近日，銀監(jiān)會(huì)向各銀行發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》（簡(jiǎn)稱《征求意見稿》），同時(shí)也提出了史上“最嚴(yán)”的監(jiān)管要求：借貸平臺(tái)必須直接由銀行存入資金。 也顯著提高了行業(yè)的經(jīng)營(yíng)門檻。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前符合銀行直存標(biāo)準(zhǔn)的平臺(tái)不足2%。 業(yè)內(nèi)人士指出，此舉表明對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管已從政策討論階段正式進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段，并正在一步步趨嚴(yán)。 行業(yè)將啟動(dòng)合規(guī)淘汰機(jī)制，網(wǎng)貸行業(yè)的熱潮也將降溫。

亂象頻出、問(wèn)題頻出的平臺(tái)數(shù)量接近一半

今年以來(lái)，隨著監(jiān)管政策逐步收緊，問(wèn)題P2P平臺(tái)數(shù)量居高不下。 據(jù)網(wǎng)貸天眼統(tǒng)計(jì)，僅上周就有數(shù)十家平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，包括德福財(cái)富、金金貸、中騰投資、國(guó)信君、盛起投資、風(fēng)燈寶等網(wǎng)站均已無(wú)法訪問(wèn)。 。 韓泰華澤、互合征信等平臺(tái)已連續(xù)多日無(wú)法聯(lián)系上，大量標(biāo)的到期仍顯示正在還款中。 此外，一些平臺(tái)主動(dòng)發(fā)布公告稱提現(xiàn)困難。 例如，陷入贖回危機(jī)的人齊貸于8月16日在官網(wǎng)發(fā)布贖回公告，承認(rèn)提現(xiàn)困難。

趙乃鈺/插畫

網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)還顯示，截至8月22日，全國(guó)存在問(wèn)題P2P網(wǎng)貸平臺(tái)2321家，平臺(tái)總數(shù)（含問(wèn)題平臺(tái)）5092家。 問(wèn)題平臺(tái)占比約46%，目前運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2771個(gè)。 家。

“2015年上半年，網(wǎng)貸行業(yè)新增問(wèn)題平臺(tái)422個(gè)，今年上半年新增問(wèn)題平臺(tái)671個(gè)，同比增長(zhǎng)59%問(wèn)題平臺(tái)的增多也表明今年問(wèn)題平臺(tái)集中?！本W(wǎng)貸天眼相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。

“針對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的亂象，行業(yè)監(jiān)管主要集中在兩個(gè)方面。一方面，我們通過(guò)專項(xiàng)整治控制整體風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，日常監(jiān)管已經(jīng)開始落實(shí)?！?廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)方松告訴記者，監(jiān)管帶來(lái)的問(wèn)題直接結(jié)果就是淘汰，而且隨著監(jiān)管措施的逐步落實(shí)，淘汰進(jìn)程逐漸加速，這也符合主流預(yù)測(cè)。行業(yè)的。

據(jù)了解，隨著行業(yè)監(jiān)管政策頻出，網(wǎng)貸平臺(tái)在資金托管、信息披露、網(wǎng)絡(luò)安全等方面面臨著不小的監(jiān)管壓力。 平臺(tái)生存壓力進(jìn)一步加大，行業(yè)洗牌進(jìn)一步加劇。 神仙有財(cái)CEO惠毅分析，在這樣的背景下，一些平臺(tái)自知生存艱難，因此選擇退出或?qū)で筠D(zhuǎn)型。 這也是出現(xiàn)破產(chǎn)問(wèn)題的平臺(tái)增多的重要原因。

監(jiān)管更嚴(yán)格意味著只有不到2%的平臺(tái)合規(guī)

去年7月18日，中國(guó)人民銀行等十部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，首次提到P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要實(shí)行資金存管計(jì)劃，提出多項(xiàng)紅線，如平臺(tái)不得設(shè)立資金池、不允許自籌資金等。

今年上半年，互金專項(xiàng)整治方案再次強(qiáng)調(diào)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)選擇合適的銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)。 正因?yàn)槿绱?，網(wǎng)貸行業(yè)迎來(lái)了一波與銀行存管合作的熱潮。 但對(duì)于銀行托管的具體方式，業(yè)內(nèi)并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。

近日，銀監(jiān)會(huì)向各銀行下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金托管指引（征求意見稿）》，細(xì)化了銀行托管的重點(diǎn)政策，提出托管銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶資金履行監(jiān)管職責(zé)，不應(yīng)外包或由合作機(jī)構(gòu)承擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)為出借人開立交易結(jié)算資金賬戶。 這也說(shuō)明，只有銀行直接存管的平臺(tái)才符合監(jiān)管要求。

