(wù)管理的實質(zhì)性的合并，為了追求規(guī)模全國第一，嚴(yán)重忽視了會計師事務(wù)所最重要的業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，看似“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，但卻是“一人一把號，各吹各的調(diào)”，業(yè)務(wù)和客戶實際上被各合伙人分割，主辦業(yè)務(wù)工作人員長期不變，難以形成一個統(tǒng)一的業(yè)務(wù)管理體系和不同部門的交叉復(fù)核與工作輪換。在業(yè)務(wù)上，天勤和中天的審計報告書編號和業(yè)務(wù)專用章都是不同的，天勤的編號是“中天勤A”，專用章是“中天勤l”；中天的編號是“中天勤B”，專用章是“中天勤2”。代表對外業(yè)務(wù)風(fēng)險由中天勤統(tǒng)一承擔(dān)，而內(nèi)部業(yè)務(wù)各自為政，沒有統(tǒng)一的控制機(jī)制。只要兩家中的任何一個合伙人的某一業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，就得由合并后的中天勤來全部承擔(dān)。這樣的機(jī)制客觀上將縱容做假，而不能限制做假。天勤的冤只能歸責(zé)于在當(dāng)初商議合并時沒有考慮各自事務(wù)所的工作風(fēng)格、執(zhí)業(yè)道德管理等可能引來風(fēng)險的承擔(dān)。這也是現(xiàn)存較多的規(guī)模大、業(yè)務(wù)多、上檔次的會計師事務(wù)所合并的頑疾之所在。（2）中天勤冤不冤？中天勤將審計失敗歸因于企業(yè)沒有誠信，而認(rèn)定對該公司所做的審計業(yè)務(wù)經(jīng)自查沒有發(fā)現(xiàn)有關(guān)注冊會計師及審計人員在審計過程中有違背職業(yè)道德的行為，中天勤也是受了8年的騙！中天勤其實并不冤。上市以來一直擔(dān)當(dāng)銀廣夏審計師的中天勤，內(nèi)部管理混亂，審計態(tài)度隨意，對風(fēng)險的判斷近乎錯誤：相信銀廣夏是高科技公司，就應(yīng)當(dāng)有高額利潤；因為銀廣夏不斷進(jìn)行頻繁的關(guān)于高科技方面的信息披露，就認(rèn)為信息是真的；因為有眾多的各級領(lǐng)導(dǎo)人的視察并合影留念，就相信銀廣夏真的底氣充足。審計人員對審計目的、目標(biāo)、范圍以及需要重點關(guān)注的問題，多數(shù)表達(dá)不清；內(nèi)部風(fēng)險控制制度不健全而且執(zhí)行不力；未履行基本的三級復(fù)核制度，審核工作流于形式，審閱與簽發(fā)均由劉加榮一人包辦。（八）審計后話1．原中天勤審計客戶流向原中天勤的上市公司審計客戶以廣東，尤其是深圳居多。2000年度審計客戶64家，其中33家的注冊地在深圳，而2001年度取得原中天勤客戶最多的三家事務(wù)所都是深圳本地事務(wù)所：大華天誠（9家），南方民和（8家）和深圳鵬城（6家）。另外，在客戶選擇事務(wù)所與該客戶的簽字注冊會計師加盟新事務(wù)所之間，存在相當(dāng)高的關(guān)聯(lián)度，超過1/3的客戶與其簽字注冊會計師“共進(jìn)退”。2．難覓審計機(jī)構(gòu)自從中天勤會計師事務(wù)所被有關(guān)部門認(rèn)定為有重大違規(guī)行為以后，以前聘請中天勤作財務(wù)審計的上市公司紛紛改聘。在距離銀廣夏計劃的2001年年報披露的時間一一2002年4月19日只有一個多月的時間之際，公司還沒有確定由哪家會計師事務(wù)所來審計財務(wù)報告。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，由于銀廣夏的特殊性，一般來說，會計師事務(wù)所可能不會愿意受聘。在這種情況下，我國是否可以借鑒美國對安然公司的做法，對銀廣夏指定審計機(jī)構(gòu)，以保證銀廣夏年度財務(wù)報告的正常披露，從而保護(hù)投資者的利益。但是，由于銀廣夏存在系統(tǒng)性財務(wù)做假的問題，用一般的程序性審計的方法難以進(jìn)行審計，所以，即使銀廣夏現(xiàn)在開始聘請審計機(jī)構(gòu)，短期內(nèi)完成審計工作也有很大難度。3．上海上會會計師事務(wù)所受聘2002年4月8日，在距離預(yù)約年報公布時間不足2周的時候，銀廣夏終于公告聘請上海上會會計師事務(wù)所進(jìn)行公司的會計報表審計、凈資產(chǎn)驗證及其他相關(guān)的咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)。上海上會會計師事務(wù)所的銀廣夏項目負(fù)責(zé)人表示，不管銀廣夏是不是問題公司，總是需要會計師來為它做審計，上海上會不會對銀廣夏另眼相待，將會本著公正獨立的立場來完成審計。早在2002年2月初，中聯(lián)實業(yè)開始對銀廣夏進(jìn)行重組之時，上海上會就開始為銀廣夏做資產(chǎn)凈值的調(diào)查工作，可以說到目前為止，已經(jīng)做了很多工作，對銀廣夏的情況也較熟悉，銀廣夏方面也非常希望他們來進(jìn)行年報的審計工作，因為只有他們繼續(xù)做才有可能順利、按時完成年報審計工作。4．改聘中勤萬信會計師事務(wù)所2002年8月，已經(jīng)兩次推遲半年報披露時間的ST銀廣夏宣布，鑒于公司與上海上會會計師事務(wù)所無法就2002年中期審計業(yè)務(wù)約定書有關(guān)審計費用的條款達(dá)成一致，上海上會會計師事務(wù)所已經(jīng)提出辭聘，現(xiàn)擬改聘中勤萬信會計師事務(wù)所進(jìn)行公司2002年中期會計報表審計、凈資產(chǎn)驗證及其他相關(guān)業(yè)務(wù)，聘期1年。公司為何改聘會計師事務(wù)所，新聘的會計師事務(wù)所是否能在規(guī)定時限內(nèi)完成半年報的審計工作呢？對于要靠半年報定“生死”的ST銀廣夏來說，只有在8月31日之前披露半年報，并且保證半年報不虧損的情況下，才有可能不退市。這次半年報能否盈利，會計師的審計非常關(guān)鍵，而目前的會計師事務(wù)所非常重視對自身風(fēng)險的控制。ST銀廣夏稱，雖然公司聘上海上會會計師事務(wù)所的聘期為1年，但由于雙方是就每一項業(yè)務(wù)分別簽合同，上次的合同是單就2001年年報的審計相關(guān)業(yè)務(wù)所簽的，在商談2002年半年報的合同時，上海上會認(rèn)為審計的工作量越來越大，提出的審計費用公司無法接受。