財務(wù)分析需求對財務(wù)分析發(fā)展的影響隨著經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展，財務(wù)信息在經(jīng)濟(jì)與社會生活中的作用越來越大，財務(wù)分析的應(yīng)用范圍越來越廣，財務(wù)分析的影響因素也越來越復(fù)雜，實踐中對財務(wù)分析師的需求也越來越大。目前，特許財務(wù)分析師是全球證券投資與管理界一致公認(rèn)的最具權(quán)威性的職業(yè)資格稱號。CFA資格目前在美國金融與證券界具有很高的權(quán)威性，“美國投資咨詢協(xié)會”、“美國投資銀行家協(xié)會”和“紐約金融協(xié)會”等機(jī)構(gòu)也都表示其成員應(yīng)具有CFA資格。同時許多著名大學(xué)，包括美國Richmond大學(xué)、美國Missouri-Columbia大學(xué)、Boston大學(xué)、新加坡國立大學(xué)等，已經(jīng)將CFA的考試科目正式納入他們的教學(xué)課程。因此，在財務(wù)分析教學(xué)改革、理論研究和應(yīng)用實踐都面臨著來自傳統(tǒng)與現(xiàn)代、理論與實踐、國內(nèi)與國外的各種各樣的挑戰(zhàn)。研究新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的財務(wù)分析、創(chuàng)新與發(fā)展財務(wù)分析理論與實務(wù)，不僅是財務(wù)分析自身發(fā)展的需要，也是學(xué)科建設(shè)和專業(yè)發(fā)展的客觀要求。 發(fā)展與創(chuàng)新財務(wù)分析的基礎(chǔ)在于財務(wù)分析的教學(xué)改革，而作為應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)或管理學(xué)的組成部分，財務(wù)分析應(yīng)用理論和實踐的發(fā)展是其教學(xué)改革的導(dǎo)向和關(guān)鍵。因此，本文將從財務(wù)分析學(xué)現(xiàn)狀分析入手，在理清財務(wù)分析學(xué)與會計學(xué)和財務(wù)學(xué)關(guān)系的基礎(chǔ)上，面對財務(wù)分析來自學(xué)科建設(shè)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的挑戰(zhàn)，探討財務(wù)分析理論體系和財務(wù)分析專業(yè)的發(fā)展方向。 一、財務(wù)分析發(fā)展現(xiàn)狀 什么是財務(wù)分析？什么是財務(wù)報表分析？什么是財務(wù)報告分析？它們的內(nèi)涵是否相同？它們之間有什么聯(lián)系與區(qū)別？這是實務(wù)界經(jīng)常提到的問題，也是理論界應(yīng)該回答的問題。從一般意義而言，人們并不在意財務(wù)分析、財務(wù)報表分析及財務(wù)報告分析的區(qū)別，如目前出版的關(guān)于這方面的書名就是這樣五花八門，說明上述概念的本質(zhì)是相同或相近的。然而仔細(xì)斟酌，它們又有所區(qū)別：財務(wù)報表分析的對象是財務(wù)報表；財務(wù)報告分析的對象是財務(wù)報告；財務(wù)分析的對象是財務(wù)活動。顯然，財務(wù)報表與財務(wù)報告的區(qū)別是清楚的，因此，財務(wù)報表分析和財務(wù)報告分析的內(nèi)涵是明確的。但是，財務(wù)報表、財務(wù)報告和財務(wù)活動之間的關(guān)系決定了區(qū)別財務(wù)分析與財務(wù)報表分析和財務(wù)報告分析的復(fù)雜性。這里將從財務(wù)分析所處學(xué)科及教學(xué)的現(xiàn)狀入手，探究財務(wù)分析的理論基礎(chǔ)與發(fā)展脈絡(luò)。目前的財務(wù)分析從其分析基礎(chǔ)和應(yīng)用方向看主要來自與會計學(xué)的發(fā)展和財務(wù)學(xué)的需要。因此，財務(wù)分析主要可分為基于會計學(xué)的財務(wù)分析與基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析兩種。 1.