最高檢、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布證券違法犯罪典型案例2020年11月6日下午，最高人民檢察院聯(lián)合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)召開(kāi)以“依法從嚴(yán)打擊證券違法犯罪 維護(hù)金融市場(chǎng)秩序”為主題的新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布12起證券違法犯罪典型案例，包括6起證券犯罪典型案例、6起證券違法典型案例。證券違法犯罪典型案例（一）證券犯罪典型案例案例一：欣某股份有限公司、溫某乙、劉某勝欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息案一、基本案情欣某股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)欣某公司）原系深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司。該公司實(shí)際控制人溫某乙與財(cái)務(wù)總監(jiān)劉某勝為達(dá)到使欣某公司上市的目的，組織單位工作人員通過(guò)外部借款、使用自有資金或偽造銀行單據(jù)等方式，虛構(gòu)2011年至2013年6月間的收回應(yīng)收款項(xiàng)情況，采用在報(bào)告期末（年末、半年末）沖減應(yīng)收款項(xiàng)，下一會(huì)計(jì)期期初沖回的方式，虛構(gòu)了相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件和招股說(shuō)明書(shū)中記載了上述重大虛假內(nèi)容，騙取了證監(jiān)會(huì)的股票發(fā)行核準(zhǔn)，公開(kāi)發(fā)行股票募集資金2.57億元。欣某公司上市后，于2013年7月至2014年12月間，沿用前述手段繼續(xù)偽造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，粉飾公司財(cái)務(wù)狀況，并分別于2014年4月15日、2014年8月15日、2015年4月25日向公眾披露了虛假和隱瞞重要事實(shí)的2013年年度報(bào)告、2014年半年度報(bào)告、2014年年度報(bào)告。二、訴訟過(guò)程遼寧省丹東市公安局以欣某公司、溫某乙、劉某勝涉嫌欺詐發(fā)行股票罪向丹東市人民檢察院移送起訴。檢察機(jī)關(guān)審查發(fā)現(xiàn)，欣某公司上市公開(kāi)發(fā)行股票之后，在向社會(huì)公開(kāi)披露的三份財(cái)務(wù)報(bào)告中仍包含虛假財(cái)務(wù)信息，涉嫌違規(guī)披露重要信息犯罪，遂將該案退回公安機(jī)關(guān)，要求公安機(jī)關(guān)對(duì)溫某乙、劉某勝在公司上市后的違規(guī)披露重要信息犯罪進(jìn)行補(bǔ)充偵查。公安機(jī)關(guān)補(bǔ)充偵查后，以欣某公司、溫某乙、劉某勝涉嫌欺詐發(fā)行股票罪，違規(guī)披露、不披露重要信息罪再次移送起訴。檢察機(jī)關(guān)審查認(rèn)為，欣某公司為達(dá)到上市發(fā)行股票的目的，采取偽造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等手段，在招股說(shuō)明書(shū)中編造重大財(cái)務(wù)虛假內(nèi)容并發(fā)行股票；作為信息披露義務(wù)主體，多次向股東和社會(huì)公眾提供虛假和隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告，嚴(yán)重?fù)p害股東利益。溫某乙、劉某勝為直接負(fù)責(zé)的主管人員。2017年4月20日，遼寧省丹東市人民檢察院以欣某公司、溫某乙、劉某勝涉嫌欺詐發(fā)行股票罪，違規(guī)披露、不披露重要信息罪提起公訴。2019年4月23日，丹東市中級(jí)人民法院作出一審判決，以欺詐發(fā)行股票罪，判處被告單位欣某公司罰金人民幣832萬(wàn)元；以欺詐發(fā)行股票罪，違規(guī)披露、不披露重要信息罪對(duì)被告人溫某乙、劉某勝數(shù)罪并罰，對(duì)溫某乙決定執(zhí)行有期徒刑三年，并處罰金人民幣10萬(wàn)元；對(duì)劉某勝?zèng)Q定執(zhí)行有期徒刑二年，并處罰金人民幣8萬(wàn)元。被告單位和被告人均未上訴，判決已生效。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)欣某公司的欺詐發(fā)行和違規(guī)披露重要信息行為進(jìn)行調(diào)查后，于2016年7月5日作出行政處罰。