上海上會會計師事務(wù)所銀廣夏項目負(fù)責(zé)人稱，上市公司與會計師事務(wù)所之間的相互選擇可以說是一種商業(yè)行為，事務(wù)所對審計費用的要求與公司預(yù)計的數(shù)額差距較大，加之銀廣夏目前的財務(wù)狀況也欠佳，出于經(jīng)濟(jì)利益的考慮他們選擇退出。中勤萬信會計師事務(wù)所的工作人員目前已經(jīng)進(jìn)入銀廣夏開始工作。該事務(wù)所表示，前期考察時已經(jīng)對銀廣夏半年報審計的工作量進(jìn)行了判斷，此次安排的人員素質(zhì)高，而且規(guī)模大，應(yīng)該能夠按時完成工作。5、拒絕出具審計意見2004年4月，因持續(xù)經(jīng)營能力具有重大不確定性，中勤萬信會計師事務(wù)所對ST銀廣夏日前公布的2003年年報拒絕出具審計意見。ST銀廣夏2002年全年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1140．63萬元，同比下降66%，凈利潤—6 109．86萬元，每股收益一0．12元，調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)為一1．49元。審計報告顯示，ST銀廣夏仍然存在大量到期債務(wù)和對外擔(dān)保的連帶清償責(zé)任。其中，已逾期的長短期銀行借款49 554．6萬元，借款或發(fā)行債券涉及的重大訴訟 62 855．74萬元，拖欠貨款涉及的訴訟6 515．81萬元；另外，或有負(fù)債總額也比較大，但目前尚無法預(yù)計；同時公司還面臨中小股東民事訴訟要求賠償?shù)目赡堋Ｓ捎赟T銀廣夏主要的經(jīng)營性資產(chǎn)處于被抵押、訴訟保全或強(qiáng)制執(zhí)行中，公司缺乏足夠的流動資金解決債務(wù)問題。6．造假者受法律懲處依照現(xiàn)行的《關(guān)于經(jīng)濟(jì)犯罪案件追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》，公司向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務(wù)會計報告，造成股東或他人直接經(jīng)濟(jì)損失50萬元以上；或致使股票被取消上市資格或交易被迫停牌的，應(yīng)予以立案追究。2003年9月16日，寧夏回族自治區(qū)銀川市中級人民法院對銀廣夏刑事案做出一審判決，原天津廣夏董事長兼財務(wù)總監(jiān)董博因提供虛假財會報告罪被判處有期徒刑三年，并處罰金人民幣10萬元。同時，法院以提供虛假財會報告罪分別判處原銀川廣夏董事局副主席兼總裁李有強(qiáng)、原銀川廣夏董事兼財務(wù)總監(jiān)兼總會計師丁功名、原天津廣夏副董事長兼總經(jīng)理閻金岱有期徒刑二年零六個月，并處罰金3萬元至8萬元；以出具證明文件重大失實罪分別判處被告人深圳中天勤會計師事務(wù)所合伙人劉加榮、徐林文有期徒刑二年零六個月、二年零三個月，并各處罰金3萬元。7．民事訴訟我國有關(guān)部門起草的《關(guān)于審理涉及中介機(jī)構(gòu)民事責(zé)任案件的若干規(guī)定》（第一稿）第4條規(guī)定：“中介機(jī)構(gòu)所指派的執(zhí)業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中違反執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，未盡高度注意義務(wù)或者忠實義務(wù)的，給委托人造成直接經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)當(dāng)退還委托人交納的委托費并承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。如果中介機(jī)構(gòu)所指派的執(zhí)業(yè)人員已經(jīng)嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則勤勉盡責(zé)也無法發(fā)現(xiàn)虛假成分的，中介機(jī)構(gòu)不承擔(dān)民事責(zé)任。”這個文件說明我國法律界已經(jīng)重視獨立審計準(zhǔn)則的作用。2002年7月30日，寧夏銀川市中級人民法院正式立案受理來自上海的楊善礎(chǔ)等四名股民訴銀廣夏虛假證券信息披露侵權(quán)糾紛案。2004年4月20日，銀種市中級人民法院向ST銀廣夏發(fā)出《應(yīng)訴通知書》，受理公司與陳壽華等33人虛假陳述證券民事賠償糾紛案。這是繼2002年7月之后，強(qiáng)調(diào)“先刑后民”的銀川中院再度受理針對銀廣夏虛假陳述的民事賠償案件。?
MyronKiven
銀廣夏公司全稱為廣夏（銀川）實業(yè)股份有限公司，現(xiàn)證券簡稱為ST銀廣夏（000557）。1994年6月上市的銀廣夏公司，曾因其驕人的業(yè)績和誘人的前景而被稱為“中國第一藍(lán)籌股”。2001年8月，《財經(jīng)》雜志發(fā)表“銀廣夏陷阱”一文，銀廣夏虛構(gòu)財務(wù)報表事件被曝光。專家意見認(rèn)為，天津廣夏出口德國誠信貿(mào)易公司的為“不可能的產(chǎn)量、不可能的價格、不可能的產(chǎn)品”。以天津廣夏萃取設(shè)備的產(chǎn)能，即使通宵達(dá)旦運作，也生產(chǎn)不出所宣稱的數(shù)量；天津廣夏萃取產(chǎn)品出口價格高到近乎荒謬；對德出口合同中的某些產(chǎn)品，根本不能用二氧化碳超臨界萃取設(shè)備提取。 （二）疑點 （1）利潤率高達(dá)46％（2000年），而深滬兩市農(nóng)業(yè)類、中草藥類和葡萄釀酒類上市公司的利潤率鮮有超過20％的。（2）如果天津廣夏宣稱的出口屬實，按照我國稅法，應(yīng)辦理幾千萬的出口退稅，但年報里根本找不到出口退稅的項目。2000年公司工業(yè)生產(chǎn)性的收入形成毛利5．43億元，按17％稅率計算，公司應(yīng)當(dāng)計交的增值稅至少為 9231萬元，但公司披露 2000年年末應(yīng)交增值稅余額為負(fù)數(shù)，不但不欠，而且還沒有抵扣完。