會計學(xué)中的財務(wù)分析與基于會計學(xué)的財務(wù)分析 從會計學(xué)角度對財務(wù)分析的考察可分為兩個方面：一方面是觀察現(xiàn)有會計學(xué)教材中的財務(wù)分析；另一方面則要研究基于會計學(xué)的財務(wù)分析。這個角度的財務(wù)分析通常叫財務(wù)報表分析和財務(wù)報告分析。 （1）會計學(xué)中的財務(wù)分析 目前在我國的會計學(xué)教材中設(shè)置財務(wù)報表分析一章的較少，而在西方國家一些會計學(xué)教材中，包括會計學(xué)基礎(chǔ)和財務(wù)會計[1]（或中級會計[2]）中往往都設(shè)有財務(wù)報表分析一章。會計學(xué)中的財務(wù)報表分析往往具有以下特點： 第一，主要介紹財務(wù)報表分析的基本方法，如水平分析法、垂直分析法和趨勢分析法，對更進(jìn)一步的會計分析（包括會計政策等變更對財務(wù)報表影響分析）介紹的較少； 第二，主要介紹幾個重要財務(wù)比率，沒有對財務(wù)比率體系進(jìn)行論證與分析，也不進(jìn)行財務(wù)比率的因素分析； 第三，會計學(xué)中的財務(wù)報表分析不研究財務(wù)比率分析的應(yīng)用。 （2）基于會計學(xué)的財務(wù)分析 基于會計學(xué)的財務(wù)分析，以會計學(xué)中會計報表信息為基本出發(fā)點，運用會計分析方法對影響會計報表的因素進(jìn)行分析與調(diào)整，為財務(wù)比率分析奠定基礎(chǔ)，從而準(zhǔn)確分析企業(yè)單位的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力等狀況，并進(jìn)而形成一門獨立的、邊緣的科學(xué)?；跁媽W(xué)的財務(wù)分析通常具有以下特點： 第一，基于會計學(xué)的財務(wù)分析是一門獨立的課程，擁有完整的理論體系、方法體系和內(nèi)容體系； 第二，基于會計學(xué)的財務(wù)分析以會計報告信息分析為出發(fā)點，以影響會計報告信息的因素（特別是會計假設(shè)、會計政策、會計估計等因素）變動為分析重點； 第三，基于會計學(xué)的財務(wù)分析往往將盈利能力分析、營運能力分析、償債能力分析等作為會計信息在財務(wù)分析中的應(yīng)用； 第四，基于會計學(xué)的財務(wù)分析在處理財務(wù)分析與財務(wù)管理的關(guān)系上，往往強調(diào)財務(wù)效率。 2.財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析與基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析 從財務(wù)學(xué)角度對財務(wù)分析的考察也可分為兩個方面：一方面是觀察現(xiàn)有財務(wù)學(xué)或財務(wù)管理教材中的財務(wù)分析；另一方面則要研究基于財務(wù)學(xué)或財務(wù)管理角度的財務(wù)分析。這個角度的財務(wù)分析通常就稱為財務(wù)分析。 （1）財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析 目前，無論在我國還是在西方國家一些財務(wù)管理類教材中都有財務(wù)分析一章。[3］［4］［5]財務(wù)管理中的財務(wù)分析往往具有以下特點： 第一，將財務(wù)分析作為財務(wù)管理的職能，與財務(wù)預(yù)測、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制、財務(wù)評價與激勵等并列； 第二，將財務(wù)分析（或財務(wù)報告與分析）作為財務(wù)管理的基礎(chǔ)，提供財務(wù)管理中籌資活動、投資活動與分配活動決策的有用信息； 第三，將財務(wù)分析定義為財務(wù)比率分析，往往以盈利能力分析、營運能力分析和償債能力分析為分析的體系和主要內(nèi)容。（2）基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析 基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析，以財務(wù)學(xué)或財務(wù)管理目標(biāo)為基本出發(fā)點，以反映財務(wù)活動與經(jīng)營成果的財務(wù)報告與內(nèi)部報告為基本分析依據(jù)，以專門的財務(wù)分析程序與方法為分析技術(shù)工具，形成一門獨立的、邊緣的科學(xué)?