深圳證券交易所決定對(duì)欣某公司股票終止上市并摘牌。欣某公司退市后，主承銷(xiāo)商設(shè)立先行賠付專(zhuān)項(xiàng)基金，涉案投資人的損失得到相應(yīng)賠償。三、典型意義1.依法從嚴(yán)懲治資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假行為。上市公司在發(fā)行、持續(xù)信息披露中的財(cái)務(wù)造假行為，嚴(yán)重蛀蝕資本市場(chǎng)的誠(chéng)信基礎(chǔ)，破壞市場(chǎng)信心，損害投資者利益，必須嚴(yán)厲懲治。資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假行為主要通過(guò)信息披露的方式表現(xiàn)出來(lái)，損害投資者利益。對(duì)于不同階段涉財(cái)務(wù)造假信息的違規(guī)披露行為，刑法規(guī)定了不同的罪名和相應(yīng)刑罰。司法辦案當(dāng)中要注意區(qū)分不同時(shí)期信息披露行為觸犯的刑法規(guī)范，根據(jù)刑法規(guī)定的構(gòu)成要件分別適用不同罪名，數(shù)罪并罰；對(duì)于審查發(fā)現(xiàn)新的犯罪事實(shí)和線(xiàn)索，通過(guò)退回公安機(jī)關(guān)補(bǔ)充偵查或者自行偵查，查清事實(shí)，依法追訴。2.綜合發(fā)揮行政執(zhí)法和刑事司法職能作用。財(cái)務(wù)造假和信息披露違法行為，可能同時(shí)違反行政監(jiān)管法律規(guī)范和刑法規(guī)范，觸發(fā)行政處罰程序和刑事追訴程序。證券監(jiān)督管理部門(mén)和司法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮各自職能作用，根據(jù)執(zhí)法司法工作的需要，及時(shí)追究相關(guān)市場(chǎng)主體的法律責(zé)任。證券監(jiān)督管理部門(mén)作出行政處罰后，認(rèn)為相關(guān)人員構(gòu)成犯罪的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，加?qiáng)行政執(zhí)法與刑事司法之間的有效銜接，防止以罰代刑，已經(jīng)作出的行政處罰決定不影響司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。對(duì)于欺詐發(fā)行、違規(guī)披露信息的上市公司，符合退市條件的，還應(yīng)當(dāng)由證券交易所依法強(qiáng)制退市。3.注重維護(hù)投資者的合法權(quán)益。2020年3月實(shí)施的新修訂證券法進(jìn)一步完善了投資者保護(hù)制度，先行賠付、證券代表人訴訟等規(guī)定為更好地保護(hù)投資人合法權(quán)益提供了法律依據(jù)。本案辦理過(guò)程中，主承銷(xiāo)商設(shè)立先行賠付專(zhuān)項(xiàng)基金，投資人的損失得到相應(yīng)賠償，維護(hù)了投資者的合法權(quán)益，取得了較好的社會(huì)效果。___案例二：中某通機(jī)械制造有限公司、盧某旺等人欺詐發(fā)行債券、出具證明文件重大失實(shí)、非國(guó)家工作人員受賄案一、基本案情盧某旺、盧某煊、盧某光分別系中某通機(jī)械制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中某通公司）的董事長(zhǎng)、法定代表人和原財(cái)務(wù)總監(jiān)；楊某杰、陳某明、王某宇和徐某分別系利某會(huì)計(jì)師事務(wù)所某分所副所長(zhǎng)、項(xiàng)目經(jīng)理、主任會(huì)計(jì)師授權(quán)簽字人和部門(mén)經(jīng)理；邊某系某證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)某證券公司）固定收益融資總部業(yè)務(wù)部董事。2013年下半年，中某通公司流動(dòng)資金不足，盧某旺為發(fā)行私募債券融資，經(jīng)與盧某煊、盧某光合謀，虛增公司營(yíng)業(yè)收入5.13億余元、虛增利潤(rùn)總額1.31億余元、虛增資本公積金6555萬(wàn)余元、虛構(gòu)某銀行授信額度500萬(wàn)元、隱瞞外債2025萬(wàn)余元。