（3）公司2000年銷售收入與應(yīng)收款項保持大體比例的同步增長，貨幣資金和應(yīng)收款項合計與短期借款也保持大體比例的同步增長，考慮到公司當(dāng)年銷售及資金回籠并不理想，顯然公司希望以巨額貨幣資金的囤積來顯示銷售及回款情況。（4）簽下總金額達(dá)60億元合同的德國誠信公司（Fedelity Trading GmBH）只與銀廣夏單線聯(lián)系，據(jù)稱為一家百年老店，但事實上卻是注冊資本僅為10萬馬克的一家小型貿(mào)易公司。（5）原材料購買批量很大，都是整數(shù)噸位，一次購買上千噸桂皮、生姜，整個廠區(qū)恐怕都盛不下，而庫房、工藝不許外人察看。（6）萃取技術(shù)高溫高壓高耗電，但水電費1999年僅20萬元，2000年僅70萬元。（7）1998年及之前的財務(wù)資料全部神秘“消失”。 答案補(bǔ)充 （三）造假與違規(guī)情況 2002年5月中國證監(jiān)會對銀廣夏的行政處罰決定書認(rèn)定，公司自1998年至2001年期間累計虛增利潤77 156．70萬元，其中：1998年虛增 1776．10萬元，由于主要控股子公司天津廣夏1998年及之前年度的財務(wù)資料丟失，利潤真實性無法確定；1999年虛增 17 781．86萬元，實際虧損 5 003．20萬元；2000年虛增56 704．74萬元，實際虧損 14 940．10萬元；2001年 1－6月虛增 894萬元，實際虧損2 557．10萬元。從原料購進(jìn)到生產(chǎn)、銷售、出口等環(huán)節(jié)，公司偽造了全部單據(jù)，包括銷售合同和發(fā)票、銀行票據(jù)、海關(guān)出口報關(guān)單和所得稅免稅文件。2001年9月后，因涉及銀廣夏利潤造假案，深圳中天勤這家審計最多上市公司財務(wù)報表的會計師事務(wù)所實際上已經(jīng)解體。財政部亦于9月初宣布，擬吊銷簽字注冊會計師劉加榮、徐林文的注冊會計師資格；吊銷中天勤會計師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)資格，并會同證監(jiān)會吊銷其證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證，同時，將追究中天勤會計師事務(wù)所負(fù)責(zé)人的責(zé)任。 答案補(bǔ)充 （四）造假流水線 據(jù)庭審記錄，1999年11月，董博接到了廣夏（銀川）實業(yè)有限公司財務(wù)總監(jiān)、總會計師兼董事局秘書丁功民的電話，要求他將每股的利潤做到0．8元。董某便進(jìn)行了相應(yīng)的計算，得出天津廣夏公司需要制造多少利潤，進(jìn)而根據(jù)這一利潤，計算出天津廣夏需要多大的產(chǎn)量、多少的銷售量以及購多少原材料等數(shù)據(jù)。 答案補(bǔ)充 真相-----1）銀廣夏編制合并報表時，未抵銷與子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，也未按股權(quán)協(xié)議的比例合并子公司，從而虛增巨額資產(chǎn)和利潤。注冊會計師未能發(fā)現(xiàn)或報告有關(guān)重大虛假問題，違反了《獨立審計實務(wù)公告第5號——合并會計報表審計的特殊考慮》的相關(guān)要求。 答案補(bǔ)充 （2）注冊會計師未能有效執(zhí)行應(yīng)收賬款函證程序，在對天津廣夏的審計過程中，將所有詢證函交由公司發(fā)出，而并未要求公司債務(wù)人將回函直接寄達(dá)注冊會計師處。2000年發(fā)出14封詢證函，沒有收到一封回函。對于無法執(zhí)行函證程序的應(yīng)收賬款，審計人員在運用替代程序時，未取得海關(guān)報關(guān)單、運單、提單等外部證據(jù)，僅根據(jù)公司內(nèi)部證據(jù)便確認(rèn)公司應(yīng)收賬款，違反了《獨立審計具體準(zhǔn)則第5號一審計證據(jù)》的相關(guān)要求。 答案補(bǔ)充 （3）注冊會計師未有效執(zhí)行分析性測試程序，例如對于銀廣夏在2000年度主營業(yè)務(wù)收入大幅增長的同時生產(chǎn)用電的電費卻反而降低的情況竟沒有發(fā)現(xiàn)或報告；面對銀廣夏2000年度生產(chǎn)卵磷脂的投入產(chǎn)出比率較1999年度大幅下降的異常情況，注冊會計師既未實地考察，又沒有咨詢專家意見，而輕信銀廣夏管理當(dāng)局聲稱的“生產(chǎn)進(jìn)入成熟期”，違反《獨立審計具體準(zhǔn)則第11號——分析性復(fù)核》和《獨立審計具體準(zhǔn)則第12號——利用專家的工作》的相關(guān)要求。 答案補(bǔ)充 （4）天津廣夏審計項目負(fù)責(zé)人由非注冊會計師擔(dān)任，審計人員普遍缺乏外貿(mào)業(yè)務(wù)知識，不具備專業(yè)勝任能力，嚴(yán)重違反《獨立審計基本準(zhǔn)則》和《獨立審計具體準(zhǔn)則第3號——審計計劃》的相關(guān)要求。（5）對于不符合國家稅法規(guī)定的異常增值稅及所得稅政策披露情況，審計人員沒有予以應(yīng)有關(guān)注；在收集了真假兩種海關(guān)報關(guān)單后未予以必要關(guān)注（例如注冊會計師審查的幾份事實上根本不存在的蓋著“天津東港海關(guān)”字樣的報關(guān)單上，每種商品前的“出口商品編號”均為空白，稍通外貿(mào)實務(wù)常識的人都能發(fā)現(xiàn)，這是違反報關(guān)單填寫基本要求的）；對于境外銷售合同的行文不符合一般商業(yè)慣例的情況，未能予以關(guān)注；未收集或嚴(yán)格審查重要的法律文件；未關(guān)注重大不良資產(chǎn)；存在以預(yù)審代替年審、未貫徹三級復(fù)核制度等重大審計程序缺陷，違反《獨立審計具體準(zhǔn)則第21號——了解被審計單位情況》、《獨立審計具體準(zhǔn)則第5號——審計證據(jù)》、《獨立審計具體準(zhǔn)則第3號——審計計劃》、《獨立審計具體準(zhǔn)則第6號——審計工作底稿》等多項準(zhǔn)則的相關(guān)條款。 答案補(bǔ)充 結(jié)果----造假者受法律懲處 依照現(xiàn)行的《關(guān)于經(jīng)濟(jì)犯罪案件追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》，公司向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務(wù)會計報告，造成股東或他人直接經(jīng)濟(jì)損失50萬元以上；或致使股票被取消上市資格或交易被迫停牌的，應(yīng)予以立案追究。