首先是承銷業(yè)務(wù)涉及的部分事項(xiàng)存在盡職調(diào)查不充分的情況，如未履行盡職調(diào)查義務(wù)等。海通證券上述行為違反相關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)該公司采取行政監(jiān)管措施，并出具警示函。承銷業(yè)務(wù)涉及的部分事項(xiàng)存在盡職調(diào)查不充分的情況，如未履行盡職調(diào)查義務(wù)等。海通證券和中金公司收到警告信，均與華晨汽車債券違規(guī)有關(guān)。

其次是證監(jiān)會(huì)對(duì)上述機(jī)構(gòu)和個(gè)人發(fā)出行政監(jiān)管措施，并給予警告信。中金公司張沖作為上述債券項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任。根據(jù)公司債券發(fā)行與交易管理辦法規(guī)定，遼寧證監(jiān)局決定以出具警告信的方式對(duì)張沖采取行政監(jiān)管措施。中金公司及相關(guān)人員應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)開展債券承銷工作，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

再者是證券公司作為債券主承銷商不能依賴其他中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，應(yīng)對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)提供的材料進(jìn)行合理懷疑和審慎核查。從監(jiān)管部門的處罰案例和證券虛假陳述的判決案例來(lái)看，監(jiān)管部門在項(xiàng)目核查的范圍、深度和廣度上都比較強(qiáng)，問(wèn)題項(xiàng)目很難逃脫監(jiān)管部門的核查。確實(shí)需要嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)則和公司內(nèi)部規(guī)定，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面的核查和盡職調(diào)查。

要知道的是證監(jiān)會(huì)還責(zé)令中信證券采取整改措施。中信證券存在3起違規(guī)行為，包括2015年設(shè)立中信證券海外投資有限公司，根據(jù)當(dāng)時(shí)證券法未報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；境外子公司股權(quán)結(jié)構(gòu)未按時(shí)完成。在調(diào)整工作中，存在控股平臺(tái)下的控股平臺(tái)、專業(yè)子公司下的專業(yè)子公司、特殊目的實(shí)體（SPV）下的子公司等問(wèn)題，股權(quán)結(jié)構(gòu)多達(dá)8層；有境外子公司從事房地產(chǎn)基金管理等。