利某會(huì)計(jì)師事務(wù)所承接中某通公司審計(jì)項(xiàng)目后，未按審計(jì)準(zhǔn)則要求對(duì)中某通公司賬外收入和股東捐贈(zèng)情況進(jìn)行審計(jì)，在審計(jì)報(bào)告中虛增了上述營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)和資本公積金。其中，楊某杰在出具重大失實(shí)報(bào)告中實(shí)施了組織、管理等行為；陳某明實(shí)施了現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)和初稿起草行為；王某宇作為利某會(huì)計(jì)師事務(wù)所授權(quán)的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師，在未按審計(jì)準(zhǔn)則對(duì)中某通審計(jì)報(bào)告進(jìn)行審核的情況下，草率簽發(fā)審計(jì)報(bào)告；徐某作為注冊(cè)會(huì)計(jì)師，在未實(shí)際參與中某通項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)的情況下，應(yīng)楊某杰要求在審計(jì)報(bào)告上署名。承銷(xiāo)券商某證券公司以此為基礎(chǔ)出具了《中某通公司非公開(kāi)發(fā)行2014年中小企業(yè)私募債券募集說(shuō)明書(shū)》。經(jīng)向上海證券交易所備案，中某通公司于2014年5月至7月間非公開(kāi)發(fā)行兩年期私募債券共計(jì)1億元，被相關(guān)投資人認(rèn)購(gòu)。其中，兩位投資人在邊某的介紹下分別認(rèn)購(gòu)該私募債券，邊某收受中某通公司給予的賄賂款150萬(wàn)元。2016年該私募債券到期后，中某通公司無(wú)力償付債券本金和部分利息，造成投資人重大經(jīng)濟(jì)損失。二、訴訟過(guò)程上海市公安局以邊某涉嫌非國(guó)家工作人員受賄罪，楊某杰、陳某明、王某宇、徐某涉嫌出具證明文件重大失實(shí)罪，中某通公司、盧某旺、盧某煊、盧某光涉嫌欺詐發(fā)行債券罪向上海市人民檢察院第一分院和上海市徐匯區(qū)人民檢察院移送起訴。2017年8月3日，上海市徐匯區(qū)人民檢察院以邊某涉嫌非國(guó)家工作人員受賄罪提起公訴。2017年8月21日、11月21日，上海市人民檢察院第一分院分別以楊某杰、陳某明、王某宇、徐某涉嫌出具證明文件重大失實(shí)罪，中某通公司、盧某旺、盧某煊、盧某光涉嫌欺詐發(fā)行債券罪提起公訴。2017年8月21日，上海市徐匯區(qū)人民法院作出一審判決，以非國(guó)家工作人員受賄罪，判處被告人邊某有期徒刑二年六個(gè)月，沒(méi)收違法所得。2017年11月21日、2018年1月31日，上海市第一中級(jí)人民法院分別作出一審判決，以出具證明文件重大失實(shí)罪，判處被告人楊某杰有期徒刑二年、緩刑三年，被告人陳某明有期徒刑一年六個(gè)月、緩刑二年，被告人王某宇拘役六個(gè)月、緩刑六個(gè)月，被告人徐某有期徒刑六個(gè)月、緩刑一年，并分別判處罰金5萬(wàn)元至10萬(wàn)元不等；以欺詐發(fā)行債券罪，判處被告單位中某通公司罰金人民幣300萬(wàn)元，被告人盧某旺有期徒刑三年六個(gè)月，被告人盧某光有期徒刑二年六個(gè)月，被告人盧某煊有期徒刑二年、緩刑二年。一審宣判后，陳某明、王某宇、徐某提出上訴，上海市高級(jí)人民法院裁定維持原判，判決已生效。2020年4月，上海市人民檢察院結(jié)合本案以及其他同類(lèi)案件的辦理，向中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)出了加強(qiáng)會(huì)計(jì)師行業(yè)監(jiān)管的檢察建議書(shū)。中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)收到檢察建議書(shū)后，積極采取措施增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)職責(zé)重要性教育，完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，加強(qiáng)法律知識(shí)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，研究完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量管理相關(guān)準(zhǔn)則，更好地發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管作用。三、典型意義1.