主要指標三個，附帶指標有幾個。

1.凈資產(chǎn)收益率

這是巴菲特選股的第一個指標，體現(xiàn)公司的盈利能力強弱的。

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)X100%

反復的是股東投入的資產(chǎn)在一定期間獲得的利潤。

如果你把這個比率放在15%以上，能排除掉90%的公司。

2.凈利潤率

凈利潤率反映公司的營業(yè)收入中，凈利潤的占比。

凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入X100%

這指標凈資產(chǎn)收益率一樣，可以跨行業(yè)對比。

3.毛利率

毛利率是看公司營業(yè)成本所占營業(yè)收入比例的高低，這是看公司的產(chǎn)品的希缺性和競爭性的指標。

毛利率=毛利潤/營業(yè)收入

毛利潤=營業(yè)收入—營業(yè)成本

銷售收現(xiàn)率：反應盈利質(zhì)量

資產(chǎn)負債率：反應公司負債高低

自由現(xiàn)金流：反應盈利質(zhì)量

存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率，應付賬款周轉(zhuǎn)率：反應公司的資金使用情況

市盈率、市凈率：反應當前估值

等等。

財務(wù)是反應一家企業(yè)經(jīng)營狀況最直接體現(xiàn)，作為普通投資者來說，我們沒有專業(yè)的財務(wù)知識，但是有些基本上的知識，我們一定要了解，不然就容易踩到雷。

1. 利潤表 利潤表直接反應了一個公司的賺錢能力，營業(yè)收入，凈利潤，以及近幾年的營收增長情況和凈利潤增長情況。

2. 資產(chǎn)負債表，一個公司的存貨，應收帳款，應付帳款，公司負債情況，現(xiàn)金流，這些都在一定程度上反應了一個公司經(jīng)營的良性程度。

3. 一個公司的現(xiàn)金流，就是一個公司經(jīng)營的護城河，一個負債過高，業(yè)績還持續(xù)增加，利潤粉飾很漂亮的公司一定要回避，容易有雷。

投資有風險，我們能做的就是盡量躲開雷區(qū)，只有活著才是希望。

關(guān)于這個問題回答如下：

作為一名長期在一線分析企業(yè)財務(wù)報表的稅務(wù)人，對如何分析企業(yè)財務(wù)報表有以下幾點體會：

2.看財務(wù)報表要注意看前后指標數(shù)據(jù)對比情況。一是各類比率數(shù)據(jù)對比變化情況，如毛利率前后指標對比變化；二是各類財務(wù)報表指標異常數(shù)據(jù)變化情況，比如銷售費用大幅變化、資本公積數(shù)據(jù)前后大幅變化、資產(chǎn)減值損失大幅變化等等。

總之，分析企業(yè)財務(wù)報表是一項專業(yè)性很強的工作，不僅需要扎實的財稅理論知識，還要有豐富的財稅工作實踐經(jīng)驗和長期財務(wù)報表分析經(jīng)驗。

看財務(wù)報表主要看哪些指標？

做為一名從事會計工作多年的老會計，很高興回答您的問題。財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的書面文件。做為股民來說研究好財務(wù)報表，不僅可以了解公司動態(tài)、挖掘潛力個股，還可以規(guī)避很多潛在的風險，也就是說可以避免踩雷，比如說像康美藥業(yè)、神霧環(huán)保等個股，在暴雷前財務(wù)報表早就可以看到隱藏的風險了。三個報表包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。需要注意的是不同行業(yè)的財務(wù)報表并不完全一樣，比如說金融業(yè)和制造業(yè)就有很多不同的地方，但總體上還是大同小異的，下面我重點從股民的角度講解一下：