；谪攧?wù)學(xué)的財務(wù)分析內(nèi)容廣泛，通常具有以下特點：第一，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析是一門獨立的課程，擁有完整的理論體系、方法體系和內(nèi)容體系； 第二，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析以財務(wù)學(xué)的領(lǐng)域為導(dǎo)向，以價值分析與量化分析技術(shù)為基礎(chǔ)，以公司財務(wù)比率或能力分析、證券市場分析等為主要內(nèi)容； 第三，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域較為廣泛，包括證券估價、業(yè)績評價、風(fēng)險管理、企業(yè)重組等； 第四，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析在處理財務(wù)分析與會計學(xué)的關(guān)系上，往往將財務(wù)報告作為分析基礎(chǔ)信息。 應(yīng)當(dāng)指出，從財務(wù)分析現(xiàn)狀看，無論是會計學(xué)中的財務(wù)報表分析還是財務(wù)學(xué)中的財務(wù)比率分析，都無法反映財務(wù)分析的本質(zhì)與全部內(nèi)涵；無論是基于會計學(xué)的財務(wù)分析還是基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析，都體現(xiàn)了財務(wù)分析學(xué)的獨立性、綜合性與邊緣性。然而，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)變革的時代，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境（包括實踐與理論）的變化，財務(wù)分析的需求與供給都發(fā)生了變化，不僅有目前基于會計學(xué)的財務(wù)分析、基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析，而且會出現(xiàn)基于其他學(xué)科的財務(wù)分析。因此，財務(wù)分析學(xué)科現(xiàn)狀、理論體系、方法體系等都面臨著來自學(xué)科發(fā)展和實踐的挑戰(zhàn)。二、財務(wù)分析發(fā)展與定位的思考 關(guān)于財務(wù)分析的學(xué)科定位問題一直存在較大爭議，有人將其劃歸會計學(xué)，有人將其劃為財務(wù)管理，還有人將其劃為金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等。財務(wù)分析之所以定位較難是因為它是一個與上述學(xué)科都相關(guān)的一個邊緣性學(xué)科。前面論述的無論是基于會計學(xué)的財務(wù)分析，還是基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析，都說明了這一點，這從另一個方面也說明財務(wù)分析的發(fā)展應(yīng)該充分考慮學(xué)科的邊緣性和獨立性。 財務(wù)分析學(xué)實際上是在會計信息供給（會計學(xué)）與會計信息需求（財務(wù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等）之間架起的一座橋梁，它通過對會計信息的透視與剖析，滿足會計信息需求者的不同要求。因為在會計學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)和財務(wù)學(xué)等學(xué)科的關(guān)系中，都涉及到會計學(xué)的發(fā)展如何滿足相關(guān)學(xué)科發(fā)展的信息需求，其他學(xué)科發(fā)展如何有效利用會計信息的問題。