堅(jiān)持保護(hù)資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展和懲治證券違法犯罪并重，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展。為規(guī)范中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)，拓寬中小微型企業(yè)融資渠道，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，深圳證券交易所和上海證券交易所于2011年開(kāi)展了中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)；在總結(jié)中小企業(yè)私募債試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)于2015年發(fā)布《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，全面建立了非公開(kāi)發(fā)行債券制度。中小企業(yè)私募債券市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的有益創(chuàng)新，但一些中小企業(yè)的欺詐發(fā)行行為，嚴(yán)重?fù)p害了私募債券市場(chǎng)信心，侵害了投資者合法權(quán)益。對(duì)于私募債券、新三板、科創(chuàng)板等資本市場(chǎng)中的創(chuàng)新活動(dòng)，檢察機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持保護(hù)創(chuàng)新和懲治犯罪并重，堅(jiān)定地維護(hù)資本市場(chǎng)正常運(yùn)行秩序，依法懲治財(cái)務(wù)造假、信息披露違法等嚴(yán)重破壞資本市場(chǎng)秩序的犯罪，為資本市場(chǎng)健康發(fā)展提供司法保障。2.嚴(yán)厲懲治中介機(jī)構(gòu)參與財(cái)務(wù)造假，促進(jìn)落實(shí)“看門(mén)人”責(zé)任。資本市場(chǎng)中的證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)是信息披露、投資人保護(hù)相關(guān)制度得以有效實(shí)施的“看門(mén)人”，中介機(jī)構(gòu)不依法依規(guī)履職將嚴(yán)重影響資本市場(chǎng)的健康運(yùn)行。在懲治市場(chǎng)主體財(cái)務(wù)造假行為的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)開(kāi)展“一案雙查”，同步審查相關(guān)中介機(jī)構(gòu)是否存在提供虛假證明文件、出具證明文件重大失實(shí)以及非國(guó)家工作人員受賄等違法犯罪行為，并依法追究相關(guān)主體的法律責(zé)任，引導(dǎo)市場(chǎng)主體合法經(jīng)營(yíng)和中介機(jī)構(gòu)依法依規(guī)履職。3.注重結(jié)合辦案提出檢察建議，促進(jìn)資本市場(chǎng)制度機(jī)制不斷健全。對(duì)于辦案當(dāng)中發(fā)現(xiàn)的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員違反職業(yè)操守、職業(yè)規(guī)范，以及相關(guān)監(jiān)督管理缺失問(wèn)題，檢察機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)深入分析原因，向有關(guān)主管機(jī)關(guān)提出改進(jìn)工作、完善監(jiān)管的檢察建議，促進(jìn)社會(huì)治理。___案例三：唐某博等人操縱證券市場(chǎng)案一、基本案情2012年5月至2013年1月間，唐某博伙同唐某子、唐某琦使用本人及其控制的數(shù)十個(gè)他人證券賬戶(hù)，不以成交為目的，采取頻繁申報(bào)后撤單或者大額申報(bào)后撤單的方式，誘導(dǎo)其他證券投資者進(jìn)行與虛假申報(bào)方向相同的交易，從而影響三只股票的交易價(jià)格和交易量，隨后進(jìn)行與申報(bào)相反的交易獲利，違法所得金額共計(jì)2581萬(wàn)余元。其中：2012年5月7日至5月23日，唐某博伙同唐某子、唐某琦，采用上述手法操縱“華資實(shí)業(yè)”股票，違法所得金額425.77萬(wàn)余元。其間，5月9日、10日、14日撤回申報(bào)買(mǎi)入量分別占當(dāng)日該股票總申報(bào)買(mǎi)入量的57.02%、55.62%、61.10%，撤回申報(bào)買(mǎi)入金額分別為9000萬(wàn)余元、3.5億余元、2.5億余元。