出品|網(wǎng)易清流工作室

作者|王曉悅 主編|趙妍

2021年過(guò)半，幾家大企業(yè)終于撐不住，紛紛自曝專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款逾期。

上海電氣（601727）率先發(fā)公告，控股子公司應(yīng)收賬款普遍預(yù)期，可能對(duì)上市公司歸母凈利潤(rùn)造成83億元損失；國(guó)瑞 科技 （300600）緊跟其后，公告億元應(yīng)收款逾期、近億元存貨可能無(wú)法變現(xiàn)；近日，中天 科技 （600522）和匯鴻集團(tuán)（600981）前后腳發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示稱，通信業(yè)務(wù)合同執(zhí)行異?？赡軐?dǎo)致億元及億元損失風(fēng)險(xiǎn)。

上述四家公司均因?qū)＞W(wǎng)通信業(yè)務(wù)“暴雷”，而他們的合作商中，都出現(xiàn)上海星地通通信 科技 有限公司（下稱“上海星地通”）的身影。

清流工作室發(fā)現(xiàn)，上海星地通在整個(gè)專網(wǎng)通信領(lǐng)域中占據(jù)關(guān)鍵地位，通過(guò)直接或間接的方式，至少與14家上市公司發(fā)生購(gòu)銷交易。上海星地通表面是一家專網(wǎng)通信產(chǎn)品供應(yīng)商，實(shí)則頗有神通，其勢(shì)力橫跨整個(gè)供應(yīng)鏈，與多家上市公司的下游客戶關(guān)系曖昧。 上海星地通不僅和部分下游企業(yè)有股權(quán)關(guān)系，還為下游客戶的回款簽訂連帶責(zé)任協(xié)議，甚至有可能直接在下游客戶簽收單上自行簽字。

在14家上市公司繁復(fù)的交易鏈條中，中國(guó)普天信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司（下稱“普天信息”）也頻繁出現(xiàn)。資料顯示，普天信息的出資集團(tuán)是中國(guó)普天信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱 “中國(guó)普天”），今年6月中國(guó)普天與中國(guó)電子 科技 集團(tuán)有限公司重組，前者已成為后者的全資子企業(yè)。清流工作室發(fā)現(xiàn)，上海星地通背后的實(shí)控人隋田力曾在中國(guó)電子 科技 集團(tuán)任職，2020年4月，其公開身份是“中國(guó)電子 科技 交流中心主任”。

值得注意的是，普天信息與*ST華訊（000687）至少5份合同，已被證監(jiān)局查明為虛構(gòu)合同。

2015年前后，一批上市公司突然轉(zhuǎn)型專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，圍繞上海星地通、普天信息等公司進(jìn)行專網(wǎng)通信產(chǎn)品貿(mào)易。這些上市公司和*ST華訊類似，賬面上有大額的預(yù)付款和大額的應(yīng)收款，更有多家公司被交易所反復(fù)問(wèn)詢—— 他們之間的貿(mào)易是否有商業(yè)實(shí)質(zhì)？繼多家大公司自曝后，專網(wǎng)通信領(lǐng)域的雷還有多少？

上游與下游的曖昧關(guān)系

今年最早暴雷的是上海電氣。

上海電氣在5月30日宣布，公司控股子公司上海電氣通訊技術(shù)有限公司（下稱“電氣通訊”）應(yīng)收賬款普遍逾期，億元款項(xiàng)可能無(wú)法收回，億元存貨可能無(wú)法變現(xiàn)，上市公司向通訊公司提供的股東借款億元也存在重大損失風(fēng)險(xiǎn)。

資料顯示，上海電氣僅持有電氣通訊40%股權(quán)，隋田力控制的上海星地通，則持有電氣通訊股權(quán)。

清流工作室發(fā)現(xiàn)，除了持股關(guān)系，上海星地通可能還是電氣通訊的上游供應(yīng)商。 普天信息旗下的上市公司寧通信B（200468），于2016年與電氣通訊等公司簽訂供貨合同，累計(jì)供應(yīng)6500套多網(wǎng)狀云數(shù)據(jù)處理通信機(jī)。而寧通信B的2016年第二大供應(yīng)商，正是上海星地通，交易金額億元。