一方面，畢竟會計學(xué)并不是單純滿足某一信息使用者的需求，因此，會計提供的信息往往需要分析與轉(zhuǎn)換而成為信息需求者的有用信息；另一方面，經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、財務(wù)學(xué)等相關(guān)學(xué)科的復(fù)雜性也不能要求會計學(xué)者完全或直接掌握其會計信息的需求，對相關(guān)學(xué)科決策需求的分析與轉(zhuǎn)換為會計信息需求，也是會計學(xué)發(fā)展所需要的。在會計學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的信息轉(zhuǎn)換中，財務(wù)分析起著至關(guān)重要的作用。財務(wù)分析就是根據(jù)相關(guān)學(xué)科或人們對會計信息的需求，將標(biāo)準(zhǔn)的會計信息分析轉(zhuǎn)換為決策與管理所需要的信息；同時，財務(wù)分析又根據(jù)相關(guān)學(xué)科理論與實務(wù)所需求的信息，分析轉(zhuǎn)換為會計應(yīng)該提供的信息。財務(wù)分析的這種地位與作用，在會計學(xué)與財務(wù)學(xué)關(guān)系發(fā)展中體現(xiàn)的最為明顯與清楚，如圖1所示。隨著相關(guān)學(xué)科理論與實務(wù)對會計信息需求的加大，財務(wù)分析在連接會計學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系中的地位與功能將進(jìn)一步擴(kuò)展，如圖2所示。 從財務(wù)分析在會計學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系中的地位與作用看，隨著會計學(xué)科地位的提升以及相關(guān)學(xué)科對會計學(xué)信息需求的范圍、數(shù)量與質(zhì)量要求的提高，財務(wù)分析學(xué)將在分析主體、分析對象、分析內(nèi)容和學(xué)科地位上有進(jìn)一步的擴(kuò)展與提升。財務(wù)分析不僅要滿足投資者、債權(quán)人等外部信息需求者的需要，而且要滿足管理者、員工等內(nèi)部信息需求者的需要；不僅要滿足管理學(xué)理論與實務(wù)發(fā)展的需要，而且要滿足經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與實務(wù)發(fā)展的需要。可見，僅僅從基于會計學(xué)的財務(wù)分析和基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析已經(jīng)不能涵蓋財務(wù)分析學(xué)科的范疇，基于其他學(xué)科和領(lǐng)域會計信息需求的財務(wù)分析將隨之產(chǎn)生與發(fā)展。因此，伴隨著財務(wù)分析地位的提升，獨立于會計學(xué)專業(yè)、財務(wù)學(xué)專業(yè)等其他相關(guān)專業(yè)的財務(wù)分析專業(yè)或方向的產(chǎn)生將成為必然。 當(dāng)然，財務(wù)分析專業(yè)方向的設(shè)立與定位必然涉及對現(xiàn)行會計學(xué)科和財務(wù)學(xué)科定位的思考（注：作者在《會計相關(guān)性引發(fā)的思考》和《財務(wù)學(xué)科定位與發(fā)展研究》兩篇文章中都有探討，限于篇幅這里不再展開論述。）。這里所說的獨立于會計學(xué)專業(yè)或財務(wù)學(xué)專業(yè)，是指在目前會計學(xué)屬于工商管理二級學(xué)科、財務(wù)管理屬于工商管理的企業(yè)管理二級學(xué)科下的現(xiàn)狀而言。若重新界定會計學(xué)科內(nèi)涵，將會計學(xué)科地位提升為會計學(xué)科門類或一級學(xué)科，則財務(wù)分析專業(yè)方向所屬的學(xué)科可定位于會計學(xué)科門類或一級學(xué)科下的二級學(xué)科。如圖2所示，財務(wù)分析專業(yè)方向?qū)⒁詴媽W(xué)科為基礎(chǔ)，擴(kuò)展其應(yīng)用領(lǐng)域至經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)學(xué)等各個領(lǐng)域。 