2012年4月24日至5月7日，唐某博伙同唐某子、唐某琦采用上述手法操縱“京投銀泰”股票，違法所得金額1369.14萬(wàn)余元。其間，5月3日、4日撤回申報(bào)買(mǎi)入量分別占當(dāng)日該股票總申報(bào)買(mǎi)入量的56.29%、52.47%，撤回申報(bào)買(mǎi)入金額分別為4億余元、4.5億余元。2012年6月5日至2013年1月8日，唐某博伙同唐某琦采用上述手法操縱“銀基發(fā)展”股票，違法所得金額786.29萬(wàn)余元。其間，2012年8月24日撤回申報(bào)賣(mài)出量占當(dāng)日該股票總申報(bào)賣(mài)出量的52.33%，撤回申報(bào)賣(mài)出金額1.1億余元。二、訴訟過(guò)程2018年6月，唐某博、唐某子、唐某琦分別向公安機(jī)關(guān)投案，到案后對(duì)基本犯罪事實(shí)如實(shí)供述，主動(dòng)繳納全部違法所得并預(yù)繳罰金。唐某博還檢舉揭發(fā)他人犯罪，經(jīng)查證屬實(shí)。上海市公安局以唐某博、唐某琦、唐某子涉嫌操縱證券市場(chǎng)罪向上海市人民檢察院第一分院移送起訴。2019年3月20日，上海市人民檢察院第一分院以涉嫌操縱證券市場(chǎng)罪對(duì)唐某博、唐某琦、唐某子提起公訴。2020年3月30日，上海市第一中級(jí)人民法院作出一審判決，綜合全案事實(shí)、情節(jié)，對(duì)唐某博、唐某子減輕處罰，對(duì)唐某琦從輕處罰，以操縱證券市場(chǎng)罪判處被告人唐某博有期徒刑三年六個(gè)月，并處罰金人民幣2450萬(wàn)元；被告人唐某子有期徒刑一年八個(gè)月，并處罰金人民幣150萬(wàn)元；被告人唐某琦有期徒刑一年，緩刑一年，并處罰金人民幣10萬(wàn)元。操縱證券市場(chǎng)違法所得2581萬(wàn)余元予以追繳。被告人未上訴，判決已生效。三、典型意義1.嚴(yán)厲懲治各類(lèi)操縱型證券犯罪，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。操縱證券市場(chǎng)行為違法干預(yù)證券市場(chǎng)供求關(guān)系，破壞自由、公平的證券價(jià)格形成機(jī)制，損害其他投資者合法權(quán)益，嚴(yán)重危害證券市場(chǎng)健康發(fā)展。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，操縱市場(chǎng)行為的專(zhuān)業(yè)性和隱蔽性明顯增強(qiáng)，操縱手段花樣翻新。新修訂證券法和《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場(chǎng)刑事案件適用法律若干問(wèn)題的解釋》進(jìn)一步明確了“幌騙交易操縱”“蠱惑交易操縱”“搶帽子交易操縱”“重大事件操縱”“利用信息優(yōu)勢(shì)操縱”“跨期、現(xiàn)貨市場(chǎng)操縱”等常見(jiàn)操縱手段，并降低了定罪標(biāo)準(zhǔn)，全面加大了懲治力度。司法機(jī)關(guān)要準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)操縱型證券犯罪方法手段的變化，根據(jù)法律和司法解釋的規(guī)定，對(duì)各類(lèi)操縱證券交易價(jià)格和交易量、危害證券市場(chǎng)秩序的行為予以嚴(yán)肅追究。2.準(zhǔn)確把握虛假申報(bào)操縱犯罪和正常報(bào)撤單的界限。虛假申報(bào)操縱是當(dāng)前短線(xiàn)操縱的常見(jiàn)手段，操縱者不以成交為目的，頻繁申報(bào)后撤單或者大額申報(bào)后撤單，誤導(dǎo)其他投資者作出投資決策，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量，并進(jìn)行與申報(bào)相反的交易或者謀取相關(guān)利益。司法辦案當(dāng)中要準(zhǔn)確區(qū)分虛假申報(bào)操縱行為和合法的報(bào)撤單交易行為，著重審查判斷行為人的申報(bào)目的、是否進(jìn)行與申報(bào)相反的交易或者謀取相關(guān)利益，并結(jié)合實(shí)際控制賬戶(hù)相關(guān)交易數(shù)據(jù)，細(xì)致分析行為人申報(bào)、撤單和反向申報(bào)行為之間的關(guān)聯(lián)性、撤單所占比例、反向交易數(shù)量、獲利情況等，綜合判斷行為性質(zhì)。3.有針對(duì)性地提出量刑建議，不讓貪利型犯罪獲得經(jīng)濟(jì)上的利益。