黃先生Simon
畢馬威案件與德勤帕瑪拉特案件1月5日，挪威歷史上最大破產(chǎn)案中，畢馬威合伙人John Haukland因未能審計出債務(wù)托收機構(gòu)Finance Credit財務(wù)賬目中存在的問題，被被判入獄30天，而畢馬威挪威分所被免于處罰。這是一個較為典型的案例，此前檢方和投資者同時對畢馬威挪威分所提起索賠訴訟，不過，奧斯陸地區(qū)法院認為，畢馬威整個事務(wù)所不應(yīng)為Haukland及其團隊的會計疏忽負責，因此駁回了檢方對畢馬威罰款1300萬克朗的訴求。這個案例說明，個別審計師因為失誤或者有意造假，而未能在審計中發(fā)現(xiàn)公司存在的財務(wù)問題，不能成為處罰整個會計師事務(wù)所的依據(jù)。與這個案例異曲同工的還有意大利帕瑪拉特案件，這是最近一件具有全球影響的財務(wù)丑聞事件中，作為意大利食品業(yè)巨擘帕瑪拉特公司主審計師的德勤會計師事務(wù)所也被告上了法庭。不過，意大利公訴方提起的帕瑪拉特刑事訴訟中，受到指控的是直接負責帕瑪拉特的德勤意大利分所的兩名合伙人，而不是德勤事務(wù)所。因為，或許就像“挪威畢馬威案”一樣，公訴方可能猜到法院同樣會免于處罰整個事務(wù)所。日本嘉娜寶案件與安達信案件2005年10月，世界上最大的普華永道會計師事務(wù)所在日本的分支機構(gòu)，中央青山－普華永道三名會計師因卷入嘉娜寶公司財務(wù)造假事件被檢方起訴。普華永道這三名會計師在對嘉娜寶公司2001財年的財務(wù)報表進行審計時，不僅“無視”該公司存在的財務(wù)問題，而且和嘉娜寶管理層共同“參與編制”了虛假財務(wù)報表，這種行為的性質(zhì)遠遠超出了會計疏忽和審計失誤，構(gòu)成了“共同犯罪”。檢方在掌握其確鑿犯罪證據(jù)的基礎(chǔ)上對會計師提起了訴訟，不過，即使是這樣性質(zhì)嚴重的會計師犯罪，日本政府在處理這一事件所遵循的原則，依然是十分謹慎的，檢方仍然決定不起訴中央青山－普華永道事務(wù)所。不知是不你想要的答案
A廣州淘上居
帕瑪拉特公司的舞弊三要素（一）壓力因素在帕瑪拉特案件中，帕瑪拉特管理層面臨著怎樣的壓力呢？這要從帕瑪拉特公司的歷史談起。20世紀60年代初，坦齊（Tanzi）創(chuàng)建帕瑪拉特公司。80年代，公司首先進行食品行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)品多元化。90年代中期，公司開始了在世界范圍內(nèi)大規(guī)模的擴張。這種跨地區(qū)的擴張需要大量資金支持。在公司進行產(chǎn)品多元化后，坦齊又開始走上行業(yè)多元化的道路，整個坦齊家族集團不僅擁有帕爾瑪足球俱樂部，還經(jīng)營旅游、建筑公司等。由于跨行業(yè)經(jīng)營的困難等原因，其中 ﹁些公司由于經(jīng)營不善和投資不利產(chǎn)生了巨額虧損，維持其經(jīng)營也需巨額資金。再者，90年代意大利開始了大規(guī)模的私有化，為了鼓勵私人購買，公有企業(yè)出售價格是相對較低的，這對于那些企圖擴張的企業(yè)來說，能夠籌集到資金購買這些國有企業(yè)就相當于吃到了便宜的“餡餅”?？绲貐^(qū)擴張所需大量資金支持、跨行業(yè)擴張產(chǎn)生虧損的彌補和廉價收購國企的現(xiàn)金需要，都使帕瑪拉特的管理層患上了資金饑渴癥。1990年，帕瑪拉特在米蘭股票交易所上市，從公眾手里籌得資金后，管理層就迫不及待的將公眾公司（即帕瑪拉特）的資金轉(zhuǎn)移至其家族企業(yè)，將公眾公司掏空。由于資本市場是坦齊資金來源最便捷也是最為重要的方式，所以公司管理層不惜粉飾報表，以造就“表面的繁榮”來蒙蔽投資者。這就是帕瑪拉特管理層舞弊的動機，也即企業(yè)舞弊的壓力因素。（二）機會因素管理層具備了舞弊的動機，又是什么給他們舞弊造就了機會呢？首先，家族型上市公司使內(nèi)部治理無法發(fā)揮制衡作用。帕瑪拉特屬于家族型公眾公司，家族集團在企業(yè)中占有絕對數(shù)額的股份。而意大利股票市場規(guī)模小、不活躍，又沒有強有力的機構(gòu)投資者向董事會派駐董事以制約大股東，再加上意大利證券監(jiān)管機構(gòu)Consob監(jiān)管不力，所以股票市場上非控股股東力量無法對控股股東形成有效制約。坦齊既是家族企業(yè)的首領(lǐng)，也是上市公司的首領(lǐng)，董事會為大股東所控制，為其掏空上市公司——向家族公司轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、操縱財務(wù)報表大開方便之門。