三、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對財務(wù)分析的挑戰(zhàn) 財務(wù)分析的發(fā)展要適應(yīng)學(xué)科地位及專業(yè)發(fā)展的需要，必須充分考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化所帶來的挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)包括市場經(jīng)濟(jì)體制、資本市場、企業(yè)制度和會計準(zhǔn)則等經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。從財務(wù)分析最基本需求者，即外部投資者及投資環(huán)境和內(nèi)部管理者及環(huán)境出發(fā)，金融市場發(fā)展和企業(yè)決策控制方面環(huán)境的變化將挑戰(zhàn)傳統(tǒng)財務(wù)分析體系和內(nèi)容；從財務(wù)分析基礎(chǔ)供給者出發(fā)，我國會計準(zhǔn)則和制度的變革也必然挑戰(zhàn)傳統(tǒng)財務(wù)分析體系與內(nèi)容。因此，要建立現(xiàn)代財務(wù)分析學(xué)科體系，提升財務(wù)分析學(xué)科地位，必須面對各種挑戰(zhàn)，創(chuàng)新財務(wù)分析理論與方法。 1.金融市場對財務(wù)分析的挑戰(zhàn) 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)金融化的進(jìn)程也日益加劇、程度不斷加深。經(jīng)濟(jì)金融化表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)關(guān)系日益金融關(guān)系化、社會資產(chǎn)日益金融資產(chǎn)化、融資活動證券化。在這樣的情況下，金融體系成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融市場的運行與發(fā)展影響到了社會經(jīng)濟(jì)生活的各個層面，在整個市場機(jī)制中發(fā)揮著主導(dǎo)作用。隨著金融市場的發(fā)展，金融市場中的參與者，無論是證券市場參與者還是信貸市場參與者；無論是企業(yè)、個人、政府及非營利組織還是商業(yè)銀行、投資銀行、投資基金、保險公司；無論是中央銀行、證監(jiān)會還是銀監(jiān)會、保監(jiān)會，都需要和應(yīng)用財務(wù)分析信息進(jìn)行監(jiān)管、經(jīng)營和決策。由于財務(wù)分析主體和需求者的變化，傳統(tǒng)的財務(wù)分析理論、體系、內(nèi)容和方法都面臨著挑戰(zhàn)。 2.企業(yè)管理決策與控制對財務(wù)分析的挑戰(zhàn) 企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的主角。市場經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)，隨著企業(yè)發(fā)展目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)的轉(zhuǎn)變，為保證企業(yè)資本增值目標(biāo)的實現(xiàn)，必然面臨著企業(yè)投資、籌資、經(jīng)營、分配各環(huán)節(jié)的決策與控制，企業(yè)管理決策與管理控制成為現(xiàn)代企業(yè)管理的關(guān)鍵。企業(yè)管理中無論是管理決策（如戰(zhàn)略決策、財務(wù)決策、經(jīng)營決策），還是管理控制（如預(yù)算控制、報告控制、評價控制和激勵控制），都離不開相應(yīng)的財務(wù)分析信息。財務(wù)分析是現(xiàn)代企業(yè)基于價值管理的基礎(chǔ)。而由于傳統(tǒng)財務(wù)分析信息使用者主要是外部投資者，因此隨著管理決策與控制對財務(wù)分析信息需求的轉(zhuǎn)變，財務(wù)分析基礎(chǔ)信息和財務(wù)分析基本內(nèi)容也都面臨著挑戰(zhàn)。 3.會計變革對財務(wù)分析的挑戰(zhàn) 會計信息一直是財務(wù)分析最基本和重要的信息。