上海星地通還與電氣通訊的下游客戶有交集。

電氣通訊公布欠款的客戶，分別是北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司、北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司貿(mào)易分公司（下稱“首創(chuàng)貿(mào)易”）、哈爾濱工業(yè)投資集團(tuán)有限公司（下稱“哈工投”）及富申實(shí)業(yè)公司（下稱“富申實(shí)業(yè)”）和南京長(zhǎng)江電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“長(zhǎng)江電子”）。

奇怪的是，今年6月2日，即上海電氣公告應(yīng)收款逾期后兩天，上海星地通將旗下的江蘇星地通通信 科技 有限公司質(zhì)押給哈工投。 哈工投欠著電氣通訊巨額貨款未還，作為電氣通訊二股東的上海星地通，為何反而將旗下資產(chǎn)質(zhì)押給哈工投？

清流工作室發(fā)現(xiàn)，上海星地通作為供應(yīng)商可謂服務(wù)周到，還會(huì)為上市公司下游客戶“打包票”。

上市公司國(guó)瑞 科技 也于近期自曝億元應(yīng)收賬款逾期，所涉業(yè)務(wù)與電氣通訊類似，也是通信產(chǎn)品，欠款客戶也高度重疊，同樣也有富申實(shí)業(yè)和長(zhǎng)江電子。

據(jù)媒體報(bào)道，國(guó)瑞 科技 的工作人員稱該批產(chǎn)品的核心部件是從上海星地通處購(gòu)買。 詭異的是，作為上游供應(yīng)商的上海星地通，卻心甘情愿為國(guó)瑞 科技 的下游客戶，提供連帶責(zé)任保證。 今年3月，富申實(shí)業(yè)和南京長(zhǎng)江電子未能依約兌付欠款，上海星地通遂與國(guó)瑞 科技 簽訂《補(bǔ)償協(xié)議》，約定上海星地通承擔(dān)督促買方按期支付貨款的責(zé)任，如買方逾期，則由上海星地通補(bǔ)償國(guó)瑞 科技 購(gòu)銷合同約定的違約金。

種種現(xiàn)象表明，上海星地通和下游的多家客戶關(guān)系曖昧。

另一家上市公司*ST華訊的業(yè)務(wù)中，同樣存在“上海星地通-上市公司-富申實(shí)業(yè)”的貿(mào)易鏈條。*ST華訊多年均從上海星地通購(gòu)貨，2016年，*ST華訊對(duì)上海星地通的預(yù)付款一度高達(dá)億元，到2020年年報(bào)，*ST華訊預(yù)付給上海星地通的款項(xiàng)余額為萬(wàn)元。

根據(jù)*ST華訊的公告，從上海星地通購(gòu)入的貨物，可能銷往富申實(shí)業(yè)。大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所針對(duì)*ST華訊 2019 年度無(wú)法表示意見涉及事項(xiàng)稱， 富申實(shí)業(yè)公司確認(rèn)收入的到貨驗(yàn)收單“驗(yàn)收合格，符合合同要求”的字跡，并非富申實(shí)業(yè)員工填寫，據(jù)公司解釋為上海星地通人員所寫。 富申實(shí)業(yè)公司寄出的訪談?dòng)涗涳@示，貨物驗(yàn)收地回復(fù)為“上海星地通”, 但這與原訪談?dòng)涗浲耆煌?，大信所懷疑富申?shí)業(yè)所述并非真實(shí)情況。

2020年，中喜會(huì)計(jì)師事務(wù)所接手*ST華訊的審計(jì)業(yè)務(wù)，*ST華訊改口稱“驗(yàn)收合格，符合合同要求”字樣是南京華訊的員工林云志所寫，但富申實(shí)業(yè)被訪談人反復(fù)強(qiáng)調(diào)，沒有由南京華訊的人或者其他人代寫“驗(yàn)收合格，符合合同要求”的情況。

更值得注意的是，上述驗(yàn)收字跡，與*ST華訊另一家大客戶中國(guó)天利航空 科技 實(shí)業(yè)有限公司（下稱“天利航空”）確認(rèn)收入驗(yàn)收單中字跡完全相同。 清流工作室發(fā)現(xiàn)，天利航空旗下有一家“天利航空 科技 深圳有限公司”，該公司與上海星地通合資建設(shè)了深圳天通信息 科技 有限公司（下稱“天通信息”），由上海星地通持股70%，實(shí)控人為隋田力。