操縱證券市場(chǎng)的犯罪目的是為了獲取非法利益。懲治操縱證券市場(chǎng)犯罪，要注意發(fā)揮各類(lèi)刑罰方法的功能作用，檢察機(jī)關(guān)在提出量刑建議時(shí)，要注重剝奪自由刑與財(cái)產(chǎn)處罰刑、追繳違法所得并用，不讓犯罪者在經(jīng)濟(jì)上得到好處，增強(qiáng)刑事追究的懲罰力度和震懾效果。___案例四：王某、王某玉等人內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案一、基本案情2014年間，某基金公司總經(jīng)理王某，向上市公司青某公司推薦華某公司的超聲波制漿技術(shù)，并具體參與了青某公司收購(gòu)該超聲波制漿技術(shù)及非公開(kāi)發(fā)行股票的全過(guò)程。其中，2014年8月6日至7日，王某參與了項(xiàng)目的考察洽談活動(dòng)，并于同月28日與青某公司、華某公司簽訂了《三方合作框架協(xié)議書(shū)》，約定了某基金公司、青某公司、華某公司的合作內(nèi)容。2014年10月14日，青某公司公告停牌籌劃重大事項(xiàng)。2015年1月29日，青某公司發(fā)布簽訂收購(gòu)超聲波制漿專(zhuān)利技術(shù)框架協(xié)議的公告。2015年2月12日，青某公司復(fù)牌并公告非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法認(rèn)定，上述公告內(nèi)容系內(nèi)幕信息，內(nèi)幕信息敏感期為2014年8月7日至2015年2月12日。在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，被告人王某分別與其朋友尚某、妹妹王某玉、妹夫陳某、戰(zhàn)友王某儀聯(lián)絡(luò)、接觸。上述人員及王某儀的妻子王某紅在青某公司內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)大量買(mǎi)入該公司股票共計(jì)1019萬(wàn)余股，成交金額2936萬(wàn)余元，并分別于青某公司因重大事項(xiàng)停牌前、發(fā)布收購(gòu)超聲波制漿技術(shù)及非公開(kāi)發(fā)行股票信息公告復(fù)牌后將所持有的青某公司股票全部賣(mài)出，非法獲利共計(jì)1229萬(wàn)余元。二、訴訟過(guò)程福建省泉州市公安局以王某涉嫌泄露內(nèi)幕信息罪，王某玉、尚某、陳某、王某儀、王某紅等5人涉嫌內(nèi)幕交易罪向泉州市人民檢察院移送起訴。在檢察機(jī)關(guān)審查過(guò)程中，王某、王某玉、尚某、陳某不供認(rèn)犯罪事實(shí)，王某儀、王某紅如實(shí)供述了犯罪事實(shí)。泉州市人民檢察院對(duì)全案證據(jù)進(jìn)行了細(xì)致審查分析，認(rèn)為現(xiàn)有證據(jù)能夠證明王某玉、尚某、陳某、王某儀在涉案股票內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)均與內(nèi)幕信息知情人王某聯(lián)絡(luò)、接觸，并從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的股票交易，交易行為具有明顯異常性，且無(wú)法作出合理解釋?zhuān)阋哉J(rèn)定王某構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息罪、王某玉等5人構(gòu)成內(nèi)幕交易罪。2016年10月10日、10月11日、12月28日，泉州市人民檢察院分別以王某儀、王某紅涉嫌內(nèi)幕交易罪，尚某、陳某涉嫌內(nèi)幕交易罪，王某涉嫌泄露內(nèi)幕信息罪、王某玉涉嫌內(nèi)幕交易罪提起公訴。2017年11月13日，泉州市中級(jí)人民法院分別作出一審判決，以泄露內(nèi)幕信息罪判處被告人王某有期徒刑六年六個(gè)月，并處罰金人民幣1235萬(wàn)元；以?xún)?nèi)幕交易罪分別判處被告人尚某有期徒刑六年、陳某有期徒刑五年、王某儀有期徒刑三年、王某紅有期徒刑三年、王某玉有期徒刑六個(gè)月，并處罰金不等，違法所得予以追繳。其中，對(duì)犯罪情節(jié)較輕、能如實(shí)供述犯罪事實(shí)、積極退贓、具有悔罪表現(xiàn)的王某儀、王某紅依法從輕處罰并宣告緩刑。一審宣判后，王某、王某玉和尚某、陳某提出上訴。2018年12月28日，福建省高級(jí)人民法院裁定維持原判，判決已生效。三、典型意義1.依法懲治內(nèi)幕交易違法犯罪，促使內(nèi)幕信息知情人嚴(yán)格依法履職。