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的變化和會計國際化趨勢，我國的會計準(zhǔn)則、會計制度在不斷發(fā)展與完善，會計學(xué)的領(lǐng)域與內(nèi)容也在不斷發(fā)展與完善，會計報告信息披露內(nèi)容與時間在不斷發(fā)展與完善。會計變革的實踐使依據(jù)會計信息的財務(wù)分析必然也面臨著不斷發(fā)展與完善的挑戰(zhàn)。 從會計準(zhǔn)則與會計制度變革對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)看，財務(wù)報表發(fā)生了變革，財務(wù)報表主表、附表的種類、格式、內(nèi)容的變化，使得會計信息的內(nèi)容和內(nèi)涵隨之改變，從而增加了財務(wù)分析的內(nèi)容；會計假設(shè)、會計政策、會計估計、會計確認(rèn)、會計計量等的變化及靈活性，使同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所記錄與報告的結(jié)果發(fā)生了改變，增加了財務(wù)分析的難度；不同國家會計準(zhǔn)則差異、會計報表合并方法差異、特殊會計業(yè)務(wù)處理方法差異等的存在，使會計信息的決策相關(guān)性與可靠性判斷更加復(fù)雜。 從會計學(xué)的領(lǐng)域與內(nèi)容變化對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)看，會計新領(lǐng)域的出現(xiàn)，如通貨膨脹會計、跨國企業(yè)會計、企業(yè)重組會計、人力資源會計、環(huán)境會計、行為會計等，使會計信息量大增，這必然增加了財務(wù)分析的內(nèi)容與難度；會計學(xué)內(nèi)容的更新，如籌資中衍生金融工具的增加，投資中證券品種的增加，等等，使會計報表信息的內(nèi)涵發(fā)生了變化，增加了財務(wù)分析的復(fù)雜性。 從會計報告信息披露內(nèi)容與時間變化對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)看，會計信息披露內(nèi)容的增加，特別是自愿披露內(nèi)容的增加，使財務(wù)分析內(nèi)容具有更多的不確定性；會計信息披露時間的縮短，提高了財務(wù)分析的頻率，對財務(wù)分析的及時性要求更高。四、財務(wù)分析理論體系與教學(xué)體系構(gòu)思 面對市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化所帶來的挑戰(zhàn)，我們必須對財務(wù)分析理論體系與教學(xué)體系中的一些基本問題進(jìn)行思考，創(chuàng)新財務(wù)分析理論體系，設(shè)立財務(wù)分析專業(yè)方向，改革財務(wù)分析教學(xué)內(nèi)容。 1.財務(wù)分析目標(biāo)的思考 財務(wù)分析目標(biāo)是建立財務(wù)分析理論體系和內(nèi)容體系的關(guān)鍵。財務(wù)分析的目標(biāo)應(yīng)與財務(wù)分析信息使用者的目標(biāo)相一致。隨著財務(wù)分析信息使用者的增加及信息使用者目標(biāo)的多重化，財務(wù)分析目標(biāo)必然出現(xiàn)多樣性與多重性。 從財務(wù)分析主體或信息使用者角度看財務(wù)分析目標(biāo)，可分為投資者財務(wù)分析目標(biāo)、管理者財務(wù)分析目標(biāo)、監(jiān)管者財務(wù)分析目標(biāo)、利益相關(guān)者財務(wù)分析目標(biāo)等。投資者財務(wù)分析目標(biāo)又可分為股權(quán)投資者財務(wù)分析目標(biāo)、債權(quán)投資者財務(wù)分析目標(biāo)。管理者財務(wù)分析目標(biāo)可分為高級管理者財務(wù)分析目標(biāo)、部門管理者財務(wù)分析目標(biāo)等。監(jiān)管者財務(wù)分析目標(biāo)可分為政府部門財務(wù)分析目標(biāo)、中介機(jī)構(gòu)財務(wù)分析目標(biāo)等。利益相關(guān)者財務(wù)分析目標(biāo)可分為客戶財務(wù)分析目標(biāo)、供應(yīng)商財務(wù)分析目標(biāo)、員工財務(wù)分析目標(biāo)等。 