這家天通信息公司，又出現(xiàn)在上市公司瑞斯康達(dá)（603803）供應(yīng)商名錄中。在回復(fù)2020年問(wèn)詢函中，瑞斯康達(dá)專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)的供應(yīng)商，分別是新三板公司海高通信（839211）及天通信息，二者均是隋田力控制的公司。與前述上市公司一樣，瑞斯康達(dá)的大客戶也是富申實(shí)業(yè)，截至2020年末，富申實(shí)業(yè)欠下金額億元未還，占瑞斯康達(dá)年末應(yīng)收賬款總額的20%。

據(jù)清流工作室梳理，還有更多的上市企業(yè)涉足這個(gè)貿(mào)易鏈條。

近日，匯鴻集團(tuán)也發(fā)布重大風(fēng)險(xiǎn)提示公告，稱航天神禾 科技 （北京）有限公司（下稱“航天神禾”）2億元貨款逾期未還，加上未交付存貨等影響，所涉金額超過(guò)億元。

工商信息顯示，航天神禾由中國(guó)航天系統(tǒng)科學(xué)與工程研究院及北京賽普工信投資管理有限公司（下稱“北京賽普”）各持股50%，而北京賽普的股東正是上海星地通和上海星地通訊工程研究所，這兩家公司背后實(shí)控人均為隋田力。

匯鴻集團(tuán)較大的供貨商可能是上市公司凱樂(lè) 科技 （600260），2017年及2019年，匯鴻集團(tuán)對(duì)上市凱樂(lè) 科技 都有大額預(yù)付款。而凱樂(lè) 科技 2016年的供應(yīng)商列表中，出現(xiàn)上海星地通等隋田力控制的企業(yè)，后續(xù)年份則長(zhǎng)期未披露供應(yīng)商名稱。

隋田力參股的這家航天神禾，也拖欠了上市公司中天 科技 億元貨款未還。

此外，中天 科技 向供應(yīng)商浙江鑫網(wǎng)能源工程有限公司（下稱“浙江鑫網(wǎng)”）預(yù)付億元，其中億元超過(guò)合同約定交付期一個(gè)月未交付，也未退回預(yù)付款。

資料顯示，浙江鑫網(wǎng)原法定代表人是林應(yīng)，其于2008年12月至2014年12月任浙江浙大網(wǎng)新集團(tuán)有限公司（下稱“浙大網(wǎng)新集團(tuán)”）副總裁，浙大網(wǎng)新集團(tuán)是上市公司浙大網(wǎng)新（600797）的控股股東。 浙大網(wǎng)新同樣與上海星地通有交易關(guān)系，根據(jù)浙大網(wǎng)新2016年審閱報(bào)告，其應(yīng)收賬款第一名就是上海星地通，賬目余額為億元。

清流工作室發(fā)現(xiàn)，處于上游的浙江鑫網(wǎng)，近期還和電氣通訊的大客戶首創(chuàng)貿(mào)易打起了官司。首創(chuàng)貿(mào)易于今年7月將浙江鑫網(wǎng)告上法庭，涉及合同糾紛，并申請(qǐng)凍結(jié)浙江鑫網(wǎng)1億元股權(quán)權(quán)益。

已有多個(gè)合同被查明造假

除了上海星地通，專網(wǎng)通信貿(mào)易鏈條另一家關(guān)鍵公司是普天信息。

前述上市公司凱樂(lè) 科技 2016年的供應(yīng)商名單中，出現(xiàn)上海星地通、浙江鑫網(wǎng)和新一代專網(wǎng)通信技術(shù)有限公司（下稱“新一代”）。工商信息顯示，2017年9月以前，新一代公司由上海星地通訊工程研究所參股，并由隋田力擔(dān)任總經(jīng)理。