3、現(xiàn)金流量表，這張報表主要是告訴我們，在一段報表期間，公司收流入多少現(xiàn)金，支出去了多少現(xiàn)金，現(xiàn)金流凈額是多少。我們在看這個報表時要結(jié)利潤表一起看，看看現(xiàn)金流與凈利潤是否相對匹配。對于成熟公司來說現(xiàn)金流大幅低于凈利潤不是什么好事，可能是應收賬款、存貨等增加導致的；但對于成長創(chuàng)業(yè)類型公司要有一定的寬容度，因為這類公司前期投入較大，一定要區(qū)別對待。

總結(jié)：看財務(wù)報表不要太教條，一定要結(jié)合公司財務(wù)說明書進行分析，尤其是一些非經(jīng)常性的增減一定要研究清楚。

近兩年，一大批公司被爆財務(wù)造假，雷是一個接一個。于是，越來越多的人開始重視對企業(yè)財報的解讀，就算不求帶來多少投資增益，但求不再踩雷。

與此同時，伴隨著監(jiān)管的加強，財報披露更加規(guī)范化，財報的可讀價值也隨之提升。

財報是了解企業(yè)最直接有效的方法之一.

一份完整的財報，動不動就幾十頁，對財務(wù)指標有選擇的查閱也是可以的。

至于題主說主要看哪些指標，不同的出發(fā)點、不同的角度，側(cè)重點自然會有些許不同。

我列舉幾個我認為相對重要的財務(wù)科目供參考。

......

查看報表之前，我們首先得看一下 “會計師意見”

凡是會計師事務(wù)所不愿意發(fā)表“標準無保留意見”的，對于這樣的財報，你就得持保留意見 。要是嫌麻煩的話，可以直接排除這家公司。

......

財務(wù)三大表：利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表。

在這三大表中，我認為以下科目至少還是應該看一下

1、毛利率： 毛利潤的大小往往代表著公司產(chǎn)品的市場競爭力；

2、費用率： 如果你看到一家公司毛利潤不錯、但費用率過高，最終其實它也就賺不了幾個錢了；

1、貨幣資金 ：這是觀測企業(yè)的一個現(xiàn)金流情況，具體要結(jié)合行業(yè)來定基調(diào)。

2、應收賬款 ：如果有一家公司賬面上壓根就沒有幾個錢，卻仍然存在大量的“應收賬款”，就很有可能存在一些貓膩

經(jīng)營/投資/籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，這三項應當結(jié)合起來看，來對這個公司處于什么樣的階段、狀態(tài)進行分析。

比如，假如一家企業(yè)， 經(jīng)營、投資凈額都是正向 ，但與此同時，籌資項凈額也是正向，那你就應該思考：既然 這個企業(yè)通過經(jīng)營賺著錢了，同時又沒有進行大規(guī)模對外投資 ，那 為什么還是籌集資金呢 ？借錢是要利息的，難不成花利息借錢回來觀賞？

財報的內(nèi)容很廣，如果說只能挑選少數(shù)幾個科目去看的話，那我會選擇以上幾個。但 要更加全面的了解一家公司，更多的不僅僅是看某一個財務(wù)指標的表現(xiàn)，而是應該用多個財務(wù)指標進行相互驗證 ，如果有邏輯不通之處，就說明這份財報可能存在一些隱性的貓膩。

財報是排除企業(yè)用的，所以首先看資產(chǎn)負債表。

有如下列異常的就直接放棄了：

1、應收賬款占比太大的

賺的是“假錢”，賬面利潤很好看，但是付出的是商品或服務(wù)，收回來一堆白條，既說明在產(chǎn)業(yè)鏈中處于弱勢地位，也可能說明企業(yè)經(jīng)營激進風險很大，還有可能是企業(yè)向渠道壓貨故意造成虛假繁榮。凡以上種種，基本就排除了。想當年四川長虹就是被40多億的應收賬款一下?lián)舻沟摹?/p>