從財務(wù)分析信息使用目的角度看財務(wù)分析目標(biāo)，可分為基于決策的財務(wù)分析目標(biāo)和基于管理控制的財務(wù)分析目標(biāo)?；跊Q策的財務(wù)分析目標(biāo)可按決策類型分為投資決策財務(wù)分析目標(biāo)、籌資決策財務(wù)分析目標(biāo)、經(jīng)營決策財務(wù)分析目標(biāo)、分配決策財務(wù)分析目標(biāo)等?；诠芾砜刂频呢攧?wù)分析目標(biāo)可按控制環(huán)節(jié)分為預(yù)測、預(yù)算中的財務(wù)分析目標(biāo)、業(yè)績評價中的財務(wù)分析目標(biāo)、管理激勵中的財務(wù)分析目標(biāo)等。 2.財務(wù)分析的內(nèi)涵與分類思考 在對財務(wù)分析現(xiàn)狀、學(xué)科定位、面臨環(huán)境的挑戰(zhàn)和分析目標(biāo)研究的基礎(chǔ)上，界定財務(wù)分析的內(nèi)涵是建立財務(wù)分析理論體系的關(guān)鍵。財務(wù)分析是財務(wù)分析主體為實現(xiàn)財務(wù)分析目標(biāo)，以財務(wù)信息及其他相關(guān)信息為基礎(chǔ)，運用財務(wù)分析技術(shù)，對分析對象的財務(wù)活動的可靠性和有效性進(jìn)行分析，為經(jīng)營決策、管理控制及監(jiān)督管理提供依據(jù)的一門具有獨立性、邊緣性、綜合性的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。 財務(wù)分析的主體是多元的，投資者、中介機(jī)構(gòu)（如財務(wù)分析師）、管理者、監(jiān)管部門、其他利益相關(guān)者等都是財務(wù)分析的主體。他們都從各自目的出發(fā)進(jìn)行財務(wù)分析。 財務(wù)分析的分析依據(jù)或基礎(chǔ)以財務(wù)信息為主，其他相關(guān)信息為輔。財務(wù)信息包括財務(wù)報告信息和內(nèi)部會計報告信息，資本市場金融產(chǎn)品價格信息和利率信息等；其他相關(guān)信息包括非財務(wù)的統(tǒng)計信息、業(yè)務(wù)信息等。 財務(wù)分析的對象是財務(wù)活動，分析的內(nèi)容是其可靠性與有效性。所謂可靠性分析是分析財務(wù)信息是否真實準(zhǔn)確地反映了財務(wù)活動的過程與結(jié)果，特別是分析那些由于會計信息確認(rèn)、計量、記錄和報告原則與方法的差異、變更、錯誤等對財務(wù)活動可靠性帶來的影響。所謂有效性分析是分析財務(wù)活動的盈利能力、營運能力、支付能力、增長能力等，以判斷分析對象財務(wù)活動與結(jié)果的質(zhì)量，為經(jīng)營決策、管理控制及監(jiān)督管理提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。 因此，從相關(guān)主體看，財務(wù)分析可分為投資者財務(wù)分析、管理者財務(wù)分析、監(jiān)管者財務(wù)分析、客戶財務(wù)分析、供應(yīng)商財務(wù)分析、員工財務(wù)分析等；從分析方法看，財務(wù)分析可分為會計分析與比率分析；從服務(wù)對象看，財務(wù)分析可分為外部財務(wù)分析和內(nèi)部財務(wù)分析；從職能作用看，財務(wù)分析可分為基于決策的財務(wù)分析、基于控制的財務(wù)分析和基于監(jiān)管的財務(wù)分析。 3.財務(wù)分析的體系與內(nèi)容思考 在明確財務(wù)分析目標(biāo)、內(nèi)涵與分類的基礎(chǔ)上，可將財務(wù)分析的體系與內(nèi)容構(gòu)建如下： 第一，財務(wù)分析原理。財務(wù)分析原理主要介紹財務(wù)分析的基本理論、基本方法和基本內(nèi)容，該部分與目前的財務(wù)分析教材類似，主要包括財務(wù)分析導(dǎo)論、會計分析、財務(wù)比率分析三部分。財務(wù)分析原理是財務(wù)分析實務(wù)應(yīng)用和財務(wù)分析專題分析的基礎(chǔ)[6]。 第二，財務(wù)分析實務(wù)。財務(wù)分析實務(wù)是根據(jù)財務(wù)分析實踐的需求，從分析主體或分析目的出發(fā)確定的，主要包括以下四部分：基于金融市場的財務(wù)分析[7]；基于投資決策的財務(wù)分析[8]；基于管理控制的財務(wù)分析[9]；基于相關(guān)利益主體的財務(wù)分析。