其次，各種外部治理機制失效。（1）在歐洲大陸國家，公司治理主要以銀行為主。在這種模式下，公司控制權(quán)市場不發(fā)達，很少發(fā)生故意購并行為。（2）家族企業(yè)的高層一般都是家庭成員，因而另一種外部治理機制——經(jīng)理市場在家族企業(yè)中無法發(fā)揮作用。（3）意大利屬德日公司治理模式，允許作為上市公司債權(quán)人的銀行持有公司股份，從而影響上市公司的行為。但那些貸款給帕瑪拉特的銀行沒有積極地發(fā)揮作用制約公司的行為，因為很多貸款是關(guān)系貸款。（4）除向銀行貸款，帕瑪拉特還發(fā)行了巨額的債券，為帕瑪拉特發(fā)行債券的都是國際上有名的投資銀行，其中包括花旗銀行、JP摩根等，他們都是利用自己的影響為賺取手續(xù)費而惟利是圖，并沒有對帕瑪拉特形成有效的監(jiān)督。有國際性投資銀行支持，又有資產(chǎn)負債表上大量的現(xiàn)金做保證，投資者自然對帕瑪拉特債券青睞有加。對于帕瑪拉特管理層的舞弊行為，銀行難辭其咎。再次，注冊會計師在帕瑪拉特事件中也扮演了不光彩的角色。審計帕瑪拉特在開曼群島的子公司——Bonlat財務(wù)報表的均富會計師事務(wù)所在案發(fā)后聲稱，他們也是“受害者”，因為公司提供了虛假的審計資料給他們。但對于如此大額（近40億歐元）的現(xiàn)金資產(chǎn)，注冊會計師為何憑一張傳真文件就相信了它的存在呢？注冊會計師的職業(yè)謹慎到哪里去了呢？公司的財務(wù)狀況他們最清楚，公司那么多現(xiàn)金怎么不用來償還債務(wù)，為什么放在加勒比海不知名的小島上，注冊會計師的職業(yè)懷疑到哪里去了呢？此案中他們卻以自己是“受害者”而推卸責任，“默許”了舞弊的發(fā)生。（三）借口因素舞弊的動機和機會有了，公司管理層又找什么借口，使自己能夠心安理得呢？公司創(chuàng)始人坦齊承認，他曾向家族公司轉(zhuǎn)移過5億歐元的資產(chǎn)，并希望用自己持有的公司股票償還給投資者。言下之意，他雖然挪用了資產(chǎn)，但只要還了就行。對于財務(wù)欺詐，坦齊說他只知道大略數(shù)字，至于如何操作的全是CFO的責任。公司CFO唐納也是舞弊的參與者之一，而他說偽造銀行文件以虛增資產(chǎn)、制造復(fù)雜財務(wù)結(jié)構(gòu)隱瞞以負債等財務(wù)欺詐都是坦齊授意的，他只是執(zhí)行而已?？傊?，管理層采取自欺欺人的說法，使自身行為合理化。
街頭流浪泡泡
1、安然事件2001年12月2日世界上最大的天然氣和能源批發(fā)交易商、資產(chǎn)規(guī)模達498億美元的美國安然公司EnronCorp.突然向美國紐約破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護該案成為美國歷史上最大的一宗破產(chǎn)案。安然公司可謂聲名顯赫2000年總收入高達1008億美元名列《財富》雜志“美國500強”第七位、“世界500強”第十六位連續(xù)4年獲得《財富》雜志授予的“美國最具創(chuàng)新精神的公司”稱號。這樣一個能源巨人竟然在一夜之間轟然倒塌在美國朝野引起極大震動其原因及影響更為令人深思。如何造假的？安然采取的方式是：利用資本重組，形成龐大而復(fù)雜的企業(yè)組織，通過錯綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)利潤，利用財務(wù)制度上的漏洞隱藏債務(wù)。審計扮演了什么角色？明知安然公司存在財務(wù)作假的情況而沒有予以披露；安達信承接的安然公司的業(yè)務(wù)存在利益沖突；安然公司財務(wù)主管人員與安達信存在利害關(guān)系；銷毀文件，妨礙司法調(diào)查。啟示“安然公司的崩潰不只是一個公司垮臺的問題，它是一個制度的瓦解。而這一制度的失敗不是因為疏忽大意或機能不健全，而是因為腐朽……資本主義依靠一套制度監(jiān)督機制——其中很多是由政府提供的——防止內(nèi)部人濫用職權(quán)，這包括現(xiàn)代會計制度、獨立審計師、證券和金融市場制度以及禁止內(nèi)部交易的規(guī)定……安然事件表明，這些制度已經(jīng)腐朽了。用于制止內(nèi)部人濫用職權(quán)的檢查和約束機制沒有一項有效，而本應(yīng)執(zhí)行獨立審計的會計師卻做出了妥協(xié)讓步?！?