中級經(jīng)濟師看漲期權(quán)計算
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1、B-S模型是看漲期權(quán)的定價公式，即：C=S·N(D1)-L·exp(-rT)·N(D2)C—期權(quán)初始合理價格L—期權(quán)交割價格S—所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價T—期權(quán)有效期r—連續(xù)復利計無風險利率HN—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)2、P=L·E-γT·[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]為看跌期權(quán)初始價格定價模型。C—期權(quán)初始合理價格L—期權(quán)交割價格S—所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價T—期權(quán)有效期r—連續(xù)復利計無風險利率Hσ2—年度化方差N—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)溫馨提示：以上信息僅供參考。應答時間：2021-02-09，最新業(yè)務變化請以平安銀行官網(wǎng)公布為準。 [平安銀行我知道]想要知道更多？快來看“平安銀行我知道”吧~
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（1）兩種選擇，行使期權(quán)、什么也不做行使期權(quán)收益為：（行權(quán)時股票價格－30－3）×10000什么也不做損失為：3×10000＝30000（2）兩種選擇，行使期權(quán)、什么也不做行使期權(quán)收益為：（30－行權(quán)時股票價格－3）×10000什么也不做損失為：3×10000＝30000
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行權(quán)是指期權(quán)的買方行使期權(quán)合約賦予的權(quán)利，就個股期權(quán)來說，期權(quán)的買方可以在合約約定的時間以約定的行權(quán)價格買入或賣出約定數(shù)量的特定股票或ETF，如到期沒有行權(quán)，則合約失效。目前上交所上市交易的上證50ETF期權(quán)合約，行權(quán)指令包括自主行權(quán)可協(xié)議行權(quán)，行權(quán)方式為到期日行權(quán)（歐式）、交割方式為實物交割（業(yè)務規(guī)則另有規(guī)定的除外），到期日為到期月份的第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延），行權(quán)日為合約到期日，行權(quán)指令提交時間為9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00。 其中自主行權(quán)，指期權(quán)買方通過交易系統(tǒng)手動操作行權(quán)協(xié)議行權(quán)，指證券公司根據(jù)期權(quán)經(jīng)紀合同的約定，對客戶合約賬戶內(nèi)持有的達到約定條件的期權(quán)合約為客戶提出行權(quán)申報的服務。協(xié)議行權(quán)合約的選擇、協(xié)議行權(quán)的觸發(fā)條件等由客戶通過柜臺、網(wǎng)上交易客戶端等與公司協(xié)定。 行權(quán)價格 行權(quán)價格是指發(fā)行人發(fā)行權(quán)證時所約定的，權(quán)證持有人向發(fā)行人購買或出售標的證券的價格。行權(quán)價格和權(quán)證價格緊密相關(guān)，行權(quán)價格依附于權(quán)證而存在。對認沽權(quán)證來說，行權(quán)價格高于行權(quán)期證券價格時，權(quán)證有內(nèi)在價值；對認購權(quán)證來說，行權(quán)價格低于證券價格時，權(quán)證有內(nèi)在價值。 因此行權(quán)價格成為定價權(quán)證的重要標尺，公式是：認購權(quán)證價格=到期證券價格-行權(quán)價格認沽權(quán)證價格=行權(quán)價格-到期證券價格
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