實值期權(quán)和虛值期權(quán)的區(qū)別：實值期權(quán)是指認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格低于標(biāo)的證券的市場價格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的證券的市場價格的狀態(tài)。虛值期權(quán)正好相反，是指認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的證券的市場價格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格低于標(biāo)的證券的市場價格的狀態(tài)。舉例說明實值期權(quán)能賺錢娶老婆是因為看漲期權(quán)（看跌期權(quán)）履約價低于（高于）當(dāng)時標(biāo)的物價格，當(dāng)時執(zhí)行才能賺錢啊。虛值期權(quán)虧錢是因為看漲（看跌期權(quán)）履約價格高于（低于）當(dāng)時標(biāo)的物價格，執(zhí)行一瞬間大老婆就跟人家跑了。期權(quán)的價格主要由兩部分組成，一部分是內(nèi)在價值，另一部分是時間價值。內(nèi)在價值指的是期權(quán)買方立即行權(quán)時所能獲得的收益，衡量的是期權(quán)實值的程度，因此，只有實值期權(quán)才有內(nèi)在價值，平值期權(quán)和虛值期權(quán)都沒有內(nèi)在價值。時間價值又稱外在價值，指的是期權(quán)買方所付出的權(quán)利金高出內(nèi)在價值的部分，其數(shù)值上等于期權(quán)的價格減去內(nèi)在價值。根據(jù)期權(quán)合約行權(quán)價格與標(biāo)的期貨合約價格之間的關(guān)系，可將期權(quán)合約分為平值期權(quán)、實值期權(quán)和虛值期權(quán)。買入實值的認(rèn)購，其DELTA較高，但流動性較差，若我們采用的是固定張數(shù)的方法來進(jìn)場(如每10000元資金買入1張的方法)，實值的期權(quán)使用了較大的杠桿，若使用資金比例法進(jìn)場(如5%資金，有50000元則使用2500進(jìn)場)。則桿杠差別不大，最后的結(jié)果要看漲幅多少了。平值期權(quán)是指行權(quán)價格等于標(biāo)的期貨合約價格的期權(quán)合約。實值期權(quán)是指看漲期權(quán)（看跌期權(quán)）的行權(quán)價格低于（高于）標(biāo)的期貨合約價格的期權(quán)合約。虛值期權(quán)是指看漲期權(quán)（看跌期權(quán)）的行權(quán)價格高于（低于）標(biāo)的期貨合約價格的期權(quán)合約。