2003年9月16日，寧夏回族自治區(qū)銀川市中級人民法院對銀廣夏刑事案做出一審判決，原天津廣夏董事長兼財務(wù)總監(jiān)董博因提供虛假財會報告罪被判處有期徒刑三年，并處罰金人民幣10萬元。同時，法院以提供虛假財會報告罪分別判處原銀川廣夏董事局副主席兼總裁李有強(qiáng)、原銀川廣夏董事兼財務(wù)總監(jiān)兼總會計師丁功名、原天津廣夏副董事長兼總經(jīng)理閻金岱有期徒刑二年零六個月，并處罰金3萬元至8萬元；以出具證明文件重大失實罪分別判處被告人深圳中天勤會計師事務(wù)所合伙人劉加榮、徐林文有期徒刑二年零六個月、二年零三個月，并各處罰金3萬元。 答案補(bǔ)充 7．民事訴訟 我國有關(guān)部門起草的《關(guān)于審理涉及中介機(jī)構(gòu)民事責(zé)任案件的若干規(guī)定》（第一稿）第4條規(guī)定：“中介機(jī)構(gòu)所指派的執(zhí)業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中違反執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，未盡高度注意義務(wù)或者忠實義務(wù)的，給委托人造成直接經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)當(dāng)退還委托人交納的委托費并承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。如果中介機(jī)構(gòu)所指派的執(zhí)業(yè)人員已經(jīng)嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則勤勉盡責(zé)也無法發(fā)現(xiàn)虛假成分的，中介機(jī)構(gòu)不承擔(dān)民事責(zé)任?！边@個文件說明我國法律界已經(jīng)重視獨立審計準(zhǔn)則的作用。 2002年7月30日，寧夏銀川市中級人民法院正式立案受理來自上海的楊善礎(chǔ)等四名股民訴銀廣夏虛假證券信息披露侵權(quán)糾紛案。2004年4月20日，銀種市中級人民法院向ST銀廣夏發(fā)出《應(yīng)訴通知書》，受理公司與陳壽華等33人虛假陳述證券民事賠償糾紛案。這是繼2002年7月之后，強(qiáng)調(diào)“先刑后民”的銀川中院再度受理針對銀廣夏虛假陳述的民事賠償案件。 答案補(bǔ)充 案例的版面一般比較龐大~親還是自己去百度上搜~那樣比較詳細(xì)
元力覺醒
請慢慢看銀廣夏陷阱真相再清楚不過了：天津廣夏1999年、2000年獲得“暴利”的萃取產(chǎn)品出口，純屬子虛烏有。整個事情--從大宗萃取產(chǎn)品出口到銀廣夏利潤猛增到股價離譜上漲--是一場徹頭徹尾的騙局。銀廣夏陷阱過去兩年間，廣夏（銀川）實業(yè)股份有限公司（簡稱銀廣夏，深圳股票交易所代碼0557）創(chuàng)造了令人瞠目的業(yè)績和股價神話。根據(jù)銀廣夏1999年年報，銀廣夏的每股盈利當(dāng)年達(dá)到前所未有的0.51元；其股價則先知先覺，從1999年12月30日的13.97元啟動，一路狂升，至2000年4月19日漲至35.83元。次日實施了優(yōu)厚的分紅方案10轉(zhuǎn)贈10后，即進(jìn)入填權(quán)行情，于2000年12月29日完全填權(quán)并創(chuàng)下37.99元新高，折合為除權(quán)前的價格75.98元，較一年前啟動時的價位上漲440％，較之于1999年“5·19行情”發(fā)動前，則上漲了8倍多；2000年全年漲幅高居深滬兩市第二；2000年年報披露的業(yè)績再創(chuàng)“奇跡”，在股本擴(kuò)大一倍基礎(chǔ)上，每股收益攀升至0.827元。“奇跡”并未到此為止。2001年3月1日，銀廣夏發(fā)布公告，稱與德國誠信公司（Fidelity Trading GmBH）簽訂連續(xù)三年總金額為60億元的萃取產(chǎn)品訂貨總協(xié)議。僅僅依此合同推算，2001年銀廣夏每股收益就將達(dá)到2至3元！在更早些時候，銀廣夏董事局主席張吉生預(yù)測，未來三年內(nèi)每年業(yè)績連續(xù)翻番“不成問題”。這是個燦爛的未來，但并不是所有人都為之目眩。證券行業(yè)內(nèi)部，相信銀廣夏神話的人并沒有想像的那么多。--一位基金經(jīng)理說：“（銀廣夏的業(yè)績）好雖好，但不符合常識?！?-一位著名證券公司農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的研究員很久以來都不把銀廣夏列入觀察范圍，問其原因，答：“有研究的必要嗎？”各個證券網(wǎng)站上進(jìn)行著觀點涇渭分明的超級大討論。著名的證券專業(yè)聊天室“和訊大家談”里，關(guān)于銀廣夏的帖子數(shù)以千計，質(zhì)疑者和支持者各執(zhí)一詞，爭論不休。在那里可以找到各種傳言。但僅憑“感覺”、傳言、爭論、甚至“常識”，還是缺乏依據(jù)。記者經(jīng)過長達(dá)一年多的跟蹤采訪，漸漸逼近真相，銀廣夏的"神話"被逐步還原了本色。一個即使在并不成熟的中國市場上也相當(dāng)少見的特大造假騙局，展現(xiàn)在我們面前。引子銀廣夏業(yè)績的奇跡性轉(zhuǎn)折，是從1998年發(fā)端的。這一年，銀廣夏傳出了來自天津的“好消息”。1994年6月17日，廣夏（銀川）實業(yè)股份有限責(zé)任公司以“銀廣夏A”的名字在深圳交易所上市。銀廣夏A被稱作第一家來自寧夏的上市公司，但實際上，這家公司最早起源于深圳。陳川是銀廣夏的創(chuàng)始人，在2000年2月去世前擔(dān)任銀廣夏董事局主席兼總裁。他1939年出生，早年為銀川話劇團(tuán)編劇，1984年7月南下深圳創(chuàng)業(yè)，先后創(chuàng)建深圳廣夏文化公司和深圳廣夏錄像器材公司等。陳川文人出身，據(jù)見過他的人說“極富領(lǐng)袖魅力”。1993至1994年間，他長袖善舞，將廣夏文化公司旗下幾家軟磁盤生產(chǎn)企業(yè)合并改組，并成功上市（參見輔文《銀廣夏前傳》）。