中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)際利率
LIZHIPINGZHAOBOWEI
玩兒泥巴小姐
《財(cái)務(wù)管理》公式總結(jié)：第1章
1、單期資產(chǎn)的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率
2、方差=∑(隨機(jī)結(jié)果-期望值)2×概率(P26)
3、標(biāo)準(zhǔn)方差=方差的開(kāi)平方(期望值相同，越大風(fēng)險(xiǎn)大)
4、標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值(期望值不同，越大風(fēng)險(xiǎn)大)
5、協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)×兩個(gè)方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
6、β=某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項(xiàng)資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差÷市場(chǎng)組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差(P34)
7、必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率
8、風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)(b)×標(biāo)準(zhǔn)離差率(V)
9、必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+b×V
=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×(組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)
【其中：(組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)=市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬，即斜率】
《財(cái)務(wù)管理》公式總結(jié)：第2章(P-現(xiàn)值、F-終值、A-年金)
10、單利現(xiàn)值P=F/(1+n×i)‖單利終值F=P×(1+n×i)‖二者互為倒數(shù)
11、復(fù)利現(xiàn)值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么寫在前面
12、復(fù)利終值F=P(1+i)n =P(F/P，i，n)
13、年金終值F=A(F/A，i，n)――償債基金的倒數(shù)
償債基金A= F(A/F，i，n)
14、年金現(xiàn)值P=A(P/A，i，n)――資本回收額的倒數(shù)
資本回收額A= P(A/P，i，n)
15、即付年金終值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金終值期數(shù)+1系數(shù)-1
16、即付年金現(xiàn)值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+
17、遞延年金終值F= A(F/A，i，n)――n表示A的個(gè)數(shù)
18、遞延年金現(xiàn)值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先后面的年金現(xiàn)再前面的復(fù)利現(xiàn)
19、永續(xù)年金P=A/i
20、內(nèi)插法瑁老師口訣：反向變動(dòng)的`情況比較多
同向變動(dòng)：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)
反向變動(dòng)：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)
21、實(shí)際利率=(1+名義/次數(shù))次數(shù)-1
股票計(jì)算：
22、本期收益率=年現(xiàn)金股利/本期股票價(jià)格
23、不超過(guò)一年持有期收益率=(買賣價(jià)差+持有期分得現(xiàn)金股利)/買入價(jià)
(持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限)
24、超過(guò)一年=各年復(fù)利現(xiàn)值相加(運(yùn)用內(nèi)插法)
25、固定模型股票價(jià)值=股息/報(bào)酬率――永續(xù)年金
26、股利固定增長(zhǎng)價(jià)值=第一年股利/(報(bào)酬率-增長(zhǎng)率)
債券計(jì)算：
27、債券估價(jià)=每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值
28、到期一次還本=面值單利本利和的復(fù)利現(xiàn)值
29、零利率=面值的復(fù)利現(xiàn)值
30、本期收益率=年利息/買入價(jià)
31、不超過(guò)持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價(jià)差)/買入價(jià)
(持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)
32、超過(guò)一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價(jià)/買入價(jià))(開(kāi)持有期次方)
33、超過(guò)一年每年末付息=持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值
(與債券估價(jià)公式一樣，這里求的是i，用內(nèi)插法)
Mikewen126
例題1.咱們公司2011.2.1用溢價(jià)購(gòu)買一張面額為1000元的債券，支付買價(jià)為1105，其票面利率為8%，每年2.1日計(jì)算并支付一次利息，并于5年后1.31到期。咱公司持有該債券至到期日（厲害了哦），計(jì)算其到期收益率。解：票面利息=1000×8%=80買價(jià)（即現(xiàn)值）1105=80×（P/A，i，5）+1000×（P/F，i，5）解該方程用內(nèi)插法，算得i=5.54%這里的到期收益率即我們所說(shuō)的折現(xiàn)率，也是咱們后面要提到的實(shí)際利率。要不怎么叫實(shí)際利率法呢（得意）例題2.別的公司比如A公司在2020.1.1發(fā)行5年期債券，面值1000元，票面利率10%，于每年12.31付息，到期一次還本。問(wèn)：（1）假定2020.1.1金融市場(chǎng)上與該債券等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)利率是9%，該債券的發(fā)行價(jià)應(yīng)定為多少？（2）假定1年后該債券的市場(chǎng)價(jià)格為1049.06元，該債券于2021.1.1的到期收益率是多少？（3）債券發(fā)行4年后該公司被揭露出會(huì)計(jì)賬目有欺詐嫌疑，這一不利消息使該債券價(jià)格在2024.1.1由開(kāi)盤的1018.52元跌至收盤的900元。跌價(jià)后該債券的到期收益率是多少（假設(shè)能夠全部按時(shí)收回本息）？解：（1）票面利息=1000×10%=100發(fā)行價(jià)格（即現(xiàn)值）=100×（P/A，9%，5）+1000×（P/F,9%，5）算得發(fā)行價(jià)為1038.87元（2）一年后，1049.06=100×（P/A，i，4）+1000×（P/F，i，4）內(nèi)插法求得的i=8.51%，即2021.1.1的到期收益率，即折算到2021.1.1的折現(xiàn)率。（3）債券發(fā)行四年后2024.1.1，一年后收回本利和?，F(xiàn)值900=（100+1000）/（1+r）到期收益率r=22.22%現(xiàn)借入年利率為6%的四年期貸款10000元，此貸款在四年內(nèi)等額還清，償付時(shí)間是每年年末。問(wèn)，在四年內(nèi)分期還清此項(xiàng)貸款，每年應(yīng)償付多少？在每一筆等額償付中，利息額是多少，本金額是多少？解：現(xiàn)值10000=A×（P/A，6%，4） 算得A=2885.92 即每年償付的金額，這個(gè)金額里包括還的利息和本金。第一年初，未償還本金10000元 “期初攤余成本”第一年末，未償還本金=2885.92×（P/A，6%，3）=7714.06第二年末，未償還本金=2885.92×（P/A，6%，2）=5291.05第三年末，未償還本金=2885.92×（P/A，6%，1）=2722.58第四年末，未償還本金=0每一年未償還本金和上一年的差額為當(dāng)年已償還本金。本償還本金有一個(gè)好聽(tīng)的名字，叫攤余成本。償還利息有兩種計(jì)算方式，一種是2885.92去減已償還的本金，一種是用期初攤余成本×實(shí)際利率。第一年末，已償還本金 2285.94【10000-7714.06】，償還利息600【10000×6%】第二年末，已償還本金2423.01【7714.06-5291.05】，償還利息462.84【7714.06×6%】第三年末，已償還本金2568.47，償還利息317.43第四年末，已償還本金2722.58，償還利息163.32總共還的本金是10000，總共還的利息是1543.68。
YeezyYeezy
大題目的話，實(shí)際利率都會(huì)直接告知，而且都是10%這種比較容易計(jì)算的小題目，求實(shí)際利率的話，這個(gè)就要稍微背下公式了
優(yōu)質(zhì)會(huì)計(jì)資格證問(wèn)答知識(shí)庫(kù)