2、大存大貸

賬面上有很多錢，但是又向銀行借了很多錢，不合常理。事出反常必有妖，一般直接排除掉。

3、數(shù)據(jù)異常

周轉(zhuǎn)率、存貨、在建工程等數(shù)據(jù)跟同行業(yè)相比，存在明顯差異。此時要謹慎，財務(wù)原則最重要的是匹配，凡是不匹配的，要問個為什么？假如搞不清楚為什么會這樣，直接排除掉好了。

資產(chǎn)負債表優(yōu)秀而堅實的企業(yè)，可以繼續(xù)看下一步。

比如看利潤率如何？一般來說利潤率過于低下的企業(yè)不投，生意模式太苦，賺錢艱難。

比如主營業(yè)務(wù)增長如何？一個業(yè)務(wù)沒有增長甚至下降的企業(yè)不投，逆水行舟不進則退，我們只與能不斷成長和創(chuàng)造價值的企業(yè)為伍。

比如需要不斷更新設(shè)備的、折舊攤銷極大的不投。我們要的是不竭的現(xiàn)金流，不是一堆機器設(shè)備。

凈資產(chǎn)收益率過低的不投，比如我們可以要求roe常年維持在15以上。拉長時間看，你投資于一家企業(yè)的收益跟企業(yè)的長期凈資產(chǎn)收益率持平。

主要觀測指標就是以上這些吧，不過要強調(diào)一下的是，看財務(wù)數(shù)據(jù)不能呆板的只看財務(wù)，實際上各行各業(yè)都有其特點，呈現(xiàn)出來的財務(wù)特征也各不相同，要從企業(yè)經(jīng)營特點出發(fā)，再對照同行業(yè)的競爭對手來衡量，才能得出正確的結(jié)論。

財報各種數(shù)據(jù)都有，不同的人看財務(wù)報告的數(shù)據(jù)不同，以招商銀行股票為例，

有季報，中報，年報

主要是前面幾個作參考。

財務(wù)數(shù)據(jù)只是一個方面，還有其它一些數(shù)據(jù)，大盤走勢， 社會 新聞相關(guān)報道，大數(shù)據(jù)等。

看財報主要看哪些指標呢？

不是大牛。簡單地說說我的一些做法，供參考：

一、利潤表。主要看營業(yè)總收入與凈利潤的増減情況，計算毛利率、凈利率、核心利潤（后述），并與同期比較。從中分析公司生產(chǎn)經(jīng)營及盈利是否正常、有效，以及產(chǎn)品市場競爭力和核心利潤水平。

二、資產(chǎn)負債表。1、比較資產(chǎn)總額與負債合計與同期有無過大變動。估算一下資產(chǎn)負債率。正常的資產(chǎn)負債率要計算平均資產(chǎn)占用數(shù)，比較麻煩。這里可以用期末數(shù)或期初與期末之和的二分之一代替。看負債是否合理。理論上工業(yè)企業(yè)不應超過70%警戒線。2、計算流動比率，公式為：流動資產(chǎn)總額÷流動性負責總額。比率應大于1。3、核對應收賬款、預付賬款與同期的變化，看有無異常變動，并將此與應付賬款及預收賬款比較。從中分析應收賬款的合理性以及公司產(chǎn)品在市場的適銷情況。

三、現(xiàn)金流量表。主要看經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。將該數(shù)據(jù)與利潤表中的經(jīng)營利潤作一大概（準確的應該用核心利潤，后述）比較，數(shù)據(jù)大于或接近經(jīng)營利潤，表示經(jīng)營活動獲得的利潤是有現(xiàn)金流支撐的真金白銀。如果差額很大甚至是負數(shù)，就說明賣出去的產(chǎn)品是一種賒欠，并未收到現(xiàn)款，利潤也是注水的，不可持續(xù)的。

四、計算凈資產(chǎn)收益率。將利潤表上的凈利潤除以資產(chǎn)負債表上的凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）計算出凈資產(chǎn)收益率。判斷公司的資本獲利能力。該指標是公司最重要的指標，可以與所有不同行業(yè)的公司進行橫向比較，也可以與銀行存款利率、國債利率比較。來判斷它的獲利能力。該指標越高越好。如果比國債低，就是個微利企業(yè)，是不可投資的。