凱樂(lè) 科技 2016年專網(wǎng)通信的第一大客戶，正是普天信息，銷售額高達(dá)億元。

從上海星地通再往上追溯，其供應(yīng)商是上市公司宏達(dá)新材（002211）。

宏達(dá)新材回復(fù)交易所問(wèn)詢函中表示，自2018年起，向上海星地通及其關(guān)聯(lián)公司新一代、江蘇星地通供貨。進(jìn)入2020年，宏達(dá)新材的售貨訂單出現(xiàn)異常。年報(bào)顯示，宏達(dá)新材2020年底存貨余額為億元，較期初增加，主要因信息通訊設(shè)備產(chǎn)品在履約的訂單量大幅增加所致，部分客戶遲遲未按協(xié)議要求按時(shí)履行合同約定的提貨義務(wù)。

值得注意的是，年報(bào)顯示，宏達(dá)新材曾交給上海普天科創(chuàng)電子有限公司（下稱“普天科創(chuàng)”）押金55萬(wàn)元。普天科創(chuàng)原股東為普天信息，其于今年3月份退出。

這家在貿(mào)易鏈條下游頻繁現(xiàn)身的普天信息，其出資集團(tuán)是中國(guó)普天。今年6月，中國(guó)普天與中國(guó)電子 科技 集團(tuán)有限公司重組，前者已成為后者的全資子企業(yè)。清流工作室發(fā)現(xiàn)，上海星地通背后的實(shí)控人隋田力曾在中國(guó)電子 科技 集團(tuán)任職，2020年4月，其公開身份是“中國(guó)電子 科技 交流中心主任”。

據(jù)清流工作室梳理，與普天信息及上海星地通合作的多家上市公司已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，*ST華訊更被查明業(yè)績(jī)?cè)旒佟?/p>

經(jīng)河北證監(jiān)局查明，*ST華訊虛構(gòu)多起購(gòu)銷交易，而這些貿(mào)易鏈條中還牽涉到上海瀚訊（300762）、華脈 科技 （603042）及合眾思?jí)眩?02383）多家上市公司。

調(diào)查結(jié)果顯示，*ST華訊子公司南京華訊方舟通信設(shè)備有限公司（下稱“南京華訊”）虛構(gòu)與上海瀚訊等主體的購(gòu)銷交易，虛增2016年利潤(rùn)總額萬(wàn)元；2017年初，南京華訊虛構(gòu)與上海瀚訊、北斗導(dǎo)航 科技 有限公司（下稱北斗導(dǎo)航）等主體的購(gòu)銷交易，虛增利潤(rùn)萬(wàn)元，而北斗導(dǎo)航 科技 是上市公司合眾思?jí)训膮⒐勺庸尽?/p>

2016年10月，南京華訊虛構(gòu)與江蘇道康發(fā)電機(jī)組有限公司（下稱“江蘇道康”）、普天信息技術(shù)有限公司（下稱“普天技術(shù)”）等主體的購(gòu)銷交易，虛增2017年利潤(rùn)總額萬(wàn)元。資料顯示，江蘇道康是上市公司華脈 科技 的控股子公司。

值得注意的是，*ST華訊同樣從上海星地通處購(gòu)貨。而*ST華訊多筆交易的下游也是普天信息，但總計(jì)5份與普天信息的購(gòu)銷合同，已被查明為虛構(gòu)合同。

證監(jiān)局出具的調(diào)查結(jié)果顯示，2016年、2017年及2018年，*ST華訊與普天信息的關(guān)聯(lián)公司普天技術(shù)、南京普天通信 科技 有限公司、北京普天大 健康 科技 發(fā)展有限公司等公司虛構(gòu)合同，累計(jì)虛增*ST華訊的凈利潤(rùn)超過(guò)1億元。

另一家深度參與這個(gè)貿(mào)易鏈條的ST海宜（002089），也被立案調(diào)查。2016年，ST海宜有兩大供應(yīng)商，分別是上海星地通及其關(guān)聯(lián)公司新一代，合計(jì)采購(gòu)額高達(dá)億元。

ST海宜的下游客戶都是熟悉的面孔。2016年ST海宜的第一大客戶是富申實(shí)業(yè)公司，其2016年第三大客戶是普天信息，銷售額分別達(dá)億元及億元。2017年，ST海宜因子公司虧損而業(yè)績(jī)突變，當(dāng)年公司凈虧損億元。近兩年，原先的大客戶富申實(shí)業(yè)、普天信息和大供應(yīng)商新一代，都不再在年報(bào)中出現(xiàn)。

王曉悅是清流工作室高級(jí)作者，常駐廣州。