、世通事件世界通信公司是美國第二大長途電話公司，名列世界50大企業(yè)，擁有萬名員工，業(yè)務(wù)遍及65個國家和地區(qū)。?2002年4月，世通曝出特大財務(wù)丑聞，涉及金額達110億美元。7月，紐約地方法院宣布，美國第二大長途電話公司世界通信公司正式向法院申請破產(chǎn)保護，以1070多億美元的資產(chǎn)、410億美元的債務(wù)創(chuàng)下了美國破產(chǎn)案的歷史新紀錄。該事件造成2萬名世通員工失業(yè)，并失去所有保險及養(yǎng)老金保障。如何造假的？美國證券交易委員會公布的最終調(diào)查資料顯示，在1999年到2001年的兩年間，世通公司虛構(gòu)的銷售收入90多億美元；通過濫用準備金科目，利用以前年度計提的各種準備金沖銷成本，以夸大對外報告的利潤，所涉及的金額達到億美元；又將億美元經(jīng)營費用單列于資本支出中；加上其他一些類似手法，使得世通公司2000年的財務(wù)報表有了營收增加239億美元的亮點。審計扮演了什么角色缺乏形式上的獨立性未能保持應(yīng)有的職業(yè)審慎和職業(yè)懷疑編制審計計劃前沒有對世界通信的會計程序進行充分了解沒有獲取足以支持其審計意見的直接審計證據(jù)啟示重大審計失敗的常見原因包括被審計單位內(nèi)部控制失效或高管人員逾越內(nèi)部控制,注冊會計師與被審計單位通同舞弊,缺乏獨立性,沒有保持應(yīng)有的職業(yè)審慎和職業(yè)懷疑.盡管世界通信公司存在前所未有的財務(wù)舞弊,其財務(wù)報表嚴重歪曲失實,但安達信會計公司至少從1999年起一直為世界通信出具無保留意見的審計報告.就目前已經(jīng)披露的資料看,安達信對世界通信的財務(wù)舞弊負有不可推卸的重大過失審計責任.安達信對世界通信的審計,將是一項可載入史冊的典型的重大審計失敗案例.3、山登事件山登公司主要從事旅游服務(wù),房地產(chǎn)服務(wù)和聯(lián)盟營銷三大業(yè)務(wù).舞弊丑聞曝光前,山登公司擁有35000名員工,經(jīng)營業(yè)務(wù)遍布100多個國家和地區(qū),年度營業(yè)收入50多億美元.1999年12月7日,美國新澤西州法官William H. Walls判令山登公司向其股東支付億美元的賠款.這項判決創(chuàng)下了證券欺詐賠償金額的世界記錄,比1994年培基證券公司向投資者支付的15億美元賠款幾乎翻了一番.12月17日,負責山登公司審計的安永會計師事務(wù)所同意向山登公司的股東支付億美元的賠款,也創(chuàng)下了迄今為止審計失敗的最高賠償記錄.至此,卷入舞弊丑聞的山登公司及其審計師共向投資者賠償了近32億美元.如何造假的？CUC公司主要通過6種伎倆進行財務(wù)舞弊:利用"高層調(diào)整",大肆篡改季度報表;無端轉(zhuǎn)回合并準備,虛構(gòu)當期收益;任意注銷資產(chǎn),減少折舊和攤銷;隨意改變收入確認標準,夸大會員費收入;蓄意隱瞞會員退會情況,低估會員資格準備;綜合運用其他舞弊伎倆,編造虛假會計信息.通過上述造假手段,CUC公司在1995至1997年期間,共虛構(gòu)了億美元的營業(yè)收入,超過5億美元的利潤總額和億美元的凈利潤,虛假凈利潤占對外報告凈利潤的56%.啟示實質(zhì)獨立固然重要,形式獨立也不可偏廢；密切的客戶關(guān)系既可提高審計效率,亦可導(dǎo)致審計失敗。4、南方保健事件2003年3月18日,美國最大的醫(yī)療保健公司——南方保健會計造假丑聞敗露.該公司在1997至2002年上半年期間,虛構(gòu)了億美元的利潤,虛假利潤相當于該期間實際利潤(-1000萬美元)的247倍.這是薩班斯-奧克斯利法案頒布后,美國上市公司曝光的第一大舞弊案,倍受各界矚目。如何造假的？南方保健使用的最主要造假手段是通過"契約調(diào)整"這一收入備抵賬戶進行利潤操縱.南方保健的高管人員通過毫無根據(jù)地貸記"契約調(diào)整"賬戶,虛增收入,蓄意調(diào)節(jié)利潤.而為了不使虛增的收入露出破綻,南方保健又專門設(shè)立了"AP匯總"這一科目以配合收入的調(diào)整.審計扮演了什么角色安永忽略了若干財務(wù)預(yù)警信號顯失審慎的注冊會計師啟示恪盡應(yīng)有的職業(yè)審慎是防范審計失敗的關(guān)鍵警惕熟諳審計流程的舞弊分子對重要性水平的規(guī)避獨立性缺失是審計失敗的萬惡之源5、奧林巴斯事件歷史總是驚人的相似。安然帝國轟然倒塌十年后，地球的另一端又再次上演了相似的一幕。