五、計算核心利潤。根據(jù)利潤表上的數(shù)據(jù)計算。公式為：核心利潤=毛利—三項費用—營業(yè)稅金與附加。（三項費用包括銷售費用、管理費用、財務(wù)費用）。將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額除以該核心利潤，比值—比較合適。

七、建立動態(tài)分析表。對少數(shù)重點項目、指標如營業(yè)總額、凈利潤、毛利率、核心利潤、應收賬款、資產(chǎn)負債率、經(jīng)營現(xiàn)金經(jīng)流量等列表，進行趨勢分析。報表上有本年度和上年度的兩年數(shù)據(jù)，應以此為基礎(chǔ)，再補上前幾年的相同數(shù)據(jù)，逐年積累。最好有五年，起碼有三年。對幾年的數(shù)據(jù)連續(xù)動態(tài)比較，就能更有效地對數(shù)據(jù)的合理與否加以判斷。

八、利用審計報告。審計報告是公司財務(wù)報告是否真實合法的證明書 ，應有效加以利用。審計報告有五種類型，只要不是第一種無保留意見的，對其他四種類型中的所有解釋、說明段的內(nèi)容都要審閱，并結(jié)合財務(wù)報告尤其是附報資料弄清事實真相。

如果要選取一只股票進行投資，上述分析研究是最起碼的，慎重的還要通過國家統(tǒng)計局、發(fā)改委等網(wǎng)站了解相關(guān)的宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢、政策，產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段、前景，通過董事會報告了解公司的高管及發(fā)展戰(zhàn)略等。 必要時還要實地調(diào)查考察。對于已經(jīng)持有的股票，或只需知道大概情況的，那么用前面幾步簡化一點也就可以了。

那么，從公司的財報，就可以看出這個女婿值不值得讓你把女兒嫁給他了。

首先，肯定要問：小伙子，有沒有房，有沒有車??？

小伙子說：有房，付了100萬首付，要還200萬貸款。有車，20萬全款。

這就對應公司的資產(chǎn)負債表。

這是網(wǎng)上隨便找的一張資產(chǎn)負債表，左邊就是資產(chǎn)總計，還有很多細分，就像人一樣，有房子、車子以及買的各種東西，當然還有現(xiàn)金對應著里面的貨幣資金。

負債呢，就像這位女婿從銀行貸款，就對應著右邊各類項目。

你作為丈母娘一看，滿意了，小伙子有房有車，雖然還要還房貸，但還是相當不錯。

當然，還得繼續(xù)問呀：小伙子現(xiàn)在做什么工作，月薪多少呀，每個月能攢下多少錢吶？

他雖然有房有車，萬一是個無業(yè)青年，坐吃山空這也不行，對不對？

這就對應著財報的利潤表。

依然是網(wǎng)上找的一張利潤表，最上面的就是公司的營業(yè)收入，去掉各種營業(yè)成本，就是剩下的凈利潤，就好比他每個月發(fā)了多少工資，去掉房貸、水電、物業(yè)、吃喝拉撒，攢下來的錢。他攢下來的錢越多，你作為丈母娘把女兒嫁給他越放心對不對？