其中的兩家企業(yè)均在深圳，分別是廣夏錄像器材有限公司和廣夏微型軟盤有限公司；另外一家叫做廣夏（銀川）磁技術(shù)有限責(zé)任公司。該公司在銀川注冊，存在的時間只有一年，從1992年9月到1993年銀廣夏設(shè)立后即注銷。明眼人知道，這家公司的功能，在于獲得寧夏自治區(qū)的上市額度。該公司發(fā)起人之一為寧夏計算機(jī)技術(shù)研究所，而銀廣夏現(xiàn)任董事局主席、曾長期擔(dān)任銀廣夏總裁的張吉生，即擔(dān)任過計算機(jī)研究所的所長。張吉生生于1946年，除了在銀廣夏任職外，還擔(dān)任著寧夏自治區(qū)科技廳廳長一職。上市以后，圍繞著陳川的銀廣夏高層隊伍亦漸次成形?，F(xiàn)任銀廣夏總裁的李有強(qiáng)來自天津。他生于1941年，曾任天津市工藝美術(shù)廠廠長，早在1985年就與陳川一起合作創(chuàng)業(yè)，1994年銀廣夏進(jìn)入天津后，長期負(fù)責(zé)天津業(yè)務(wù)。而身兼財務(wù)總監(jiān)、總會計師、董秘等多職的丁功民則常駐深圳。1994年上市之時，國內(nèi)軟磁盤行業(yè)競爭已如火如荼，轉(zhuǎn)眼間，每生產(chǎn)一張軟磁盤就要虧損2美分。對以軟磁盤為主業(yè)的銀廣夏來說，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。此后，銀廣夏每年均在為維持10％的凈資產(chǎn)收益率奔忙。當(dāng)時的董事局主席陳川自己從不諱言這一點，在回憶、闡述銀廣夏的創(chuàng)業(yè)歷程時每每提及。銀廣夏的項目換了一個又一個，從軟磁盤生產(chǎn)以后，銀廣夏進(jìn)入了全面多元化投資的階段。1996年年報稱銀廣夏已經(jīng)“成功地由創(chuàng)立之初的三家軟磁盤生產(chǎn)企業(yè)的單一產(chǎn)業(yè)公司發(fā)展為擁有27家全資、控股子公司和分公司的跨行業(yè)實業(yè)公司”，到2000年更發(fā)展成有40余家參股、控股公司的龐雜規(guī)模，從牙膏、水泥、海洋物產(chǎn)、白酒、牛黃、活性炭、文化產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)，到葡萄酒和麻黃草，大部分項目是打一槍換一個地方，盈利水平始終貌不驚人，每次都僅是維持在10％凈資產(chǎn)收益率的配股生命線上方而已。銀廣夏最知名的項目是在銀川西南永寧縣西沙窩（現(xiàn)稱征沙渠）治沙種草。1995年，陳川在赴京的列車上遇到了吳安琪。吳是寧夏自治區(qū)水科所所長，一直研究在水文調(diào)研的基礎(chǔ)上治理沙漠，曾在銀川附近治理過1200畝沙漠，后因資金匱乏而放棄。列車上一席談，陳川對吳治沙并種植麻黃草的構(gòu)想產(chǎn)生興趣并隨后決定投資。銀廣夏投資80％，水科所技術(shù)入股投資20％，成立了廣夏（銀川）天然物產(chǎn)公司，購買并治理了銀川市郊2萬多畝沙漠，并種上了麻黃草（麻黃素的原料）。吳目前是廣夏（銀川）天然物產(chǎn)公司和寧夏廣夏制藥廠的董事長，也是銀廣夏的董事之一。治沙種草，為銀廣夏帶來了異常良好的形像，但并沒有帶來什么效益。銀廣夏聲稱前后投資過6億元，是一個夸大的數(shù)字。據(jù)《財經(jīng)》了解，實際投資約9000萬元。據(jù)說這一項目近期可持平，但要貢獻(xiàn)巨額利潤，為時尚早。銀廣夏業(yè)績的奇跡性轉(zhuǎn)折，是從1998年發(fā)端的。這一年，銀廣夏傳出了來自天津的“好消息”。天津廣夏“獨撐大局”。1999年，銀廣夏利潤的75％來自于天津廣夏；到了2000年，這個比例更大銀廣夏1994年在天津成立了控股子公司天津保潔制品有限公司。保潔公司曾經(jīng)在1996年通過德國西·伊利斯公司（C.ILLES＆CO.）進(jìn)口了一套泵式牙膏生產(chǎn)設(shè)備，這是可查的銀廣夏與西·伊利斯公司最早的往來；此后，銀廣夏又從西·伊利斯公司處訂購了一套由德國伍德公司（Krupp Uhde）生產(chǎn)的500立升×3二氧化碳超臨界萃取設(shè)備。這是傳奇的起點。1998年，天津廣夏接到了來自德國誠信貿(mào)易公司的第一張訂單。其時，保潔公司已于1997年12月31日更名為天津廣夏（集團(tuán)）有限公司（下稱天津廣夏）。銀廣夏當(dāng)年10月19日發(fā)布的公告稱，天津廣夏與德國誠信公司簽訂出口供貨協(xié)議，天津廣夏將每年向這家德國公司提供二氧化碳超臨界萃取技術(shù)所生產(chǎn)的蛋黃卵磷脂50噸，及桂皮精油、桂皮含油樹脂和生姜精油、生姜含油樹脂產(chǎn)品80噸，金額超過5000萬馬克。幾個月之后，1999年6月19日，在鄭州召開的全國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)研討會上，當(dāng)時的銀廣夏董事局主席陳川這樣講述這單合同的暴利內(nèi)涵：“……德國誠信公司于1999年6月12日一次訂貨總價達(dá)5610萬馬克。6月26日，一艘載著天津廣夏第一批農(nóng)產(chǎn)品萃取產(chǎn)品的貨輪起錨離港，遠(yuǎn)航德國。這第一批產(chǎn)品出口，竟獲利7000多萬元！”1999年，銀廣夏利潤總額1.58億元，其中76％即來自于天津廣夏（據(jù)張吉生一次內(nèi)部講話）。隨后，銀廣夏公告，將再從德國進(jìn)口兩條800立升萃取生產(chǎn)線，后又將計劃升級為兩條1500立升×3和一條3500立升×3的生產(chǎn)線。計劃中的生產(chǎn)能力是天津廣夏現(xiàn)有生產(chǎn)能力的13倍之多！一時間，市場為其展現(xiàn)的暴利前景而沸騰。在1999年年報公布前夕，2000年2月14日，陳川在北京突然遇疾去世，終年61歲。根據(jù)銀廣夏公告披露，死因是“突發(fā)性心肌梗塞”。創(chuàng)始人陳川的去世，并未使銀廣夏2000年夢幻之旅受到絲毫影響。在2月17日進(jìn)行的董事會改選中，張吉生繼任董事會主席，時任天津廣夏董事長兼總經(jīng)理的李有強(qiáng)升任公司總裁。隨后銀廣夏公布了1999年年報，每股盈利0.51元，并實行公司歷史上首次10轉(zhuǎn)贈10的分紅方案。從1999年12月30日至2000年4月19日不到半年間，銀廣夏從13.97元漲至35.83元，于2000年12月29日完全填權(quán)并創(chuàng)下37.99元新高，折合為除權(quán)前的價格75.98元，較一年前啟動時的價位上漲440％。