通過財務(wù)造假在20年間掩蓋約18億美元的損失，使得奧林巴斯事件成為日本歷史上最嚴重的會計丑聞之一，大型企業(yè)財務(wù)丑聞的爆出，不僅動搖了日本企業(yè)的形象，也反映出其公司治理及審計監(jiān)察等多方面的問題。如何造假的？泡沫經(jīng)濟導(dǎo)致理財虧損海外設(shè)立投資基金收購虧損金融產(chǎn)品通過溢價收購資產(chǎn)再沖減商譽來處理累計的損失審計扮演了什么角色畢馬威未能及時發(fā)現(xiàn)奧林巴斯資產(chǎn)負債表外存在的損失，是由于被審單位做了很多巧妙的操作，使得他們無法掌握全部的信息，這一點與奧林巴斯調(diào)查報告的結(jié)論是一致的；畢馬威未采取積極的函證方式與境外銀行就資產(chǎn)抵押等事項進行確認，對于銀行的未答復(fù)也沒有進一步調(diào)查，這在當時的實務(wù)操作中是正常的，不需要因此而承擔責任。這一點與奧林巴斯的調(diào)查報告結(jié)論也是一致的；奧林巴斯調(diào)查報告中認為畢馬威在與奧林巴斯存在重大分歧的情況下仍出具無保留意見，沒有根據(jù)J—SOX法則履行相應(yīng)的提示義務(wù)，應(yīng)該承擔責任。奧林巴斯的調(diào)查報告中同樣認為新日本輕信了松本的調(diào)查報告，沒有對并購中的商譽部分進行詳細核算，發(fā)現(xiàn)給中介機構(gòu)的報酬也被計入到商譽部分中，因此存在過失。關(guān)于更換審計事務(wù)所這一點，奧林巴斯的調(diào)查委員會認為兩家事務(wù)所應(yīng)該知道是存在購買審計意見的可能性，但畢馬威沒有盡到提示義務(wù)，新日本也沒有提出疑問和阻止奧林巴斯進行更換。啟示作為日本歷史上最嚴重的財務(wù)丑聞之一，奧林巴斯事件不僅反映了該公司的一些缺陷問題，更引起了人們對會計制度和審計工作的反思。誠然其中部分是由于日本獨特的文化和制度造成的，但對于尚不成熟的新興市場國家來說，仍有很多值得警示注意的地方。深化信息披露制度，落實監(jiān)管工作加強內(nèi)部控制，完善公司治理結(jié)構(gòu)強化外部審計機構(gòu)立場6、帕瑪拉特事件帕瑪拉特事件被稱為歐洲版的安然事件。帕瑪拉特是歐洲大陸國家家族企業(yè)的典型。帕瑪拉特丑聞金額之大、時問之長都是非常罕見的。帕瑪拉特事件所暴露的問題牽涉到方方面面。帕瑪拉特事件是歐洲有史以來最大的一起詐騙和偽造賬戶案。39億只是冰山一角，實際上帕瑪拉特黑洞吞噬了令人觸目驚心的143億歐元，幾乎是他最初承認數(shù)額的四倍。如何造假的？利用衍生金融工具和復(fù)雜的財務(wù)交易掩蓋負債：帕瑪拉特一方面炮制復(fù)雜的財務(wù)報表，另一方面通過花旗集團（Citigroup）、美林證券（Merrill Lynch）等投資銀行進行操作，將借款化為投資，掩蓋公司負債。以“投資”形式掩蓋負債，這種“明股實債”目前在中國房地產(chǎn)行業(yè)比較普遍。偽造銀行資信文件，虛構(gòu)銀行存款：帕瑪拉特通過偽造文件，聲稱通過其凱曼群島的分公司Bonlat 將價值49億美元的資金（大約占其資產(chǎn)的38%）存放在美洲銀行賬戶。利用關(guān)聯(lián)方交易，轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)：帕瑪拉特利用復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)和眾多的海外公司轉(zhuǎn)移資金。操作方法是，坦齊指使有關(guān)人員偽造虛假文件，以證明帕瑪拉特對這兩家公司負債，然后帕瑪拉特將資金注入這兩家公司，再由這兩家公司將資金轉(zhuǎn)移到坦齊家族控制的公司。虛構(gòu)交易數(shù)額，虛增銷售收入：帕瑪拉特一份虛假的文件稱，公司曾向哈瓦那一公司出售了價值6億美元，數(shù)量30萬噸的奶粉，而真實價值不到80萬美元。審計扮演了什么角色內(nèi)部審計失效審計委員會缺乏獨立性外部審計師強制輪換流于形式審計程序缺乏應(yīng)有的職業(yè)謹慎合并報表的審計責任不明確7、銀廣夏事件彌天大謊——中國安然事件，2001年8月，《財經(jīng)》雜志發(fā)表“銀廣夏陷阱”一文，銀廣夏虛構(gòu)財務(wù)報表事件被曝光。專家意見認為，天津廣夏出口德國誠信貿(mào)易公司的為“不可能的產(chǎn)量、不可能的價格、不可能的產(chǎn)品”。如何造假的？2002年5月中國證監(jiān)會對銀廣夏的行政處罰決定書認定，公司自1998年至2001年期間累計虛增利潤77 156．