然而，雖然網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)超過(guò)2000家，但能夠滿足銀行直接存管要求的平臺(tái)卻寥寥無(wú)幾。 據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月22日，與銀行簽訂直存協(xié)議的平臺(tái)有130家，但上線直存系統(tǒng)的平臺(tái)僅有39家。 與目前運(yùn)營(yíng)的2000多家網(wǎng)貸平臺(tái)相比，符合草案要求的銀行直存平臺(tái)不足2%。

人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊毅夫認(rèn)為，去年以來(lái)出臺(tái)的幾項(xiàng)與網(wǎng)貸行業(yè)相關(guān)的規(guī)定，表明對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)管理資金的監(jiān)管要求逐漸明確，監(jiān)管思路也日趨清晰。越來(lái)越清晰。 銀監(jiān)會(huì)意見稿明確確立了網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行之間資金直接存管模式的唯一合規(guī)地位，是規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展目標(biāo)的有力落實(shí)。

“如果草案真正實(shí)施，大多數(shù)技術(shù)能力相對(duì)較弱的平臺(tái)可能會(huì)陷入大規(guī)模淘汰浪潮。不過(guò)，從投資者的角度來(lái)看，這可能是個(gè)好消息，可以大幅降低用戶的篩選成本，而且更多選擇優(yōu)質(zhì)的投資平臺(tái)很容易?！睏盍x夫補(bǔ)充道。

總體而言，監(jiān)管層發(fā)出了一個(gè)信號(hào)：銀行將主導(dǎo)P2P托管，并對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)有更深入的了解。 金蛋科技CEO鄧偉認(rèn)為，這更有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)控制平臺(tái)運(yùn)營(yíng)。 但目前看來(lái)，銀行直接存管模式對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)和存管銀行來(lái)說(shuō)是雙重挑戰(zhàn)，尤其考驗(yàn)平臺(tái)的信用質(zhì)量和技術(shù)實(shí)力。

事實(shí)上，監(jiān)管并沒有直接采取牌照制度，而是以資金存管作為硬門檻，試圖通過(guò)存管解決更多網(wǎng)貸監(jiān)管問(wèn)題。 在惠毅看來(lái)，銀行托管更像是一張無(wú)形的牌照，更嚴(yán)格的監(jiān)管是網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展的必然選擇。

合規(guī)消除行業(yè)將迎來(lái)新一波退出

銀監(jiān)會(huì)在征求意見稿中將銀行存管定為“P2P標(biāo)準(zhǔn)”后，隨著監(jiān)管政策的不斷落實(shí)和監(jiān)管期限的臨近，可以預(yù)期各大平臺(tái)將加快銀行存管的落地。

合力貸CEO劉峰認(rèn)為，由于銀行有嚴(yán)格的風(fēng)控要求，對(duì)存管合作伙伴有一定的準(zhǔn)入門檻，此舉將有利于資質(zhì)更好、運(yùn)營(yíng)規(guī)范的P2P平臺(tái)發(fā)展，這也符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的思路。 ，受到鼓勵(lì)。

楊義夫表示，明年監(jiān)管將逐步變得更加可執(zhí)行和細(xì)致，網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)發(fā)展也將得到政策的有力保障。 同時(shí)，銀行托管的精細(xì)化將加速不合規(guī)平臺(tái)的退出，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)完成自我凈化。 通過(guò)監(jiān)管政策引導(dǎo)下的行業(yè)“自我清理”，網(wǎng)貸行業(yè)優(yōu)勝劣汰、集約化的趨勢(shì)將更加明顯。

“征求意見稿中提到的存管控制，實(shí)際上是淘汰機(jī)制啟動(dòng)前的一個(gè)預(yù)警和信號(hào)?！?金投CMO喬慶發(fā)預(yù)計(jì)，未來(lái)監(jiān)管將運(yùn)用更多的金融機(jī)制來(lái)規(guī)范相互金融行為，為行業(yè)健康發(fā)展撥開迷霧。 陰霾。

PPmoney萬(wàn)匯董事長(zhǎng)陳寶國(guó)預(yù)計(jì)，明年更多的行業(yè)監(jiān)管政策法規(guī)將會(huì)密集出臺(tái)，這對(duì)整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)是一件好事。 隨著合規(guī)進(jìn)程的深入，網(wǎng)貸行業(yè)將在健康發(fā)展軌道上穩(wěn)步前行。

“可以預(yù)見，進(jìn)入2017年之后，資金能否存入銀行將成為投資者選擇平臺(tái)時(shí)的重要考慮因素?！?陳寶國(guó)補(bǔ)充道。

隨著政策日益嚴(yán)格，監(jiān)管層對(duì)以網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提出了更高的要求。 惠毅認(rèn)為，P2P監(jiān)管有效性將進(jìn)一步提升，合規(guī)淘汰機(jī)制正在形成。 未來(lái)隨著一系列監(jiān)管細(xì)則的實(shí)施，如果平臺(tái)實(shí)力在監(jiān)管期限內(nèi)無(wú)法滿足托管要求，行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)新一波退出。