2001年3月，銀廣夏公布了2000年年報，在股本擴(kuò)大一倍的情況下，每股收益增長超過60％，達(dá)到每股0.827元，盈利能力之強(qiáng)，令人咋舌。利潤絕大部分來自天津廣夏：銀廣夏全年主營業(yè)務(wù)收入9.1億元，凈利潤4.18億元。銀廣夏2000年1月19日公告稱，當(dāng)年天津廣夏向德國誠信公司“出口”1.1億馬克的姜精油、桂皮油、卵磷脂等“萃取產(chǎn)品”。今年4月2日，審計其財務(wù)報表的深圳中天勤會計師事務(wù)所特向記者發(fā)來函件，稱當(dāng)年追加定單補(bǔ)充合同共計2.1億馬克，2000年度實際執(zhí)行合同金額為1.8億馬克（約合7.2億元人民幣）。如果按照1999年度年報提供的萃取產(chǎn)品利潤率（銷售收入23971萬元，業(yè)務(wù)利潤15892萬元，利潤率66％）推算，天津廣夏2000年度創(chuàng)造的利潤將達(dá)到4.7億元。更恢宏的利潤前景在前頭。今年3月，銀廣夏再度公告，德國誠信公司已經(jīng)和銀廣夏簽下了連續(xù)三年、每年20億元人民幣的總協(xié)議。以此推算，2001年銀廣夏的每股收益將達(dá)到2至3元，這將使銀廣夏成為“兩市業(yè)績最好市盈率卻最低的股票”。銀廣夏傳奇達(dá)到了頂峰。 2001年6月18日：銀廣夏宣布，一條1500立升×3二氧化碳超臨界萃取生產(chǎn)線已在安徽省蕪湖市建成。不可能的產(chǎn)量、不可能的價格、不可能的產(chǎn)品第一，以天津廣夏萃取設(shè)備的產(chǎn)能，即使通宵達(dá)旦運作，也生產(chǎn)不出其所宣稱的數(shù)量；第二，天津廣夏萃取產(chǎn)品出口價格高到近乎荒謬；第三，銀廣夏對德出口合同中的某些產(chǎn)品，根本不能用二氧化碳超臨界萃取設(shè)備提取如果說銀廣夏的表現(xiàn)是一個神話，那么，“二氧化碳超臨界萃取”--一項陌生拗口的專業(yè)名詞所指稱的技術(shù)--起到了點石成金的作用。簡單的解釋是：這是一種根據(jù)二氧化碳在不同溫度和壓力下的性質(zhì)進(jìn)行天然原料萃取的技術(shù)（有關(guān)介紹參見下附資料）。聽聞銀廣夏神話，清華大學(xué)化學(xué)工程系教授朱慎林和北京星龍生物技術(shù)有限公司總經(jīng)理戴志誠有著一樣的第一反應(yīng)：“超臨界”為什么總會被人利用、炒作呢？專家們知道，應(yīng)用這一技術(shù)也許可以取得比較穩(wěn)健的收益，但絕對不至于暴利，而且絕非無所不能萃取。早在1998年12月，中國超臨界流體協(xié)會在廣州召開的全國年會即將結(jié)束時，特地在會議紀(jì)要上補(bǔ)充了這么一段話：“希望企業(yè)界對超臨界萃取項目不要盲目上馬、低水平重復(fù)。”然而，正是在這一年，銀廣夏神話的準(zhǔn)備工作啟動。有理由相信，天津廣夏方面特別是原天津廣夏董事長兼總經(jīng)理、現(xiàn)銀廣夏總裁李有強(qiáng)在整個過程中起了相當(dāng)關(guān)鍵的作用。記者曾經(jīng)向陳川原來的秘書問起有關(guān)德國客戶和萃取方面的事，她只有一句話：去問李有強(qiáng)。西·伊利斯公司方面的回答也是如出一轍。在專家和同行的眼里，銀廣夏憑此取得的驚人效益，處處皆是疑點。第一，以天津廣夏萃取設(shè)備的產(chǎn)能，即使通宵達(dá)旦運作，也生產(chǎn)不出其所宣稱的數(shù)量。即使只按照銀廣夏2000年1月19日所公告的合同金額，1.1億馬克所包括的產(chǎn)品至少應(yīng)有卵磷脂100噸、姜精油等160噸。可資為證的是，天津廣夏稱于1999年出口的價值5610萬馬克貨物中，就已包括卵磷脂50噸，姜精油等80噸。但根據(jù)國內(nèi)專家對這一技術(shù)的了解，一套500立升×3的二氧化碳超臨界設(shè)備實際全年產(chǎn)量絕對超不過20噸至30噸--就算設(shè)備24小時連續(xù)運作。也許正是為了使之“符合邏輯”，2001年3月，李有強(qiáng)在銀川告訴記者，天津廣夏已掌握了特別技術(shù)，能大幅提升產(chǎn)能。他以蛋黃卵磷脂的提取為例說，天津廣夏的500立升×3設(shè)備已經(jīng)將萃取時間從10個小時縮短到3個小時并進(jìn)一步縮短到30分鐘；今后通過上一套"在線監(jiān)測"設(shè)備，還將把萃取時間縮短到十幾分鐘；而且，天津廣夏生產(chǎn)的蛋黃卵磷脂的精度已從35％提高到97％。加上天津廣夏是“四班三運轉(zhuǎn)”日夜工作，產(chǎn)量自然驚人?！?0分鐘”！所有聽聞這一說法的專家均感到不可思議。萃取的工序包括給二氧化碳加壓、萃取、釋壓等。僅僅給二氧化碳加壓到幾十個大氣壓這一步，就至少需要40分鐘；提取卵磷脂，必需的時間量是五六個小時。只用3個小時提取出來的卵磷脂，精度上就要大打折扣。銀廣夏憑什么能做到30分鐘提取卵磷脂？ 李有強(qiáng)的回答是一個故事：“我這個技術(shù)是大伙和德國人吃飯的時候，把他給灌醉了，拿到一張絕密的圖紙--'二氧化碳在任何條件下的臨界狀態(tài)。'德國人賣給你設(shè)備，但這個東西不可能給你。等到我們的卵磷脂做出來，連德國人都感到驚訝了。后來那個德國人還因此被總部降了職。”記者到清華大學(xué)化學(xué)工程系--這是李曾經(jīng)提起過的“合作伙伴”--做進(jìn)一步核實。楊基礎(chǔ)教授聞此扶案大笑：“我這里這樣的圖紙多得很，你要不要？那不過是最基本的一張技術(shù)解釋圖而已?！睏罨A(chǔ)是清華大學(xué)化學(xué)工程系教授，清華大學(xué)研究超臨界萃取技術(shù)的三位主要專家之一，從1978年開始研究超臨界技術(shù)，與企業(yè)界有著廣泛的合作，被稱為業(yè)內(nèi)的“活字典”。與銀廣夏有過接觸的天津大學(xué)李淑芬教授也向記者表示，提取蛋黃卵磷脂，3個小時是“神速”，30分鐘“簡直是奇跡”。西北大學(xué)陳開勛教授則指出，李有強(qiáng)所謂能最后將生產(chǎn)時間縮至十幾分鐘的“在線監(jiān)測”設(shè)備，只是研究文獻(xiàn)上的說法，是檢測手段的一種，與二氧化碳萃取沒有什么關(guān)系。簡而言之，僅從技術(shù)上而言，天津廣夏不可能在預(yù)定時間內(nèi)生產(chǎn)出滿足合同數(shù)量的產(chǎn)品。