70萬元。從原料購進到生產(chǎn)、銷售、出口等環(huán)節(jié)，公司偽造了全部單據(jù)，包括銷售合同和發(fā)票、銀行票據(jù)、海關(guān)出口報關(guān)單和所得稅免稅文件。審計扮演了什么角色銀廣夏編制合并報表時，未抵銷與子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，也未按股權(quán)協(xié)議的比例合并子公司，從而虛增巨額資產(chǎn)和利潤。注冊會計師未能有效執(zhí)行應(yīng)收賬款函證程序，在對天津廣夏的審計過程中，將所有詢證函交由公司發(fā)出，而并未要求公司債務(wù)人將回函直接寄達注冊會計師處。注冊會計師未有效執(zhí)行分析性測試程序，例如對于銀廣夏在2000年度主營業(yè)務(wù)收入大幅增長的同時生產(chǎn)用電的電費卻反而降低的情況竟沒有發(fā)現(xiàn)或報告；天津廣夏審計項目負責人由非注冊會計師擔任，審計人員普遍缺乏外貿(mào)業(yè)務(wù)知識，不具備專業(yè)勝任能力，嚴重違反《獨立審計基本準則》和《獨立審計具體準則第3號——審計計劃》的相關(guān)要求。對于不符合國家稅法規(guī)定的異常增值稅及所得稅政策披露情況，審計人員沒有予以應(yīng)有關(guān)注；啟示對于注冊會計師自身而言：①提高注冊會計師自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)；②保持職業(yè)謹慎態(tài)度；對于注冊會計師外部而言：①社會各級共同努力改善注冊會計師的審計環(huán)境；②加強對事務(wù)所的審核和注冊會計師能力的考查8、藍田事件與銀廣夏“異曲同工”的是，曾以“老牌績優(yōu)股”著稱的藍田股份玩的同樣是編造業(yè)績神話的伎倆。銀廣夏所鼓吹的生物萃取不過是畫餅充饑，而藍田股份的漁塘奇跡無異于癡人說夢。1996年6月18日，藍田在上海證券交易所上市；1999年10月，證監(jiān)會處罰公司數(shù)項上市違規(guī)行為；2001年10月26日，中央財大教授劉姝威在《金融內(nèi)參》發(fā)表600字短文揭露了藍田的造假丑聞，此后藍田貸款資金鏈條斷裂；2002年1月，因涉嫌提供虛假財務(wù)信息，董事長保田等10名中高層管理人員被拘傳接受調(diào)查；同年3月，公司被實行特別處理，股票變更為“ST生態(tài)”；同年5月13日，生態(tài)因連續(xù)3年虧損，暫停上市；2003年1月8日，ST生態(tài)復(fù)牌上市。如何造假的？藍田已無力還債。億元農(nóng)副水產(chǎn)品收入有造假嫌疑 ；藍田的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是虛假的 。藍田造假奇聞主要有：“金鴨子”的童話、“野蓮汁、野藕汁”的傳說、“無氧魚”的故事。審計扮演了什么角色審計主體方面的原因；審計人員的過失行為；審計對象、范圍的拓展，致使審計風(fēng)險增大，審計失敗的概率增加；被審計單位會計報表表述不實，增大了審計風(fēng)險，審計失敗的概率增加。啟示要審計人員提升自身的業(yè)務(wù)能力，尤其是具備現(xiàn)代化的審計業(yè)務(wù)能力是規(guī)避審計失敗的基本前提。要完善公司治理結(jié)構(gòu)，尤其是創(chuàng)造良好的審計人員執(zhí)業(yè)環(huán)境是規(guī)避審計失敗的基本條件。要加強行業(yè)監(jiān)督與指導(dǎo)力度，尤其是加大對審計人員敗德行為的懲罰力度是規(guī)避審計失敗的重要措施。要謹慎選擇被審計單位，尤其不要承接審計部門能力所不能承擔的審計事項是規(guī)避審計失敗的重要步驟。如果說公司治理和內(nèi)部審計是確保會計信息真實可靠的第一道閘門,那么,獨立審計就是防范重大會計差錯和舞弊的最后一道防線.獨立審計存在的理由是為了滿足公司的高管人員和投資者等利益相關(guān)者有效利用會計信息的共同需要
小薰1988
