所謂貨幣的時間價值，就是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資后所增加的價值。換句話說，貨幣用于投資并經(jīng)歷一定時間后會增值，增值部分即為時間價值。舉個例子，你投資了理財產(chǎn)品，時間久了就會產(chǎn)生利息，這些利息就是資金的時間價值。經(jīng)常聽到有人說：買房要趁早，不然房價又該漲了。人們在消費時總是具有時間偏好，抱著趕早不趕晚的態(tài)度，認(rèn)為現(xiàn)期消費產(chǎn)生的效用要大于對同樣商品的未來消費產(chǎn)生的效用。因此，即使相同的1塊錢在今天和未來都能買到相同的商品，其價值卻不相同——因為相同的商品在今天和未來所產(chǎn)生的效用是不相同的，正是人們的時間偏好使貨幣具有了時間價值。舉個例子，假設(shè)今天你可以用1塊錢買個雞蛋，孵化出小雞，接著雞生蛋、蛋生雞，循環(huán)往復(fù)，那么第二年的時候你將擁有一個雞場。而雞場的價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1塊錢。所以通常情況下，今天1塊錢的價值要比以后的1塊錢要高。在貨幣的時間價值計算中，有兩種計算方式：單利和復(fù)利。單利是指在計算利息時，每一次都按照原先雙方確認(rèn)的本金計算利息，每次計算的利息并不轉(zhuǎn)入下一次本金中。比如，張三借李四1,000元，雙方商定年利率為5%，3年歸還，按單利計算，則張某3年后應(yīng)收的利息為3×1,000×5%=150元。在單利計算利息時，隱含著這樣的假設(shè)：每次計算的利息并不自動轉(zhuǎn)為本金，而是借款人代為保存或由貸款人取走，因而不產(chǎn)生利息。復(fù)利是指每一次計算出利息后，即將利息重新加入本金，從而使下一次的利息計算是在上一次的本利和的基礎(chǔ)上進行，也就是利滾利。上例中，如張三與李四商定雙方按復(fù)利計算利息，那么張某3年后應(yīng)得的本利和計算如下：第1年利息：1,000×5%=50；轉(zhuǎn)為本金后，第2年利息(1,000+50)×5%=52.5;轉(zhuǎn)為本金后，第3年利息(1,050+52.5)×5%=55.125;加上本金，第3年的本利和為1,050+52.5+55.125=1,157.625。