第二，天津廣夏萃取產(chǎn)品出口價格高到近乎荒謬。在2001年3月銀廣夏股東大會前召開的二氧化碳超臨界萃取研討會上，李有強(qiáng)曾說：“以姜為例，50公斤含水率在10％以下的干姜可以出1公斤油、1公斤含油樹脂。國內(nèi)最好的山東產(chǎn)干姜每噸7000元，但'歐洲市場的價格'是每公斤姜精油700至900馬克（折合人民幣約2800元至3600元），每公斤含油樹脂是160至200馬克（折合人民幣約640至800元），天津廣夏的出口價還處于中上等。加上人工費、水電費、機(jī)器折舊費，你們可以算算利潤率?！备鶕?jù)這些條件，可以大略算出每公斤姜精油和含油樹脂的原料成本加起來只有350元，可是“賣給德國人”，就可以賣到3440至4400元。天下竟有此等美事！ 銀廣夏提供的售價，與國際市場的倫敦價格，與眾多國內(nèi)廠家、行業(yè)專家提供的參考價有著巨大的差距。以姜精油為例，銀廣夏公布的價格是每公斤在2800至3600元，而2000年11月17日，倫敦市場CIF價是100美元／千克（折合人民幣約827元／公斤），西安嘉德公司了解的國際市場價格只在600至800元／公斤，北京星龍生物技術(shù)有限公司（國內(nèi)最早采用二氧化碳超臨界萃取技術(shù)的生產(chǎn)企業(yè)）即使以小批量生產(chǎn)的價格算也只有1000至1200元／公斤，價格懸殊竟達(dá)3至5倍！ 一位被告知銀廣夏萃取產(chǎn)品售價的專家笑稱：如此昂貴的姜精油，簡直可以與黃金媲美，看來要用滴管小心使用！ 按1998年天津廣夏向德國誠信公司出口貨品的合同，有關(guān)貨品合同價格如下：桂皮精油 900至1100馬克/公斤桂皮含油樹脂 160至200馬克/公斤生姜精油 550至700馬克/公斤生姜含油樹脂 150至250馬克/公斤蛋黃卵磷脂 平均300馬克/公斤約合120萬元/噸2001年3月，李有強(qiáng)在公開場合宣布的產(chǎn)品價格如下：姜精油 700至900馬克/公斤約合280萬元至360萬元人民幣/噸姜油樹脂 160至200馬克/公斤約合64萬元至80萬元/噸桂皮油 700至1100馬克/公斤約合280萬元至440萬元/噸桂皮樹脂 200至500馬克/公斤約合80萬元至200萬元/噸無論是上述哪個價格，與國內(nèi)、國際的實際市場價格相比，均有大幅度高估。第三，銀廣夏對德出口合同中的某些產(chǎn)品，根本不能用二氧化碳超臨界萃取設(shè)備提取。據(jù)專家介紹，二氧化碳超臨界萃取技術(shù)有一個重大局限，就是只有脂溶性（也稱為非極性、弱極性）的物質(zhì)才能從中提取，而且往往需要與其他技術(shù)相結(jié)合才能生產(chǎn)精度較高的產(chǎn)品。天津廣夏聲稱其產(chǎn)品蛋黃卵磷脂的精度已經(jīng)從35％提高到97％。但是，一位專家告訴記者，僅憑天津廣夏那一套500立升×3的萃取設(shè)備，是不可能提取出精度超過30％的卵磷脂的，必須要配套利用大量乙醇來進(jìn)行提純的后期分離設(shè)備，但天津廣夏并沒有這些設(shè)備。2001年3月1日，銀廣夏發(fā)布公告，稱與德國誠信公司簽訂每年20億元人民幣、連續(xù)三年總共60億元的供貨總協(xié)議，公司每年需要向德方提供桂皮精油150噸、桂皮含油樹脂150噸、生姜精油160噸、生姜含油樹脂160噸、脫咖啡因茶葉9000噸、天然咖啡因157.5噸、茶多酚24噸、當(dāng)歸根油24噸、銀杏酮酯30噸、丹皮酚26噸、丹參酮15噸、葛根素10噸等萃取產(chǎn)品。這一合同提到的某些產(chǎn)品如茶多酚，屬于水融性(極性)物質(zhì)，用二氧化碳超臨界萃取技術(shù)根本提不出來。合同中提到的銀杏酮酯、葛根素、丹皮酚也非常難提取。這是記者所采訪的諸多國內(nèi)專家如清華大學(xué)楊基礎(chǔ)教授、中國化工大學(xué)余安平教授、西北大學(xué)陳開勛教授的一致意見。1997年，河南南陽市以為利用二氧化碳超臨界萃取技術(shù)能從銀杏葉里提取銀杏黃酮，為此投資2000萬元，并把萬畝農(nóng)田改種銀杏樹，結(jié)果項目失敗，農(nóng)民當(dāng)年顆粒無收。此外，疑點還有很多-- 銀廣夏稱，2000年，公司對德國出口了50噸以上的卵磷脂，這至少需要上千噸原料。但知情人透露，蛋黃卵磷脂的原料蛋黃粉在國內(nèi)只有兩個生產(chǎn)基地，分別在沈陽和西安，可事實上兩地加起來賣給銀廣夏的蛋黃粉亦不過30噸。記者還從天津獲悉，某制藥廠曾經(jīng)也想上二氧化碳超臨界萃取的設(shè)備，但天津廣夏的一位高層管理人員私下向他們透露，此舉需謹(jǐn)慎，因為天津廣夏“已經(jīng)很久開不了工了”。對于銀廣夏計劃在蕪湖上的另一條3500立升×3的生產(chǎn)線，根據(jù)銀廣夏的公告，將主要處理茶葉，每年向德國公司提供萃取產(chǎn)品咖啡因157.5噸、茶多酚24噸、脫咖啡因茶葉9000噸，這至少需要處理2.7萬噸茶葉。余安平教授、楊基礎(chǔ)教授對此分別進(jìn)行測算，得到的結(jié)論是一致的：一套3500立升×3的設(shè)備即使全年全天24小時不停運轉(zhuǎn)，也只能處理茶葉6000噸至7000噸而已！ …… 如此等等，不勝枚舉。嘉德的另一種命運為什么同樣的設(shè)備，在銀廣夏可制造暴利，在嘉德卻貢獻(xiàn)乏善可陳？到目前為止，中國只有三家公司購買了德國伍德公司制造的二氧化碳超臨界萃取設(shè)備，除了天津廣夏（500立升×3，1999年引進(jìn)），還有西安嘉德（500立升×2，2000年引進(jìn)）和廣州的南方面粉廠（250立升，1995年引進(jìn)自用）。2000年12月全國超臨界流體萃取學(xué)會的年會正是在西安楊凌舉行的，贊助商就是嘉德。雖然有此設(shè)備，西安嘉德的日子并不好過。這對銀廣夏竟然也造成了壓力：必須解釋，為什么同樣的設(shè)備，在銀廣夏可制造暴利，在嘉德卻貢獻(xiàn)乏善可陳？ 2000年7月，張吉生首次對記者提到在西安還有一條同樣從德國伍德公司進(jìn)口的二氧化碳超臨界萃取生產(chǎn)線，但一直閑置。2001年3月，李有強(qiáng)在接受專訪中聲稱西安嘉德公司是由于沒有掌握設(shè)備的訣竅導(dǎo)致舉步為艱，銀廣夏正考慮是否收購。天津廣夏現(xiàn)任總經(jīng)理閻金岱也在接受采訪時表示，嘉德對萃取技術(shù)掌握太少，是其與銀廣夏命運迥異的主要原因。這些說法經(jīng)媒體報道后，對嘉德的影響很大。