帕瑪拉特公司是意大利的第八大企業(yè)，向以食品生產(chǎn)享譽世界。2003年底，帕瑪拉特申請破產(chǎn)保護，在意大利引起軒然大波，導(dǎo)致全世界又將目光投向上市公司的財務(wù)欺詐行為，并探究問題的根源?，F(xiàn)將有關(guān)情況整理如下： 一、帕瑪拉特危機的爆發(fā) 帕瑪拉特成立于1961年，是一家擁有40多年歷史的家族企業(yè)，主要生產(chǎn)和銷售牛奶、酸奶酪、果汁、冰淇淋、蔬菜罐頭、烘烤食品以及番茄制品等。它旗下的品牌很多，除Parmalat品牌外，還擁有其他著名的品牌，如Chef、Mr. Day、Beatrice、Blackdiamond等，并擁有AC米蘭俱樂部。 帕瑪拉特從意大利一個默默無聞的小鎮(zhèn)起家，逐漸發(fā)展成為食品生產(chǎn)企業(yè)的跨國公司，在30多個國家建立了139家加工廠，雇員人數(shù)超過36,356名。其創(chuàng)始人為卡利斯托.坦齊（Calisto Tanzi），坦齊對帕瑪拉特的管理一直延續(xù)到2003年12月。在公司出現(xiàn)危機后，其職務(wù)由重組專家恩里科.邦迪（Enrico Bondi）取代。 帕瑪拉特在債券市場是一個重量級客戶，過去一直對外負擔巨額債務(wù)。由于公司聲稱擁有雄厚的現(xiàn)金儲備，不良信用并未引起投資者及有關(guān)方面的重視。帕瑪拉特危機的爆發(fā)是在2003年11月中旬。由于公司突然宣布無法償還到期價值億歐元的債券，從而引起了審計師和銀行對其財務(wù)狀況的警覺；而當宣稱無法清償在凱曼群島大約5億歐元的共同基金時，真正的恐慌開始了。帕瑪拉特的股票價格在幾個星期內(nèi)持續(xù)跌落，在12月份下跌了87%。同時，標準普爾將帕瑪拉特的信用評級降低至最低一級D, 這無疑是雪上加霜。2003年12月27日，帕瑪拉特向帕爾馬地方破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護并得到批準。 二、財務(wù)欺詐是導(dǎo)致危機的元兇 帕瑪拉特危機是其管理當局進行財務(wù)欺詐導(dǎo)致的。在初步調(diào)查之后，意大利檢查人員表示，在過去長達15年的時間里，帕瑪拉特管理當局通過偽造會計記錄，以虛增資產(chǎn)的方法彌補了累計高達162億美元的負債。欺詐的目的不外乎兩個，一是隱瞞公司因長期擴張而導(dǎo)致的嚴重財務(wù)虧空，一是把資金從帕瑪拉特（其中坦齊家族占有51%的股份）轉(zhuǎn)移到坦齊家族完全控股的其他公司。 帕瑪拉特財務(wù)欺詐的手法包括以下四個方面： （一）利用衍生金融工具和復(fù)雜的財務(wù)交易掩蓋負債 帕瑪拉特通過花旗集團（Citigroup）、美林證券（Merrill Lynch）等投資銀行進行操作，利用衍生金融工具和復(fù)雜的財務(wù)交易掩蓋負債。在過去幾年，帕瑪拉特一直利用這種手段粉飾資產(chǎn)負債表。例如，在1999年，帕瑪拉特向花旗集團借款億歐元，但這筆借款卻由花旗集團的一家分公司Buconero （意大利語意思為“黑洞”）以“投資”形式流向帕瑪拉特，從而掩蓋了負債。 （二）偽造文件虛報銀行存款 帕瑪拉特通過偽造文件，聲稱通過其凱曼群島的分公司Bonlat將價值49億美元的資金（大約占其資產(chǎn)的38%）存放在美洲銀行賬戶。但美洲銀行在2003年12月19日稱，帕瑪拉特集團設(shè)立的賬戶并不存在，而且提供證明文件也是假的。 （三）利用關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移資金 帕瑪拉特利用復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)和眾多的海外公司轉(zhuǎn)移資金。據(jù)《華爾街日報》報道，帕瑪拉特注冊在荷屬安德列斯群島的兩家公司——Curcastle和Zilpa是用來轉(zhuǎn)移資金的工具。操作方法是，坦齊指使有關(guān)人員偽造虛假文件，以證明帕瑪拉特對這兩家公司負債，然后帕瑪拉特將資金注入這兩家公司，再由這兩家公司將資金轉(zhuǎn)移到坦齊家族控制的公司。到1998年，帕瑪拉特對兩家公司的虛假負債達到了19億美元。 （四）設(shè)立投資基金轉(zhuǎn)移資金 帕瑪拉特與注冊在凱曼群島一家神秘的證券投資基金Epicurum的關(guān)系撲朔迷離。Epicurum基金成立于2002年，對外聲稱主要投資于休閑、旅游和食品業(yè)。在其成立兩個月后，帕瑪拉特就對它投資億美元，并承諾將繼續(xù)投資億美元，成為Epicurum基金最大的投資者。同樣，這筆投資也是通過Bonlat分公司流出的，且沒有向投資者公告，甚至董事會的兩名成員在接受采訪時也稱毫不知情。越來越多的證據(jù)顯示，在坦齊的授意下，帕瑪拉特的財務(wù)總監(jiān)通納（Fausto Tonna）和一名外聘律師茲尼（Zini）建立了這個基金，目的是向坦齊的家族企業(yè)轉(zhuǎn)移資金。 