證券期貨從業(yè)人員及上市公司高管、員工應(yīng)當(dāng)恪守職業(yè)道德，嚴(yán)格依照證券期貨法律法規(guī)的規(guī)定，對(duì)可能影響市場(chǎng)行情的敏感信息履行保密義務(wù)，不得主動(dòng)、被動(dòng)向第三人透露相關(guān)內(nèi)幕信息，不得直接或變相利用掌握的相關(guān)內(nèi)幕信息謀取利益，自覺(jué)維護(hù)證券從業(yè)市場(chǎng)生態(tài)。2.準(zhǔn)確把握內(nèi)幕交易犯罪的證據(jù)特點(diǎn)和證據(jù)運(yùn)用規(guī)則，全面準(zhǔn)確認(rèn)定案件事實(shí)。犯罪嫌疑人、被告人不供認(rèn)犯罪事實(shí)，依靠間接證據(jù)同樣可以證明犯罪事實(shí)。在指控證明過(guò)程中，要根據(jù)內(nèi)幕交易行為的特征，圍繞內(nèi)幕信息知情人員與內(nèi)幕交易行為人之間的密切關(guān)系、聯(lián)絡(luò)行為，相關(guān)交易行為與內(nèi)幕信息敏感期的時(shí)間吻合程度、交易背離程度、利益關(guān)聯(lián)程度等證明要求，有針對(duì)性地引導(dǎo)偵查取證，全面收集交易數(shù)據(jù)、行程軌跡、通訊記錄、資金往來(lái)、社會(huì)關(guān)系等相關(guān)證據(jù)，按照證據(jù)特點(diǎn)和證據(jù)運(yùn)用規(guī)則，對(duì)各類(lèi)證據(jù)進(jìn)行綜合分析判斷，構(gòu)建證明體系。犯罪嫌疑人、被告人不供述犯罪事實(shí)，其他在案證據(jù)能夠形成證明鏈條，排除其他可能性，證明結(jié)論唯一的，可以認(rèn)定犯罪事實(shí)，依法追究刑事責(zé)任。3.貫徹落實(shí)寬嚴(yán)相濟(jì)刑事政策，當(dāng)寬則寬、該嚴(yán)則嚴(yán)。在辦理共同犯罪案件時(shí)，對(duì)于主動(dòng)認(rèn)罪悔罪、退贓退賠的犯罪嫌疑人、被告人，應(yīng)當(dāng)依法從寬處理；對(duì)于拒不供認(rèn)犯罪事實(shí)的犯罪嫌疑人、被告人，應(yīng)當(dāng)依法從嚴(yán)懲處。檢察機(jī)關(guān)在辦案當(dāng)中要注重做好對(duì)犯罪嫌疑人、被告人的釋法說(shuō)理工作，通過(guò)講法律、講政策、講危害、講后果，促使其認(rèn)識(shí)犯罪行為的社會(huì)危害性，主動(dòng)認(rèn)罪認(rèn)罰、退繳違法所得，盡可能挽回犯罪造成的損失。___案例五：胡某夫利用未公開(kāi)信息交易案一、基本案情胡某夫于2007年開(kāi)始在某基金管理公司中央交易室工作，先后擔(dān)任交易員、副總監(jiān)，負(fù)責(zé)分發(fā)、執(zhí)行基金經(jīng)理的指令，下單操作交易股票，具有知悉本公司股票交易信息的職務(wù)權(quán)限。2010年4月至2015年5月，胡某夫按照基金經(jīng)理指令下單交易股票后，使用其父胡某勛、岳父耿某剛證券賬戶(hù)或者指使胡某勛使用其本人證券賬戶(hù)，同期交易買(mǎi)入與本公司相同的股票，買(mǎi)入成交金額共計(jì)11.1億余元、賣(mài)出金額共計(jì)人民幣12.1億余元，非法獲利共計(jì)人民幣4186.07萬(wàn)元。二、訴訟過(guò)程北京市公安局以胡某夫涉嫌利用未公開(kāi)信息交易罪向北京市人民檢察院第二分院移送起訴。被告人胡某夫辯稱(chēng)，對(duì)利用未公開(kāi)信息交易股票缺乏違法性認(rèn)識(shí)，部分買(mǎi)入與基金經(jīng)理指令相同的股票的行為屬于“交易巧合”。檢察機(jī)關(guān)審查認(rèn)為，胡某夫身為基金管理公司從業(yè)人員，利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)的信息后，明知其所在的基金管理公司禁止員工交易股票，仍由本人操作涉案賬戶(hù)或明示其父胡某勛操作，構(gòu)成利用未公開(kāi)信息交易罪，且犯罪行為持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，交易數(shù)額和違法所得數(shù)額特別巨大，屬于情節(jié)特別嚴(yán)重。2017年10月9日，北京市人民檢察院第二分院以胡某夫涉嫌利用未公開(kāi)信息交易罪提起公訴。經(jīng)釋法說(shuō)理，胡某夫家屬在法院審理過(guò)程中代為退繳違法所得800萬(wàn)元，胡某夫在庭審時(shí)當(dāng)庭表示認(rèn)罪，有一定悔罪表現(xiàn)。2017年12月29日，北京市第二中級(jí)人民法院作出一審判決，以利用未公開(kāi)信息交易罪判處被告人胡某夫有期徒刑七年，并處罰金人民幣9000萬(wàn)元，違法所得予以追繳。