因為此時嘉德正在引資過程中。銀廣夏的表態(tài)使其陷入被動。嘉德此時的確處于某種困境：嘉德于2000年5月引入設(shè)備，7月試車成功至今，未能打開市場。和銀廣夏一樣，嘉德也是通過西·伊利斯公司的駐華機(jī)構(gòu)捷高公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理陶鵬，從德國伍德公司進(jìn)口了這套二氧化碳超臨界萃取設(shè)備。與天津廣夏的設(shè)備相比，除了少一個釜（萃取所用的容器），結(jié)構(gòu)幾乎完全一樣。嘉德也和西·伊利斯公司簽訂了保護(hù)合同：“在3年內(nèi)西·伊利斯公司不得在陜西省境內(nèi)出售安裝類似設(shè)備”。最關(guān)鍵的是嘉德和西·伊利斯簽訂了至少70％產(chǎn)品由西·伊利斯包銷的合同，并有德意志銀行做擔(dān)保。但是，這一包銷條款至今沒有兌現(xiàn)過。陶鵬幾次允諾要帶德國客戶來嘉德，卻始終沒有成行。西·伊利斯方面已經(jīng)承諾，嘉德公司可以依照合同規(guī)定，獲得設(shè)備價款10％即40多萬馬克的違約賠償金，條件是不再承擔(dān)法律責(zé)任。記者了解到，與天津廣夏神秘封閉的作風(fēng)相比，嘉德公司從一開始就與西北大學(xué)化工系陳開勛教授有著全面的技術(shù)合作，在各種產(chǎn)品的試車和市場調(diào)研上下了很大工夫。在包銷協(xié)議難以兌現(xiàn)的情況下，公司精心生產(chǎn)了各種樣品，亦做了許多推銷努力，包括德國方面，但全部石沉大海。嘉德的結(jié)論是：問題不在于技術(shù)，而是市場很難打開。為什么西·伊利斯公司一方面寧愿犧牲上百萬元的違約金，也不愿意包銷嘉德產(chǎn)品或介紹客戶，一方面卻為天津廣夏介紹了誠信公司這樣的大客戶？這是嘉德始終想不明白的事情?！拔覀儧]有什么'秘密武器'，我也并不羨慕你的秘密武器，但我至少知道這套設(shè)備究竟能出多少東西。你在外面怎么說我不管，但若涉及嘉德的利益，我們不會永遠(yuǎn)沉默。”嘉德董事長李挺說。德國客戶之謎為銀廣夏貢獻(xiàn)了1999年和2000年主要利潤的德國誠信公司，既非如銀廣夏所說為西·伊利斯公司的子公司，更非成立已160年的老牌公司。它成立于1990年，注冊資本僅10萬馬克銀廣夏的“秘密武器”，如果有的話，除去其“技術(shù)訣竅”外，恐怕就是大手筆的德國客戶了。從西·伊利斯到誠信貿(mào)易，究竟是何方神圣？ 為銀廣夏1999年、2000年利潤做出巨大貢獻(xiàn)的德國誠信公司的英文全稱為：Fidelity Trading GmbH。這家公司，盡管按銀廣夏的說法有著巨額對華貿(mào)易，但在中國居然沒有辦事處，在互聯(lián)網(wǎng)上也查不到絲毫信息。銀廣夏在2001年3月股東大會上分發(fā)的材料稱，“德國的Fidelity Trading GmbH是在德國本地注冊的一家著名的貿(mào)易公司，系德國西·伊利斯的子公司，成立已160余年歷史。該公司是一家專門從事生物制藥、食品和醫(yī)用原料的貿(mào)易公司，在歐洲是一家信譽(yù)和口碑均很好的公司?！钡聡鳌ひ晾构镜拇_是一家歷史悠久的貿(mào)易公司，德國伍德公司制造的二氧化碳萃取設(shè)備正是通過西·伊利斯出售給銀廣夏的。但誠信公司是否是其子公司呢？ 記者曾多次向德國西·伊力斯駐華機(jī)構(gòu)捷高公司核實此事，但該公司接待人員的態(tài)度十分含混，一時說誠信是德國公司，一時說誠信和西·伊利斯有關(guān)系，一時說誠信是其子公司。最后竟然是一再要求記者去問銀廣夏！誠信和西·伊利斯的關(guān)系怎么能由銀廣夏來證實呢？ 在7月16日的一次電話采訪中，捷高的有關(guān)業(yè)務(wù)關(guān)鍵人物陶鵬明確地告訴記者：誠信只是一家在德國注冊的公司，與西·伊利斯有著業(yè)務(wù)往來，但并非西·伊利斯的子公司。問題其實并不復(fù)雜。據(jù)知，2001年5月，在《中國證券報》一次例行的編前會上，其總編輯提到，既然銀廣夏引起了那么多疑問，為什么不可以借助新華社駐德分社的力量去調(diào)查一下它的背景呢？此后，該報是否果真去德國調(diào)查不得而知，但確有新華社駐外記者在德國當(dāng)?shù)夭樵儾樘柵_，但該公司并未有電話號碼登記。記者了解到，中國工商銀行總行通過其海外分行對誠信公司進(jìn)行了調(diào)查，在德國漢堡商會查到如下記錄：“Fidelity Trading GMBH公司于1990年在該會注冊，注冊資本51129.19歐元（約10萬馬克左右），負(fù)責(zé)人為Kiaus Landry，主要經(jīng)營范圍是機(jī)械產(chǎn)品和技術(shù)咨詢。”注冊資金幾萬馬克，對于貿(mào)易公司而言并不算離譜，但畢竟其與銀廣夏簽下的是年度金額達(dá)20億元人民幣、總金額達(dá)60億元的合同，對比過于懸殊。此次調(diào)查之后，中國工商銀行總行沒有恢復(fù)對銀廣夏的貸款。工商銀行總行曾與銀廣夏于1999年12月29日簽訂流動資金貸款合同，借款金額為2億元，期限定為自1999年12月29日起至2001年10月28日止。今年四五月間，工總行提前中止了貸款。銀廣夏的對外發(fā)言人丁功民曾向記者許諾，今年4月，當(dāng)蕪湖的萃取生產(chǎn)線建成之時，德國誠信公司將來華簽訂今年的供貨合同（每年20個億、連續(xù)3年總共60個億的總協(xié)議的一部分）。屆時采訪這家公司，任何疑慮都會迎刃而解。直到今年6月18日，安徽蕪湖1500立升×3的二氧化碳超臨界萃取生產(chǎn)線終于試車之時，期待已久的德國誠信公司代表仍沒有出現(xiàn)。參加試車典禮的人們看到了幾位高大的德國人，但那是伍德公司派來的工程師，與訂貨合同全無關(guān)系。典禮的第二天，李有強(qiáng)飛赴德國，原因不明。是不是誠信公司人士不露面，真相就永遠(yuǎn)無法獲知了呢？
未未姐姐
實際上是 資金鏈斷裂造成的，這個股票還有當(dāng)時的000048 都是天津某一個主力機(jī)構(gòu)作的，具體的不能在這里細(xì)說。不要看它下跌到1.2,當(dāng)時主力機(jī)構(gòu)仍然盈利，股票0成本是很可怕的，現(xiàn)在的股市很多機(jī)構(gòu)明白了這點，所以瘋狂上漲，制造0成本。。。。。。。。
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