目前，沒有人能確切知道流出的資金是被用于彌補經(jīng)營虧損和償還債務(wù)，還是被管理當局中飽私囊。坦齊向調(diào)查人員承認，公司利用編造假賬方式掩蓋了高達100億美元的損失，并使帕瑪拉特不斷獲得借款。同時坦齊也承認，還有大約億美元（檢查人員相信這一數(shù)字可能高達10億美元）的假賬掩蓋了家族擁有的其他公司的虧損。 三、暴露出的問題 帕瑪拉特事件暴露出與生成財務(wù)信息鏈條相關(guān)的問題，既涉及公司本身，又涉及政府監(jiān)管機構(gòu)、相關(guān)利益者和審計師。 （一）公司治理結(jié)構(gòu) 一股獨大的缺陷。帕瑪拉特事件暴露出歐洲最大的跨國公司存在著巨大的財務(wù)透明度缺陷。《商業(yè)周刊》評論說，像許多歐洲公司一樣，對帕瑪拉特這種家族控制的企業(yè)，要從公司治理結(jié)構(gòu)和外部監(jiān)督上進行完善非常困難。美國《洛衫磯時報》指出，“帕瑪拉特事件本質(zhì)上是意大利特有的問題——這種看法令商界領(lǐng)導(dǎo)、政治家和投資者難以接受。因為美國安然公司垮臺的時候，他們還認為這種大規(guī)模的企業(yè)丑聞不會發(fā)生在意大利。他們以為，如果一個家族的財富全部押在公司的股票上，這個家族就可以確保沒有人能夠做假賬損害公司利益?！?意大利的農(nóng)業(yè)部長詹尼.阿萊曼諾（Giovanni Alemanno）指出：“帕瑪拉特的規(guī)模大大擴展，然而結(jié)構(gòu)卻保持未變。這就是弱點所在。” （二）政府監(jiān)管機構(gòu) 政府監(jiān)管機構(gòu)的疏忽。意大利負責證券市場監(jiān)管的專門機構(gòu)Consob備受詬病，就在其鼻子底下，帕瑪拉特肆無忌憚地瞞天過海，Consob竟毫無察覺。許多專家認為，這是意大利放任自流的企業(yè)文化的后果，但投資者抱怨在意大利到底還有多少像帕瑪拉特這樣的企業(yè)。 （三）相關(guān)利益者 相關(guān)利益者涉嫌合謀。在帕瑪拉特事件中，一些相關(guān)利益者也扮演了不光彩的角色?；ㄆ旒瘓F和美林證券等投資銀行為帕瑪拉特設(shè)計衍生金融工具和復(fù)雜的財務(wù)交易，使之能夠向海外轉(zhuǎn)移資金，并利用這種交易進行投機。通納的供詞導(dǎo)致越來越多的相關(guān)利益者被牽扯進這一丑聞。企業(yè)方面，瑞典利樂集團包裝回扣被曝光后（該回扣大部分被裝進了坦齊家族的口袋），利樂公司在2004年1月12日宣布要進行內(nèi)部調(diào)查。銀行方面，意大利司法部門對美洲銀行米蘭辦事處搜查之后，又對Capitalia銀行的行長進行調(diào)查，因為坦齊供認該行長向其施加壓力，要求以較高的價格收購一些企業(yè)，其中包括正在清算的公司Eurolat。 （四）審計師 審計師的獨立性。從1990至1999年，均富（Grant Thornton）一直向帕瑪拉特提供審計服務(wù)。1999年，在意大利法律的強制要求下，帕瑪拉特將其審計師輪換為德勤。但是，均富仍然向帕瑪拉特的海外分公司提供審計服務(wù)。帕瑪拉特將資金由荷屬安德列斯群島轉(zhuǎn)移到凱曼群島。 據(jù)報道，審計師第一次詢問凱曼群島的賬戶是在2002年12月，并在2003年3月收到一封來自美國銀行的信件，確認了這一賬戶的存在。這封信顯然是在帕瑪拉特高層官員授意下偽造的。這封信確認，有高達49億美元的存款歸屬于Bonlat分公司，而負責Bonlat分公司審計工作的均富在收到這個確認函后，將這筆資金列在了Bonlat分公司的資產(chǎn)目錄中，而負責整個帕瑪拉特集團審計的德勤隨后也在會計報表上簽字認可。然而通納供認，均富的會計人員建議他建立另外一家公司以代替Curcastl和Zipla公司。因此，在1998年，帕瑪拉特設(shè)立了Bonlat分公司，由均富負責審計。此后，Bonlat分公司成為制造一系列陰謀詭計的中心環(huán)節(jié)。 2003年2月，帕瑪拉特推遲對一筆到期債券的還本付息，此舉大大激怒了投資者。均富要求了解更多關(guān)于Epicurum基金的情況，查看基金董事會成員的名單，以核實是否存在關(guān)聯(lián)交易。在經(jīng)過復(fù)核名單（只是認為名字聽起來不像意大利人）和聽取了律師（外聘律師茲尼）的解釋后，均富將該投資在其審計的資產(chǎn)負債表上認可為現(xiàn)金和可流通的有價證券，但沒有提及Epicurum基金這個名字。