有房有車有工作了，你作為丈母娘肯定也很滿意了對不對?那現(xiàn)在來談?wù)劜识Y吧。小伙子到底能拿出多少錢來呢？

這就對應著公司的現(xiàn)金流量表。

終于到了罄竹難書的“彩禮”項目了，現(xiàn)在你是丈母娘，你就非要看看這小伙子能拿出來多少彩禮。（雖然拿不到）

為什么非要看現(xiàn)金流量表呢？還不是因為現(xiàn)在的公司吹牛的太多了，開口就是幾百億的項目，可是浪潮褪去，原來都在裸泳。

現(xiàn)金流量表就是用來看看你賬上到底有多少錢在流動，花出去多少，收回來多少。別張嘴就是幾百億的項目唬人啊。

看完了這些，差不多可以放心了。這小伙子有房有車，月入好幾萬，還有不少存款。是個萬里挑一、難得一見的好小伙。就可以考慮結(jié)婚（投資）了。

看公司財務(wù)報表都應該像丈母娘看女婿一樣嚴格，雖然有時候很麻煩，但這可是和錢息息相關(guān)的，不得不小心吶。

各位大?？簇攬笾饕茨男?？

我之前做集團總裁助理工作，每個月、每半年或每年都會給集團老總寫數(shù)據(jù)分析報告，不光要分析財務(wù)數(shù)據(jù)、還要看運營數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)是過去發(fā)生的事項的結(jié)果表現(xiàn)，會從中暴露一些問題，也能找到一些規(guī)律，今天分享一下自己的經(jīng)驗。

一、先看指標完成情況。這包括半年和全年公司各項指標完成情況。

指標完成數(shù)據(jù)是公司各項管理、運營工作落實情況的結(jié)果體現(xiàn)。包括：利潤、主營業(yè)務(wù)收入、毛利、成本費用、存貨、應收賬款、應付賬款、現(xiàn)金流等相關(guān)數(shù)據(jù)。主要通過各指標與去年同期對比、近3年數(shù)據(jù)變化、各項指標之間的數(shù)據(jù)對比關(guān)系等。有縱向數(shù)據(jù)對比，也有橫向數(shù)據(jù)對比。通過一系列的數(shù)據(jù)變化，找到問題所在。比如：利潤未完成企業(yè)目標，較去年下降10%，存貨較去年同期增加20%，庫銷比比去年增加了20%，意味著公司產(chǎn)品研發(fā)、銷售及資金周轉(zhuǎn)等方面以后就會有很大壓力。

二、利潤表

這是一個企業(yè)非常重要的因素。沒有盈利能力的企業(yè)是無法生存的。如果企業(yè)的營業(yè)利潤率一直保持比較高的水平，那就說明企業(yè)持續(xù)保持賺錢的能力，是值得投資的。

三、現(xiàn)金流量表

這個其實比利潤更重要。很多企業(yè)賬面利潤是正值，卻沒有現(xiàn)金，這樣的企業(yè)是支撐不了多久的。企業(yè)只要資金鏈一斷裂，也就是說沒錢了，那就沒法保證企業(yè)的正常運營。無法投資做產(chǎn)品研發(fā)、無法保證渠道建設(shè)，那企業(yè)也就無法再生存。只要企業(yè)有錢，那就有東山再起的機會，如果一個企業(yè)利潤值再好看，就是沒錢很快就會倒下。

四、資產(chǎn)負債表

一個企業(yè)的資產(chǎn)存在狀況、負債情況都會體現(xiàn)一個企業(yè)是否是良性經(jīng)營。比如：如果企業(yè)存貨量過大，占據(jù)資產(chǎn)量大，對企業(yè)資金運營造成很大影響。降低價格處理庫存，直接影響企業(yè)利潤率。庫存積壓會導致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。企業(yè)銀行存款中貸款數(shù)額大，與企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入不匹配，那這個企業(yè)也非常危險。

一個企業(yè)是否良性 健康 發(fā)展，主要就是看企業(yè)各項指標數(shù)據(jù)的變化，看它們的增長率，尤其是利潤增長率、主營業(yè)務(wù)增長率、凈資產(chǎn)增長率、市場占有率增長率、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款率等。這都是基本的企業(yè)運營數(shù)據(jù)，保證企業(yè)能正常運轉(zhuǎn)。而企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)投入等指標數(shù)據(jù)可以體現(xiàn)企業(yè)家的格局以及企業(yè)未來發(fā)展的潛力。