本部分是對現(xiàn)行財務(wù)分析的創(chuàng)新與挑戰(zhàn)，廣泛考慮了金融市場對財務(wù)分析的需求、企業(yè)經(jīng)營管理對財務(wù)分析的需求以及其他財務(wù)分析需求領(lǐng)域。 第三，財務(wù)分析專題。財務(wù)分析專題是針對財務(wù)分析中特殊業(yè)務(wù)或特殊情況所進(jìn)行的分析，主要包括：通貨膨脹情況下的財務(wù)分析；基于合并報表的財務(wù)分析；跨國公司財務(wù)分析。這些專題反映了在特殊經(jīng)濟(jì)環(huán)境下財務(wù)分析的特殊問題與難點問題。 這種體系體現(xiàn)了分析理論與分析實務(wù)的結(jié)合；一般分析原理與特殊分析方法的結(jié)合；外部投資分析與內(nèi)部決策控制分析的結(jié)合。財務(wù)分析的這種創(chuàng)新體系可反映在一本教材中，也可通過三本教材或更多本教材來體現(xiàn)。 4.財務(wù)分析專業(yè)設(shè)立與教學(xué)體系改革 設(shè)立財務(wù)分析專門化方向，進(jìn)而發(fā)展財務(wù)分析專業(yè)是財務(wù)分析理論與實踐發(fā)展的必然趨勢。前面從財務(wù)分析的學(xué)科地位談到財務(wù)分析專業(yè)方向設(shè)置的必然性。從財務(wù)分析實踐需求看，財務(wù)分析專業(yè)方向的地位也是明顯的。因為幾乎所有企業(yè)都進(jìn)行財務(wù)分析，設(shè)有財務(wù)分析崗位。在證券市場上，國外早已存在財務(wù)分析師職業(yè)，而隨著證券市場的發(fā)展，我國對財務(wù)分析師的需求也越來越大。然而與此相對的是，目前我國的高等教育中既沒有單獨設(shè)置財務(wù)分析專業(yè)，也沒有設(shè)置財務(wù)分析方向，這顯然難以滿足企業(yè)部門和證券市場的需求，與市場經(jīng)濟(jì)條件下的社會需求是不相適應(yīng)的。 財務(wù)分析專門化方向的教學(xué)體系和教學(xué)內(nèi)容應(yīng)根據(jù)上述財務(wù)分析目標(biāo)、分類、體系與內(nèi)容而建設(shè)。如果將課程分類為學(xué)科基礎(chǔ)課、專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)方向課和專業(yè)選修課四類，則財務(wù)分析專門化方向的課程設(shè)置如下：學(xué)科基礎(chǔ)課：經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、心理學(xué)、法學(xué)；專業(yè)基礎(chǔ)課：會計學(xué)、財務(wù)管理學(xué)、投資學(xué)、金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)；專業(yè)方向課：財務(wù)分析原理、財務(wù)分析實務(wù)、財務(wù)分析專題；專業(yè)選修課：證券分析學(xué)、管理控制、價值評估、企業(yè)管理學(xué)等。 財務(wù)分析的產(chǎn)生和發(fā)展與社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境及由此產(chǎn)生的理論與實踐的發(fā)展是一脈相承的。我國的財務(wù)分析從企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析演變而來，在近十幾年的發(fā)展歷程中，財務(wù)分析的理論、實踐及學(xué)科建設(shè)經(jīng)歷了各種各樣的挑戰(zhàn)?？上驳氖?，我們看到財務(wù)分析始終在不斷地發(fā)展、不斷地改革、不斷地創(chuàng)新、不斷地完善。任何一個方向、專業(yè)或?qū)W科都要經(jīng)歷從無到有、由弱而強的發(fā)展過程，任何一個學(xué)科的發(fā)展過程都需要人們的不懈努力。本文目的在于引起人們對財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展的關(guān)注與投入，以加快財務(wù)分析學(xué)科的發(fā)展步伐。