直到2003年8月，均富要求提供Epicurum基金的資產(chǎn)負債表，以使能夠?qū)ν顿Y進行估價，但帕瑪拉特告訴沒有這些資料。均富隨即將該情況報告了德勤，后者表示拒絕接受帕瑪拉特第三季度的財務(wù)報表，并通知了意大利證券監(jiān)管機構(gòu)Consob。 關(guān)于審計師的責任，由于目前案件尚在調(diào)查中，尚不得知均富和德勤是否涉嫌舞弊，究竟承擔多大責任。均富在一份聲明中聲稱自己是受害者，而德勤則表示第一次發(fā)現(xiàn)帕瑪拉特存在會計問題是在2003年10月31日。 四、意大利政府采取的措施 帕瑪拉特事件爆發(fā)后，意大利政府迅速作出反應(yīng)，采取了一系列措施，以減輕由此對社會造成的震蕩。 （一）對帕瑪拉特開展司法調(diào)查和處理 意大利政府目前正對帕瑪拉特財務(wù)欺詐行為進行司法調(diào)查，逮捕了包括坦齊在內(nèi)的8名高級管理人員。改組后的帕瑪拉特管理當局也聘請普華永道所對公司的賬目進行核查，以弄清真實的財務(wù)狀況情況。從司法的角度看，將對坦齊等涉案人員提出正式起訴。鑒于舞弊金額巨大，法官將很快立案。 （二）對帕瑪拉特進行破產(chǎn)保護 帕瑪拉特事件發(fā)生后，意大利總理貝魯斯科尼（Silvio Berlusconi）表示要盡力挽救帕瑪拉特公司。意大利政府召開了緊急內(nèi)閣會議，出臺了一系列保護債權(quán)人和公司員工的措施，這些措施將以法律形式固定下來。在政府的支持下，將任命特別專員負責對公司進行重組。在政府這項破產(chǎn)法規(guī)保護下，帕瑪拉特停止了對舊債的清償。在新的管理當局確定真實的資產(chǎn)負債狀況以及重組運營結(jié)構(gòu)后，公司將繼續(xù)經(jīng)營。帕瑪拉特新任首席執(zhí)行官鮑迪（Enrico Bondi）將在180天內(nèi)向政府監(jiān)管機關(guān)提出財務(wù)和產(chǎn)業(yè)計劃，如果重組不成功，帕瑪拉特將被清算。根據(jù)意大利的破產(chǎn)法，帕瑪拉特最多可以得到兩年的破產(chǎn)保護。 （三）對金融監(jiān)管體制進行改革 據(jù)英國《金融時報》報道，意大利財政經(jīng)濟部長特雷蒙蒂（Tremonti）1月6日表示，希望能夠?qū)ΜF(xiàn)行的金融監(jiān)管體制進行改革。由于公司的股票發(fā)行、債券發(fā)行、保險業(yè)和養(yǎng)老基金分屬不同的機構(gòu)管理，意大利計劃仿照英國金融監(jiān)管委員會，建立一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)，以協(xié)調(diào)行動并加強獨立性。此外，他還表示，要推進審計制度現(xiàn)代化進程，采用國際準則是這一改革的關(guān)鍵部分。 五、國際會計師聯(lián)合會對帕瑪拉特事件的反應(yīng) 針對帕瑪拉特事件，國際會計師聯(lián)合會（IFAC）呼吁對所有與財務(wù)信息生成直接或間接相關(guān)的人員加強警惕，既包括公司的管理當局和及其顧問，也包括公司審計委員會和會計師事務(wù)所。 IFAC主席Rene Ricol強調(diào)：“帕瑪拉特事件說明，盡管各國政府、國際監(jiān)管機構(gòu)、國際會計師聯(lián)合會、各國會計組織以及其他機構(gòu)已經(jīng)采用了各種加強和完善公司治理規(guī)則、法規(guī)和審計準則的方法，但是如果涉及財務(wù)報告的各方?jīng)]有完全遵循新規(guī)定的精神和條款，且各國法律也沒有強制要求執(zhí)行這些規(guī)定，實現(xiàn)該目標是非常困難的。” 就帕瑪拉特事件而言，在這樣長的期間內(nèi)，高水平的和顯然有能力的公司經(jīng)理串通起來舞弊，這一事實表明，當公司董事會的部分高級管理人員對于誠實采取行動并非出于真正自愿時，成功實施有效的安全措施是困難的。 國際會計師聯(lián)合會反對使用過于復(fù)雜的財務(wù)結(jié)構(gòu)和避稅場所作為妨礙報告透明度以及違反法律和規(guī)章要求的手段。因為上述手段導(dǎo)致與腐敗相關(guān)的金錢轉(zhuǎn)移以及洗黑錢日益增加，使得審計師難以對財務(wù)交易進行追查，破壞了財務(wù)報表的準確性和透明度。
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