被告人未上訴，判決已生效。三、典型意義1.充分認(rèn)識(shí)“老鼠倉(cāng)”行為對(duì)證券市場(chǎng)的危害，依法嚴(yán)肅查處犯罪?；鸸緩臉I(yè)人員利用未公開(kāi)信息交易行為，違背了基金從業(yè)人員對(duì)基金公司的忠實(shí)義務(wù)，破壞了證券市場(chǎng)公平交易秩序，損害基金管理人的聲譽(yù)和投資者對(duì)有關(guān)基金及基金管理人的信賴(lài)和信心，也同時(shí)危害了有關(guān)基金的長(zhǎng)期運(yùn)作和基金份額持有人利益。基金公司從業(yè)人員知悉未公開(kāi)信息后，不論是在基金公司下單前交易，還是在基金公司下單同期交易，都屬于利用未公開(kāi)信息交易，司法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)根據(jù)犯罪情節(jié)及認(rèn)罪悔罪、退贓退賠表現(xiàn)等因素綜合評(píng)價(jià)其刑事責(zé)任。基金公司從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)從案件中深刻汲取教訓(xùn)，杜絕僥幸心理，強(qiáng)化守法意識(shí)，嚴(yán)格依法履職，共同維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。2.重視客觀性證據(jù)的證明作用，以證據(jù)證明反駁不合理辯解。隨著證券市場(chǎng)監(jiān)管力度加大，證券市場(chǎng)犯罪活動(dòng)日趨隱蔽，犯罪手段狡猾多變，案發(fā)后規(guī)避責(zé)任、企圖以拒不供認(rèn)犯罪事實(shí)逃避懲罰的現(xiàn)象日趨增多。檢察機(jī)關(guān)辦理證券期貨犯罪案件，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和公安機(jī)關(guān)的協(xié)作配合，加強(qiáng)對(duì)客觀證據(jù)的收集固定和審查運(yùn)用，依靠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖C據(jù)體系和科學(xué)的證明方法，準(zhǔn)確認(rèn)定案件事實(shí)，以有力的指控打消犯罪嫌疑人、被告人的僥幸心理，使其受到應(yīng)有懲罰。___案例六：滕某雄、林某山編造并傳播證券交易虛假信息案一、基本案情2015年5月8日，深圳交易所中小板上市公司海某股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)海某公司）董事長(zhǎng)滕某雄未經(jīng)過(guò)股東大會(huì)授權(quán)，明知未經(jīng)股東大會(huì)同意無(wú)法履行協(xié)議條款，仍代表海某公司簽訂了以自有資金2.25億元認(rèn)購(gòu)某銀行定增股的認(rèn)購(gòu)協(xié)議，同時(shí)授意時(shí)任董事會(huì)秘書(shū)林某山發(fā)布公告。次日，林某山在明知該協(xié)議不可能履行的情況下，仍按照滕某雄的指示發(fā)布該虛假消息。隨后，在原定股東大會(huì)召開(kāi)之日（5月26日）前三日，又發(fā)布“中止投資某銀行”的公告。2015年5月11日至2015年5月22日，即認(rèn)購(gòu)公告發(fā)布后的首個(gè)交易日至放棄認(rèn)購(gòu)公告發(fā)布前的最后一個(gè)交易日，海某公司股價(jià)（收盤(pán)價(jià)）由18.91元上漲至30.52元，盤(pán)中最高價(jià)32.05元。按收盤(pán)價(jià)計(jì)算，上漲幅度61.40%，同期深綜指上漲幅度20.68%，正偏離40.71%。從成交量看，上述認(rèn)購(gòu)公告發(fā)布前10個(gè)交易日海某公司二級(jí)市場(chǎng)累計(jì)成交4020萬(wàn)余股，日均成交402萬(wàn)余股；認(rèn)購(gòu)公告發(fā)布后的首個(gè)交易日至放棄認(rèn)購(gòu)公告發(fā)布前的最后一個(gè)個(gè)交易日的10個(gè)交易日中，海某公司二級(jí)市場(chǎng)累計(jì)成交8220萬(wàn)余股，日均成交量822萬(wàn)余股；放棄公告發(fā)布后10個(gè)交易日海某公司二級(jí)市場(chǎng)累計(jì)成交6221萬(wàn)余股，日均成交622萬(wàn)余股。虛假信息的傳播，導(dǎo)致海某公司股票價(jià)格異常波動(dòng)，交易量異常放大，嚴(yán)重?cái)_亂了證券市場(chǎng)秩序。二、訴訟過(guò)程上海市公安局