《財(cái)務(wù)管理》公式總結(jié)：第1章

1、單期資產(chǎn)的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率

2、方差=∑(隨機(jī)結(jié)果-期望值)2×概率(P26)

3、標(biāo)準(zhǔn)方差=方差的開(kāi)平方(期望值相同，越大風(fēng)險(xiǎn)大)

4、標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值(期望值不同，越大風(fēng)險(xiǎn)大)

5、協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)×兩個(gè)方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

6、β=某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項(xiàng)資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差÷市場(chǎng)組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差(P34)

7、必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率

8、風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)(b)×標(biāo)準(zhǔn)離差率(V)

9、必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+b×V

=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×(組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)

【其中：(組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)=市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬，即斜率】

《財(cái)務(wù)管理》公式總結(jié)：第2章(P-現(xiàn)值、F-終值、A-年金)

10、單利現(xiàn)值P=F/(1+n×i)‖單利終值F=P×(1+n×i)‖二者互為倒數(shù)

11、復(fù)利現(xiàn)值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么寫在前面

12、復(fù)利終值F=P(1+i)n =P(F/P，i，n)

13、年金終值F=A(F/A，i，n)――償債基金的倒數(shù)

償債基金A= F(A/F，i，n)

14、年金現(xiàn)值P=A(P/A，i，n)――資本回收額的倒數(shù)

資本回收額A= P(A/P，i，n)

15、即付年金終值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金終值期數(shù)+1系數(shù)-1

16、即付年金現(xiàn)值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+

17、遞延年金終值F= A(F/A，i，n)――n表示A的個(gè)數(shù)

18、遞延年金現(xiàn)值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先后面的年金現(xiàn)再前面的復(fù)利現(xiàn)

19、永續(xù)年金P=A/i

20、內(nèi)插法瑁老師口訣：反向變動(dòng)的`情況比較多

同向變動(dòng)：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)

反向變動(dòng)：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)

21、實(shí)際利率=(1+名義/次數(shù))次數(shù)-1

股票計(jì)算：

22、本期收益率=年現(xiàn)金股利/本期股票價(jià)格

23、不超過(guò)一年持有期收益率=(買賣價(jià)差+持有期分得現(xiàn)金股利)/買入價(jià)

(持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限)

24、超過(guò)一年=各年復(fù)利現(xiàn)值相加(運(yùn)用內(nèi)插法)

25、固定模型股票價(jià)值=股息/報(bào)酬率――永續(xù)年金

26、股利固定增長(zhǎng)價(jià)值=第一年股利/(報(bào)酬率-增長(zhǎng)率)

債券計(jì)算：

27、債券估價(jià)=每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值

28、到期一次還本=面值單利本利和的復(fù)利現(xiàn)值

29、零利率=面值的復(fù)利現(xiàn)值

30、本期收益率=年利息/買入價(jià)

31、不超過(guò)持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價(jià)差)/買入價(jià)

(持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)

32、超過(guò)一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價(jià)/買入價(jià))(開(kāi)持有期次方)

33、超過(guò)一年每年末付息=持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值

(與債券估價(jià)公式一樣，這里求的是i，用內(nèi)插法)